La formation du rectangle

Le rectangle est un modèle d'analyse technique classique décrit par des lignes horizontales montrant un support et une résistance importants. Il peut être négocié avec succès en achetant sur le support et en vendant à la résistance ou en attendant une cassure de la formation et en utilisant le principe de mesure. (Pour rafraîchir le support et la résistance, lisez Renversements du support et de la résistance .)

Le rectangle dans l'analyse technique classique

La formation de rectangles est un exemple de "modèle de prix" dans l'analyse technique. Les modèles de prix découlent des travaux de Richard Schabaker, considéré comme le père de l'analyse technique, et d'Edwards et Magee, qui ont écrit ce que beaucoup considèrent comme la Bible sur le sujet. (Pour en savoir plus sur l'analyse technique, consultez notre didacticiel sur l' analyse technique .)

Cette période d'analyse technique découle d'une époque où les graphiques étaient conservés à la main sur du papier millimétré et même des moyennes mobiles simples (SMA) devaient être maintenues à la main ou à l'aide d'une grande machine à additionner maladroite. (Pour en savoir plus sur la façon dont les progrès technologiques ont changé le monde de la finance, lisez De la presse à imprimer à Internet et L'histoire des machines d'information .)

Plutôt que l'analyse technique moderne, qui s'appuie sur des indicateurs, tels que la divergence de convergence moyenne mobile (MACD), les analystes techniques ont supposé que les modèles de prix se répétaient encore et encore au fil du temps. La reconnaissance de modèle signifiait la prédiction de modèle et donc le profit commercial. (En savoir plus sur les moyennes mobiles dans Combo MACD moyenne mobile et notre didacticiel sur les moyennes mobiles .)

Beaucoup de modèles de prix sont basés sur des figures géométriques. Il y a des triangles ascendants, descendants et symétriques, des fanions et des coins. Parfois, des formes plus fantaisistes sont observées, telles que la formation de la tête et des épaules. (Pour regarder de plus près le modèle de la tête et des épaules, lisez les modèles de prix - Partie 2. )

Le rectangle: offre et demande en équilibre

Un tableau ou un graphique des prix peut être considéré comme une radiographie de l'offre et de la demande. La figure 1 décrit un modèle rectangulaire où l'offre et la demande sont en équilibre approximatif pendant une longue période. Les actions se déplacent dans une fourchette étroite, atteignant une résistance en haut du rectangle et trouvant un soutien en bas. Le rectangle peut apparaître sur une période de temps prolongée ou se former rapidement au milieu d'une série relativement large de fluctuations limitées. Schabaker note qu'il peut approcher un carré dans ses proportions. Dans tous les cas, c'est un modèle qui montre l'indécision des commerçants, dans lequel les taureaux et les ours sont à peu près tout aussi puissants. (Pour un rappel de l'offre et de la demande, lisez les principes de base de l'économie: demande et offre .)

Figure 1

La plupart des techniciens sont d'accord, le rectangle peut servir de formation d'inversion ou de continuation. En tant que modèle d'inversion, il met fin à une tendance à la hausse ou à la baisse. En tant que modèle de continuation, cela signifie une pause dans la tendance actuelle, avec l'espoir que la tendance précédente finira par reprendre. Dans les deux cas, le rectangle montre un bras de fer entre acheteurs et vendeurs. En fin de compte, c'est l'accumulation ou la distribution qui prévaut, et la répartition ou la répartition des actions. (sur la façon de profiter des ruptures et des pannes dans les ruptures d'échecs de trading . Apprenez à confirmer les tendances dans le repérage des tendances avec la ligne d'accumulation / distribution .)

Soutien et résistance «importants»

Les concepts de support et de résistance sont essentiels pour comprendre la formation du rectangle.

• Le soutien est défini comme tout point de prix inférieur au prix du marché actuel où l'achat devrait émerger pour créer, au moins temporairement, une pause dans une tendance à la baisse.La résistance, en revanche, est tout prix supérieur au prix du marché actuel où la vente devrait émerger pour créer, au moins temporairement, une pause dans une tendance haussière.

