Le rendement des actifs est un ratio de rentabilité qui fournit les bénéfices qu'une entreprise peut générer à partir de ses actifs. En d'autres termes, le rendement des actifs (ROA) mesure l'efficacité de la gestion d'une entreprise à générer des bénéfices à partir de ses ressources économiques ou de ses actifs dans son bilan. Le ROA est indiqué en pourcentage, et plus le nombre est élevé, plus la gestion d'une entreprise est efficace pour gérer son bilan afin de générer des bénéfices.
Calcul du rendement des actifs (ROA)
Actif total moyen sont utilisés dans le calcul du ROA car le total des actifs d'une entreprise peut varier dans le temps en raison de l'achat ou de la vente de véhicules, de terrains ou d'équipements, de variations de stocks ou de fluctuations saisonnières des ventes. Par conséquent, le calcul de l'actif total moyen pour la période en question est plus précis que l'actif total pour une période. Le total des actifs d'une entreprise se retrouve facilement au bilan.
La formule du ROA est la suivante:
La ROA = revenu total moyen de l'actif net
Bénéfice net ou revenu net qui se trouve au bas du compte de résultat est utilisé comme numérateur. Le revenu net est le montant du revenu total qui reste après avoir comptabilisé toutes les dépenses de production, les frais généraux, les opérations, les administrations, le service de la dette, les taxes, l'amortissement et la dépréciation, ainsi que les dépenses ponctuelles pour des événements inhabituels tels que des poursuites judiciaires ou de grandes achats.
Le bénéfice net représente également tout revenu supplémentaire non directement lié aux activités principales, comme les revenus de placement ou les paiements ponctuels pour la vente d'équipement ou d'autres actifs.
Le ROA et le ROE donnent une image claire de la santé de l'entreprise
Exemple de ROA
Exxon Mobil Corporation (XOM)
Vous trouverez ci-dessous le bilan du relevé 10K d'Exxon montrant le total des actifs de 2017 et 2016 (surligné en bleu). Notez les différences entre les deux et comment cela affectera le ROA.
La L'actif total pour 2017 était de 349 milliards de dollars (arrondi) L'actif total pour 2016 était de 330 milliards de dollars (arrondi)
Vous trouverez ci-dessous le compte de résultat 2017 d'Exxon selon leur relevé 10K:
La Exxon a déclaré un bénéfice net de 19, 7 milliards de dollars pour 2017 ROA d'Exxon = 339, 5 milliards de dollars 19, 7 milliards de dollars = 5, 8% Cela signifie que pour chaque dollar d'actif pendant
Le ROA d'Exxon est plus significatif par rapport à d'autres sociétés du même secteur.
Voici les ROA 2017 pour des entreprises comparables:
La Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%
En comparant le ROA d'Exxon à ses pairs de l'industrie, nous constatons qu'Exxon a généré plus de bénéfices par dollar d'actifs que Chevron ou BP en 2017.
Ce que le ROA signifie pour les investisseurs
Le calcul du ROA d'une entreprise peut être utile pour comparer la rentabilité d'une entreprise sur plusieurs trimestres et années ainsi que pour comparer avec des entreprises similaires. Cependant, il est important de comparer les entreprises de taille et d'industrie similaires.
Par exemple, les banques ont généralement un grand nombre d'actifs totaux dans leurs livres sous forme de prêts, de liquidités et d'investissements. Une grande banque pourrait facilement avoir plus de 2 000 milliards de dollars d'actifs tout en réalisant un revenu net similaire à celui des entreprises d'autres secteurs. Bien que le bénéfice net ou le bénéfice net de la banque puisse être similaire à celui d'une entreprise non liée et que la banque puisse avoir des actifs de haute qualité, le ROA de la banque sera inférieur. Le plus grand nombre d'actifs totaux doit être divisé en résultat net, créant un ROA plus faible pour la banque.
De même, la fabrication automobile nécessite d'immenses installations et un équipement spécialisé. Une société de logiciels lucrative qui vend des programmes téléchargeables en ligne peut générer les mêmes bénéfices nets, mais elle pourrait avoir un retour sur investissement considérablement plus élevé que ses homologues plus riches en actifs. Lorsque vous utilisez cette métrique pour comparer la productivité d'une entreprise à l'autre, il est important de prendre en compte les types d'actifs requis pour fonctionner dans une industrie donnée, plutôt que de simplement comparer les chiffres.
