Le rendement de l'actif total (ROTA) est une mesure financière utilisée en finance d'entreprise pour évaluer l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices en comparant son bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) à son actif net total. Tout ce qu'une entreprise dépense doit être bénéfique à l'efficacité opérationnelle d'une manière ou d'une autre.
Un ratio ROTA faible indique qu'une entreprise dégage des bénéfices anémiques ou est trop investie dans des actifs qui ne contribuent pas de manière adéquate au résultat net. Cela rend une entreprise moins attrayante pour les prêteurs et les actionnaires, donc une stratégie commerciale prudente se concentre sur l'optimisation de ce ratio.
Comment améliorer ROTA
Bien que la définition d'un ROTA sain varie d'une industrie à l'autre, toute entreprise peut améliorer ses performances de deux manières: augmenter les bénéfices ou diminuer l'actif total.
Augmentation des bénéfices
Le numérateur du calcul ROTA est l'EBIT. Cette mesure de rentabilité indique le montant des revenus qui restent en tant que profit après avoir comptabilisé toutes les dépenses autres que les impôts et les paiements d'intérêts sur la dette. L'EBIT reflète la rentabilité opérationnelle d'une entreprise en excluant les obligations contractuelles dont une entreprise est responsable indépendamment des revenus.
Étant donné que l'EBIT représente toutes les dépenses, à l'exception des impôts et des paiements de dette, il existe plusieurs façons d'augmenter ce chiffre. L'augmentation du prix de production ou de vente augmentera les revenus, en supposant que les ventes restent constantes. Trouver des sources moins chères pour les matériaux nécessaires à la production de biens à vendre réduit le coût des biens vendus (COGS), laissant une plus grande partie des revenus pour couvrir les dépenses opérationnelles. Des exemples de façons de réduire les dépenses opérationnelles sont de déménager dans une partie moins chère de la ville, de réduire les installations à l'essentiel ou d'éliminer les employés.
Bien qu'il existe de nombreuses façons d'augmenter les revenus ou de réduire les dépenses, chacune a ses conséquences. L'augmentation des prix risque d'aliéner les consommateurs. L'augmentation de la production risque de laisser l'inventaire sur les étagères si l'offre l'emporte sur la demande. La diminution du coût des matériaux peut nécessiter la fabrication d'un produit de qualité inférieure, ce qui peut signifier la perte de ventes à un concurrent qui ne coupe pas les coins. Les changements d'emplacements et la réduction des effectifs ont un impact énorme sur les personnes qui travaillent pour l'entreprise et la réputation de l'entreprise au sein de la communauté. Bien que l'augmentation des revenus puisse sembler simple sur papier, ces types de décisions nécessitent une analyse approfondie.
Diminution de l'actif total
L'autre option pour augmenter le ROTA d'une entreprise est de diminuer son actif net total. Pour calculer l'actif total net, soustrayez les dépenses pour l'amortissement et les provisions pour créances irrécouvrables de l'actif total d'une entreprise. Il n'y a pas grand-chose à faire concernant la dépréciation des actifs ou la possibilité que les débiteurs soient en défaut de paiement, ce qui réduit le total initial des actifs.
L'actif total comprend tout ce qu'une entreprise possède, y compris les immobilisations telles que l'équipement et les biens immobiliers, ainsi que les actifs liquides tels que la trésorerie et les valeurs mobilières de placement. Afin d'essayer d'augmenter son ROTA, une entreprise examinera tous ses avoirs pour déterminer quels actifs ne contribuent pas à l'efficacité opérationnelle. Vendre des immobilisations telles que des véhicules ou du matériel qui ne sont pas utilisés, puis louer ou louer des articles au besoin est un moyen efficace de réduire les coûts d'équipement.
Les stocks ont également un effet significatif sur le total des actifs, donc le maintien de niveaux de production en ligne avec les ventes garantit que les stocks inutiles ne gonflent pas inutilement le total des actifs.
