Fondée en 2007, Bank of New York Mellon (BK) est l'aboutissement d'une fusion de deux des banques les plus vénérables d'Amérique. La Bank of New York a été fondée en 1784, Mellon Financial en 1869. Le premier était principalement un prêteur à court terme, le second une société de gestion de patrimoine. La société résultante gère plus d'actifs que toute entreprise sur Terre, un total de 33, 1 billions de dollars sous garde au 31 décembre 2018. Avec 1, 7 billion de dollars sous gestion, Bank of New York Mellon est l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde. La société génère principalement des revenus par le biais de services d'investissement, y compris le service d'actifs et d'émetteurs, les services de trésorerie, la gestion des liquidations et des garanties et la gestion d'actifs et de patrimoine.
Tout au long de la brève existence de Bank of New York Mellon sous sa forme actuelle, les bénéfices ont été inhabituellement constants. Au cours des cinq dernières années, en ordre chronologique inverse, l'entreprise a réalisé des revenus de 16, 4 milliards de dollars (2018), 15, 5 milliards de dollars, 15, 2 milliards de dollars, 15, 2 milliards de dollars et 15, 7 milliards de dollars. Selon le dernier rapport annuel de la banque, le bénéfice net pour 2018 était proche de 4, 3 milliards de dollars. Au 31 décembre 2018, le rendement des capitaux propres ordinaires était de 10, 8% et la marge d'exploitation avant impôts était de 32%.
Fait rapide
BNY Mellon a été fondée (en tant que Bank of New York) en 1784 par Alexander Hamilton et est devenue plus tard la première société à être cotée à la Bourse de New York.
Modèle d'affaires de la Banque de New York Mellon
Fidèle à l'histoire de ses prédécesseurs, Bank of New York Mellon compte deux segments de reporting distincts: la gestion des investissements et les services d'investissement. Cela peut être déroutant; la première relève d'une filiale, nommée The Bank of New York Mellon. Pendant ce temps, les activités de gestion de patrimoine de l'entreprise relèvent d'une filiale nommée BNY Mellon.
Les petites filiales, dont la plupart se concentrent sur les fiducies, comprennent BNY Mellon Investment Servicing Trust Company, BNY Mellon Trust Company of Illinois, BNY Mellon Trust of Delaware et The Bank of New York Mellon Trust Company.
Personne n'a jamais accusé la direction de Bank of New York Mellon d'être trop créative en nommant ses filiales. Il s'agit notamment de la principale opération européenne de l'entreprise, The Bank of New York Mellon SA / NV. La société compte au total des dizaines de filiales, la plus grande majorité d'entre elles étant constituée aux États-Unis ou dans les îles britanniques. (Les valeurs aberrantes sont basées en Belgique et au Luxembourg.) Tout compte fait, Bank of New York Mellon opère dans environ trois douzaines de pays.
Points clés à retenir
- Bank of New York Mellon génère des revenus grâce aux services d'investissement, ainsi qu'à la gestion de patrimoine et d'actifs.La banque avait 33, 1 billions de dollars d'actifs sous garde à la fin de 2018.BNY Mellon opère dans 35 pays à travers le monde.
Services d'investissement de la Bank of New York Mellon
Parmi les deux principales entreprises de Bank of New York Mellon, Investment Services est la plus importante, représentant environ 71, 9% des dépenses hors intérêts de la société. Cette division fournit une variété de services commerciaux et technologiques aux institutions financières, aux sociétés, aux fonds de dotation et aux organismes publics. Au sein de la division des services d'investissement, Bank of New York Mellon a une variété de secteurs d'activité, y compris le service d'actifs, Pershing (fournissant des services de compensation, de garde et autres services commerciaux), les services aux émetteurs, les services de trésorerie et la gestion des liquidations et des garanties.
En 2018, la division des services d'investissement de la Bank of New York Mellon a généré environ 12, 3 milliards de dollars de revenus.
Fait rapide
La Banque de New York et Mellon Financial Corporation ont fusionné en juillet 2007, ce qui a donné la forme et le nom actuels de la banque.
Activité de gestion des investissements de la Bank of New York Mellon
Bien que Bank of New York Mellon traite en effet dans la province exclusive de la richesse au-delà de la compréhension de la plupart des gens, ce n'est pas la spécialité de l'entreprise. Au contraire, des centaines de milliers de personnes de la classe moyenne comptent sur l'expertise des services d'investissement de la Bank of New York Mellon pour maintenir leurs plans de retraite solvables et leurs investissements en actions prometteurs.
Les 4 milliards de dollars de revenus totaux liés aux opérations de gestion des investissements ne sont pas non plus à rejeter. Le segment comprend la planification successorale et la banque privée pour les personnes extrêmement riches. Ce qui, encore une fois, est faible par rapport aux services d'investissement que Bank of New York Mellon vend aux gestionnaires de grandes réserves de capital. Les bénéficiaires indirects de ces services d'investissement - les employés ordinaires et les retraités - ont un impact beaucoup plus important sur la fortune de Bank of New York Mellon que les clients nécessairement moins riches de l'entreprise.
Le reste des activités de gestion des placements de l'entreprise comprennent les actions mondiales, la gestion des devises et les stratégies de titres à revenu fixe. La gestion des investissements de Bank of New York Mellon est assurée par de nombreuses filiales (relativement) petites et commercialisées de manière indépendante, telles qu'Alcentra, Siguler Guff, etc., dont la majorité a été achetée par Bank of New York Mellon (ou l'un de ses prédécesseurs) plutôt que d'être créé en interne. L'acquisition de l'entreprise n'a pas diminué non plus; elle continue d'acheter périodiquement de plus petites maisons «boutique».
Fin 2018, la division Investment Management, composée des secteurs d'activité Investment Management et Wealth Management, détenait des actifs sous gestion de 1700 milliards de dollars, faisant de Bank of New York Mellon le 7e plus grand gestionnaire d'actifs mondial.
Plans futurs
Selon son rapport annuel 2018, Bank of New York Mellon s'attache à déterminer quels aspects de son développement sont dus à des facteurs externes et lesquels sont dus à la croissance organique. Idéalement, la société souhaiterait voir ses différentes opérations croître même sans l'aide de la hausse des taux d'intérêt ou de la vigueur des marchés financiers. La banque a fixé comme priorité l'amélioration de l'efficacité à l'avenir et a déjà fait des progrès en ce qui concerne les taux de compensation et de règlement, ainsi que les volumes. Bank of New York Mellon devrait également continuer à consacrer plus d'argent aux développements technologiques; en 2018, la banque a dépensé environ 2, 75 milliards de dollars en technologie, avec des estimations pour 3 milliards de dollars en dépenses technologiques pour 2019. Cet investissement peut non seulement améliorer les infrastructures existantes, mais également développer de nouvelles capacités.
Défis clés
Le risque est inhérent à l'investissement et Bank of New York Mellon doit gérer de manière adéquate ses propres facteurs de risque, ainsi que ceux de ses clients. Au-delà de l'imprévisibilité de base des investissements, BNY Mellon fait également face à d'autres défis. Il s'agit notamment de la concurrence d'un groupe restreint mais puissant d'institutions financières équipées de la même manière à travers le monde, chacune se faisant concurrence pour les mêmes clients et le même pool d'actifs. Compte tenu du volume élevé de transactions quotidiennes de la banque, elle est sensible au risque opérationnel dû à une panne du système ou des informations. Il existe également des défis gouvernementaux et réglementaires constants auxquels l'entreprise doit s'adapter.
