Qu'est-ce qu'une introduction en bourse chaude
Une introduction en bourse à chaud est une première offre publique de participation dans une entreprise dont les actions séduisent de nombreux investisseurs et pour lesquelles la demande est élevée.
Il existe d'autres façons de rendre public autre qu'une introduction en bourse, y compris une inscription directe ou une offre publique directe. Lorsqu'une entreprise entame le processus d'introduction en bourse, un ensemble spécifique d'événements a lieu, facilité par les assureurs bancaires choisis.
RUPTURE DE L'IPO à chaud
Les sociétés qui choisissent d'émettre des actions via une introduction en bourse peuvent lever une somme substantielle d'argent en peu de temps, en particulier si l'émission attire l'attention du public et devient une introduction en bourse à chaud. Un premier appel public à l'épargne permet à une entreprise privée de profiter de la demande du public pour ses actions.
Lorsqu'une entreprise décide de faire une telle offre, elle trouve généralement une ou plusieurs banques d'investissement pour garantir l'émission et prendre des dispositions pour vendre des actions sur les bourses publiques. Les preneurs fermes commercialisent l'introduction en bourse car ils aident la société à fixer un prix par action. Les banques de prise ferme assumeront un nombre spécifique d'actions qu'elles offriront à leurs acheteurs et percevront une partie du produit de la vente à titre de frais. Ces acheteurs peuvent être des clients institutionnels ou de détail. La partie qu'ils reçoivent est l'écart de souscription.
IPO Hot sursouscrite
Les introductions en bourse attrayantes attirent les investisseurs qui prévoient que la demande d'actions dépassera le nombre d'actions offertes. Les introductions en bourse avec une demande supérieure à l'offre excède la demande sont considérées comme sursouscrites, ce qui en fait une cible pour les spéculateurs à court terme ainsi que pour ceux qui voient une opportunité à long terme de détenir des actions. En outre, une demande accrue pour les actions entraînera une forte augmentation du prix de l'action peu de temps après le début de la négociation. Habituellement, cette augmentation soudaine du cours de l'action n'est pas durable.
Puisqu'une introduction en bourse chaude est susceptible d'être sursouscrite, les entreprises permettront souvent à leurs preneurs fermes d'augmenter la taille de l'offre pour accueillir plus d'investisseurs et gagner plus d'argent. L'astuce pour les preneurs fermes consiste à équilibrer la taille de l'introduction en bourse avec le prix approprié pour le montant de l'intérêt dans les actions. Lorsqu'il est effectué correctement, cet équilibrage maximisera les bénéfices pour l'entreprise et ses banques de souscripteurs.
Si une introduction en bourse chaude est une question sous-cotée, elle verra généralement une augmentation rapide du prix après que les actions ont frappé le marché et que le marché s'adapte à la forte demande pour le stock. Inversement, une surévaluation de l'introduction en bourse peut entraîner une chute rapide des prix, même si le prix plus élevé profite à la banque de souscription émettant les actions, car elle ne fait de l'argent que lors de l'émission initiale.
Les actionnaires initiaux sont considérablement affectés par les fortes fluctuations des prix après l'ouverture des marchés au grand public. Les preneurs fermes accordent parfois un traitement préférentiel aux clients de valeur élevée lorsqu'ils proposent des actions dans une introduction en bourse chaude, de sorte qu'ils supportent un certain risque s'ils surévaluent l'action. Cependant, une introduction en bourse chaude ne fournit pas un gain garanti pour les investisseurs. Parfois, le battage médiatique d'une introduction en bourse prochaine ne porte pas les fruits prévus pour l'investisseur.
Introduction en bourse de Facebook comme récit édifiant
Ce fut le cas lorsque le géant social Facebook a annoncé son intention de devenir public. Début 2012, les analystes ont indiqué que l'introduction en bourse attendue depuis longtemps sur Facebook, cherchant à collecter environ 10, 6 milliards de dollars en vendant plus de 337 millions d'actions au prix de 28 à 35 dollars par action, pourrait susciter un tel intérêt de la part des investisseurs. Ces analystes ont prédit une introduction en bourse sursouscrite.
À l'ouverture du marché le 18 mai 2012, comme prévu, l'intérêt des investisseurs a montré qu'il y avait plus de demande d'actions Facebook que la société n'en offrait. Pour profiter de l'introduction en bourse sursouscrite et répondre à la demande des investisseurs, Facebook a augmenté le nombre d'actions à 421 millions mais a également augmenté la fourchette de prix de 34 $ à 38 $ par action.
En effet, Facebook et ses preneurs fermes ont augmenté l'offre et le prix des actions pour répondre à la demande et diminuer la sursouscription des titres. Cependant, il est rapidement devenu clair que Facebook n'était pas sursouscrit à son prix d'introduction en bourse, car l'action a chuté brutalement au cours de ses quatre premiers mois de négociation. Le titre n'a pas été négocié au-dessus de son prix d'introduction en bourse jusqu'au 31 juillet 2013.