Dans un rectangle, ce qui peut être appelé un soutien ou une résistance "significative" émerge - c'est-à-dire un niveau de prix qui revient encore et encore. Alors que les lignes de tendance dans l'analyse technique sont généralement dessinées sur une diagonale, la représentation graphique du support et de la résistance nécessite des lignes de tendance horizontales. (En suivant les cours des actions avec les lignes de tendance .)

Systèmes ImClone: ​​un exemple de formation de rectangle

La figure 2 des systèmes ImClone (IMCL) utilise des barres ouvertes-hautes-basses-fermées (plutôt que des chandeliers) et ne contient aucun indicateur, tel que MACD. Le seul ajout est une moyenne mobile (MA) sur 30 semaines, qui aurait pu être calculée à l'époque classique. (Lisez à propos de l'effondrement d'ImClone dans Trader's Corner - Tirez sur la lune… et frappez-le! )

Figure 2

Plusieurs observations méritent d'être faites sur ce graphique. Notons tout d'abord qu'une ligne de tendance haussière intermédiaire, en vigueur depuis environ un an, est rompue. La pause montre que la tendance haussière est terminée. Ainsi, le rectangle prolongé peut être une formation d'inversion ou de consolidation. Jusqu'à ce qu'il y ait une rupture ou une rupture des limites du rectangle - environ 37, 50 $ à 47, 50 $ - l'interprétation du modèle est incertaine.

Deuxièmement, les lignes horizontales tracées sur le graphique indiquent un support et une résistance importants. Un soutien important a été mis en place pour la première fois en septembre, testé deux fois au début de l'année et retesté en juin. À chaque test de support, l'intérêt d'achat était suffisant pour faire grimper le titre.

Une résistance significative à 47, 50 $ a d'abord été touchée en août, puis sondée en octobre, avril et juillet. À chaque moment, les vendeurs ont submergé les acheteurs et le stock a reculé. Cette vacillation entre support important et résistance crée la forme rectangulaire.

Une dernière observation est la pente de l'AMM de 30 semaines. De toutes les moyennes mobiles, c'est celle qui décrit le mieux la tendance. Il se rapporte au rectangle en montrant la nature latérale de la formation. Dans une tendance à la hausse ou à la baisse, l'AM de 30 semaines va augmenter ou diminuer, pas latéralement. Notez comment, dans les premiers stades du graphique, il s'est incliné plus haut, imitant la tendance haussière. Plus tard, il s'est aplati et a commencé à s'incliner latéralement, montrant la consolidation prolongée.

Échanger le rectangle

Voici deux stratégies de base pour échanger un rectangle:

• La première consiste à acheter au support et à vendre à la résistance (on peut aussi vendre à découvert à la résistance et couvrir la vente à découvert au support). Pour atténuer le risque, en cas de rupture du stock du support, un arrêt très serré peut être utilisé, peut-être de 3%. Par exemple, si l'on achetait ImClone à 37, 50 $, le stop-loss serait de 3% inférieur à 37, 50 $ ou 1, 12 $. Le trader quitterait la position si l'action atteignait 36, 38 $ (37, 50 $ - 1, 12 $).Une autre méthode pour échanger le rectangle est d'attendre la cassure. Comme avec tous les modèles techniques, cette évasion devrait idéalement se produire sur un volume supérieur à la normale. Pour savoir quand envisager de quitter le commerce, le commerçant pourrait utiliser le principe de mesure décrit ci-dessous. (En savoir plus sur le volume dans la mesure du support et de la résistance avec le prix par volume .)

Le principe de mesure

Le principe de mesure vous permet de fixer un objectif de prix minimum spécifique. Une telle cible devrait vous donner l'objectivité à tenir pendant les périodes de mouvement mineur de contre-tendance.

Le principe de mesure fonctionne avec tout modèle d'analyse technique bien défini, tel qu'un rectangle ou un triangle. Pour calculer la cible minimale, établissez d'abord la hauteur du motif. Dans le cas des systèmes ImClone, la figure 3 montre le calcul comme suit:

Haut:	47, 50 $
Bas:	37, 50 $
La taille:	10, 00 points