Alors que le yuan chinois continue de s'apprécier, de plus en plus d'investisseurs cherchent des moyens d'obtenir une exposition à la devise chinoise. Alors que le yuan est encore quelque peu ancré au dollar américain et n'est pas encore entièrement négocié librement, il s'approche rapidement de ce statut et devient plus facilement accessible aux investisseurs. Depuis 2015, les investisseurs disposent de plusieurs options d'investissement de base en yuan: acheter directement du yuan et détenir des liquidités dans cette devise, investir dans des fonds négociés en bourse (ETF) ou des billets négociés en bourse (ETN) conçus pour refléter la performance du yuan, et pour acheter des contrats à terme sur yuan ou acheter le yuan contre le dollar sur le marché des changes (forex).
Les arguments pour investir dans le yuan chinois
Malgré une récente dévaluation par le gouvernement chinois, le yuan s'est apprécié de plus de 25% par rapport au dollar américain depuis 2005. Selon les analystes du marché, le yuan continuera de surperformer les autres grandes devises.
Alors que l'économie chinoise continue de croître, faisant rapidement passer la Chine de son statut de première économie de marché émergente à devenir la première économie mondiale, le yuan est de plus en plus accepté dans le monde entier et devrait être reconnu comme l'une des principales réserves mondiales. devises. L'engagement de la Chine à occuper une position plus importante dans l'économie financière mondiale se reflète dans la création de la Banque asiatique d'investissement dans les infrastructures (AIIB) et de l'accord de réserve contingente, une sorte de mini-FMI pour la région Asie-Pacifique.
Selon HSBC Bank, le pourcentage des transactions commerciales des marchés émergents réglées en yuan a explosé à environ 50% en 2015, contre moins de 5% en 2010. Le Wall Street Journal a rapporté en 2013 que le yuan avait déjà dépassé le yen et l'euro dans le monde. le financement du commerce, et la Chine continue de conclure des accords de swap de devises directs avec les principaux partenaires commerciaux, sapant ainsi la position du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale.
Détenir des espèces en yuan
La Banque de Chine possède des succursales à New York, Chicago et Los Angeles où les investisseurs peuvent ouvrir des comptes d'épargne ou de dépôt à terme à haut rendement en dollars américains mais libellés en yuan. Les investisseurs doivent reconvertir les fonds en dollars américains pour effectuer des retraits. Tant qu'ils détiennent de l'argent sur ces comptes, les investisseurs bénéficient de toute appréciation de la valeur en devise chinoise.
EverBank, à travers ses comptes WorldCurrency Access Deposit, offre également la possibilité d'ouvrir un compte bancaire libellé en yuan. Les comptes EverBank nécessitent un dépôt d'ouverture minimum de 2 500 $. Ils sont éligibles à l'IRA et ne facturent aucun frais de compte. Comme pour les autres comptes du marché monétaire, le nombre de transactions mensuelles est limité. Tant que le yuan reste une devise non livrable, les retraits ne peuvent être effectués qu'en dollars américains.
Investir dans le yuan via des ETF ou des ETN
Une autre façon d'investir dans le yuan consiste à utiliser des FNB conçus pour fonctionner conformément à la valeur de la monnaie chinoise. Le premier est le Fonds de portefeuille obligataire Yves Dim Sum chinois Invesco. Cet ETF est investi dans un portefeuille d'obligations dim sum, qui sont émises en dehors de la Chine continentale mais sont néanmoins libellées en yuan. Le fonds offre une appréciation du capital en accord avec le yuan, un rendement de dividende généreux de 3, 53% et des gains en capital potentiels résultant de l'augmentation des valeurs obligataires. Au total, un investisseur pourrait éventuellement réaliser des rendements annuels de plus de 10% sur ce fonds à revenu fixe.
L'ETF Yuan chinois le plus négocié est le WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan Fund. Le fonds vise à refléter la performance des taux du marché monétaire chinois et la valeur du yuan par rapport au dollar américain. Il y a aussi le Market Vectors Renminbi chinois / USD ETN, qui cherche à refléter la performance globale du yuan par rapport au dollar américain en suivant l'indice S&P Renminbi chinois Total Return Index. L'indice sous-jacent est composé de contrats de change à terme non livrables à trois mois glissants sur le taux de change yuan / dollar américain.
Yuan Currency Futures et Forex Trading
Les investisseurs souhaitant maximiser l'investissement dans le yuan en utilisant des investissements à effet de levier peuvent envisager des contrats à terme sur devises ou des échanges sur le marché des changes. Les contrats à terme sur yuan / renminbi sont négociés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) sous le symbole RMB. Des options à terme sur le yuan sont également disponibles.
Un nombre limité de courtiers forex proposent de négocier dans la paire de devises dollar-yuan américain (désignée USD / CNY), mais le nombre de courtiers offrant la paire devrait augmenter régulièrement, le yuan devenant globalement plus librement échangé.
Étant donné que ces types d'investissements sont fortement endettés, ils ne conviennent qu'aux investisseurs qui sont prêts à accepter le niveau de risque plus élevé qui accompagne le niveau de rendement potentiel sensiblement plus élevé.
