Le secteur bancaire, y compris les banques de détail et d'investissement, est soumis à des tendances saisonnières. La saisonnalité est le plus souvent associée aux produits agricoles et à certaines industries de détail. L'existence d'une variation saisonnière importante de la demande de capitaux, dans laquelle les banques de marchandises font du commerce, peut sembler surprenante dans une économie mondiale diversifiée avec des marchés des capitaux répandus et bien établis.
Bien qu'il soit raisonnable de supposer qu'il existe des fluctuations saisonnières importantes dans les besoins de financement et d'emprunt pour des industries spécifiques, il semblerait que la demande globale de capitaux pour l'ensemble des individus et des industries soit relativement stable au cours d'une année. Cependant, il existe des tendances saisonnières facilement identifiables pour le secteur bancaire, mesurées principalement par le volume mensuel des nouveaux prêts.
Modèles saisonniers dans le secteur bancaire
La tendance saisonnière de base du secteur bancaire est une période de creux annuels à la fin de janvier et février, suivie d'une forte augmentation des prêts qui commence en mars et augmente fortement jusqu'en mai, atteignant généralement un sommet au début de juin. À partir de là, la demande de services bancaires reste généralement relativement stable à légèrement en baisse pendant les mois d'été. Cette période s'étend aux alentours du premier octobre. Ensuite, de la première partie d'octobre à la première partie de janvier, le secteur des services financiers dans son ensemble a tendance à connaître une croissance régulière de l'activité.
En plus de l'activité de crédit et de la demande de services d'investissement, la tendance saisonnière du secteur bancaire peut être confirmée en examinant la performance des actions du secteur bancaire et financier sur la période de 20 ans de 1995 à 2015. Le rendement moyen le plus élevé de l'investissement pour la banque les actions se produisent au cours des mois de mars et avril, et secondairement au cours des mois d'octobre à décembre, tandis que le mois le moins performant en moyenne pour les actions bancaires est février.
Facteurs à l'origine de la saisonnalité dans le secteur bancaire
Un facteur à l'origine de cette tendance saisonnière pour le secteur bancaire est la saisonnalité correspondante des taux d'intérêt. Bien que cela n'ait pas été le cas ces dernières années, la Réserve fédérale ayant maintenu ses taux d'intérêt artificiellement bas depuis la crise financière de 2008, il y a eu historiquement une tendance saisonnière pour les taux d'intérêt. Les taux ont tendance à être plus bas au printemps et à l'automne, et plus élevés en hiver et en été, et les sociétés tentent évidemment d'obtenir un financement important lorsque les taux sont les plus bas. Le printemps est historiquement la principale saison d'achat de maisons. Cela entraîne une forte augmentation des demandes de prêts hypothécaires à domicile en mars, avril et mai.
Un troisième facteur à l'origine de la saisonnalité du secteur bancaire est l'augmentation de la demande de services d'investissement qui se produit en décembre et dans la première partie de janvier. C'est la période de l'année où les gestionnaires de portefeuille et de fonds procèdent à un rééquilibrage important et où les particuliers effectuent des ajustements d'investissement importants, tels que des déménagements de fin d'année ou du premier de l'année destinés à obtenir des avantages fiscaux.
La planification fiscale est également un facteur de la demande de services bancaires et peut être un facteur contribuant à l'augmentation saisonnière de l'activité qui commence en mars, juste avant la date limite d'imposition du 15 avril.
