Qu'est-ce qu'une entité commerciale admissible?
Sur les marchés à terme de marchandises, une entité commerciale éligible est un type de participant au marché qui est autorisé à effectuer ou à prendre livraison des marchandises sous-jacentes à un ou plusieurs contrats à terme.
Les entités commerciales éligibles peuvent également fournir aux négociants en matières premières des services de tenue de marché et de gestion des risques.
Points clés à retenir
- Une entité commerciale éligible est une société autorisée à fabriquer et à prendre livraison de matières premières dans le négoce à terme de matières premières.Elles jouent également le rôle de conseillers et de teneurs de marché, ajoutant de la liquidité au marché.Ces exigences sont définies dans la Commodity Exchange Act (CEA). et leurs activités sont réglementées par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Fonctionnement des entités commerciales éligibles
La définition d'une entité commerciale éligible, ainsi que les conditions requises pour agir à ce titre, sont définies dans la Commodity Exchange Act (CEA). Selon ces réglementations, les particuliers ne peuvent pas devenir des entités commerciales éligibles, pas plus que les instruments de l'État. Au lieu de cela, les entités commerciales éligibles doivent être des institutions financières, telles que des entreprises d'investissement et des sociétés de courtage d'assurance.
Les marchés des matières premières, qui sont réglementés par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), permettent aux acteurs du marché de fixer un prix pour une marchandise spécifiée à livrer à un moment précis dans le futur. À son tour, cela permet aux consommateurs et aux producteurs de produits de base de gérer plus efficacement leurs chaînes d'approvisionnement en réduisant le risque que les fluctuations des prix des produits de base compromettent leur rentabilité d'une manière qu'ils ne peuvent contrôler. Les marchés à terme des matières premières permettent également aux acteurs du marché de spéculer sur le prix futur des matières premières et de se couvrir contre leur exposition aux matières premières.
Les entités commerciales éligibles jouent un rôle important sur les marchés à terme des matières premières en fournissant efficacement une contrepartie fiable aux autres acteurs du marché. Ils disposent des ressources financières et humaines nécessaires pour faciliter le commerce des produits et prendre livraison des produits si nécessaire. En outre, les entités commerciales éligibles peuvent jouer un rôle de conseil au nom des clients, tout en ajoutant de la liquidité au marché en agissant en tant que teneurs de marché qui achètent et vendent des contrats à terme pour leur propre compte.
Exemple réel d'une entité commerciale éligible
Pour illustrer l'impact des entités commerciales éligibles sur le marché, supposons que vous soyez propriétaire d'une entreprise de boulangerie commerciale qui vend du pain aux États-Unis. Vous êtes intimement au courant de vos coûts d'équipement, de personnel et de logistique, mais comme le prix du blé fluctue sur les marchés internationaux des matières premières, vous ne pouvez pas être sûr de ce que sera ce prix essentiel tout au long de l'année.
Pour atténuer cette incertitude, vous décidez de fixer un prix raisonnable pour le blé en achetant des contrats à terme qui ont le blé comme produit de base. Ces contrats sont structurés de manière à arriver à échéance à différentes périodes de l'année, ce qui vous donne la possibilité de recevoir du blé à ces dates d'échéance ou de vendre les contrats à terme, d'acheter du blé ailleurs en utilisant le produit de la vente.
Afin de conclure cette transaction, vous vous adressez à une entité commerciale éligible, en particulier une société de courtage, qui offre des connaissances spécialisées sur le marché à terme du blé et des conseils sur la meilleure façon d'exécuter la transaction à terme. Une fois les détails de la transaction finalisés, l'entité commerciale éligible est autorisée à effectuer la transaction en votre nom.
