Table des matières
- Actions avec options sur eux
- Utilisation des options sur actions
La négociation d'options est devenue de plus en plus populaire parmi les investisseurs de détail, car ils prennent conscience des différentes façons dont les options peuvent être utilisées pour générer des bénéfices. La chose intéressante à propos des stratégies d'options est que les investisseurs peuvent les utiliser dans tous les types de conditions de marché; la question principale est de savoir quels titres doivent être utilisés lors de la mise en œuvre d'une certaine stratégie.
Points clés à retenir
- Les options de négociation sur les actions peuvent être utilisées de diverses manières, de la couverture et de la propagation à la spéculation.Toutes les actions ne disposent cependant pas d'options répertoriées pour le trading.Vous pouvez déterminer si une action possède des options répertoriées en consultant votre courtier, avec un échange d'options ou avec le conseil de l'industrie des options.
Actions avec options sur eux
De nombreux traders débutants découvrent rapidement que tous les titres ne sont pas associés à une chaîne d'options. Cela signifie qu'aucune option n'est disponible pour acheter ou vendre un certain titre, ne laissant à l'investisseur d'autre choix que d'acheter ou de vendre l'instrument sous-jacent pour obtenir une exposition. Les échanges exigent le respect de critères d'inscription minimaux avant d'ajouter des options. Par exemple, selon les règles établies à la Chicago Board Options Exchange (CBOE), une société publique doit satisfaire à quatre critères avant de pouvoir négocier des options sur ses actions à la bourse des options:
- Le titre de participation sous-jacent doit être coté sur le NYSE, l'AMEX ou le Nasdaq.Le cours de clôture doit avoir un prix par action minimum pendant la majorité des jours de bourse au cours des trois mois civils précédents.La société doit avoir au moins 7.000.000 d'actions publiques. L'entreprise doit avoir au moins 2 000 actionnaires.
Si une société ne remplit aucun de ces critères, les échanges d'options tels que le Chicago Board Options Exchange ne permettront aucune négociation d'options sur le titre sous-jacent. De plus, en raison de la deuxième condition énumérée ci-dessus, une entreprise ne peut pas négocier d'options sur elle avant au moins trois mois après sa date d'offre publique initiale. (Pour en savoir plus sur ce sujet, consultez notre article: Quelles exigences une entreprise doit-elle remplir avant que les échanges permettent de négocier des options sur l'entreprise? )
Le moyen le plus simple de savoir quels titres ont des options est de vérifier directement auprès de votre courtier, ce qui est particulièrement facile si vous utilisez un courtier en ligne. Beaucoup de ces plateformes ont une fonction de chaîne d'options ou de série d'options qui vous permet de rechercher les options sur un stock, le cas échéant.
Vous pouvez également visiter les sites Web des bourses où la majorité des options sur actions sont négociées. La cotation en bourse a énormément augmenté ces dernières années, avec des opérations principales actuelles à Boston Options Exchange (BOX), CBOE - y compris CBOE BZX, C2 et EDGX Options Exchange; Échanges d'options MIAX et MIAX PEARL, options Nasdaq BX, MRX et GEMX; l'International Securities Exchange (ISE); La Bourse de Philadelphie (PHLX), NYSE American Options (AMEX) et NYSE Arca Options. Chaque site Web a un répertoire d'options qui sont disponibles pour le commerce sur cet échange donné. Par exemple, vous pouvez cliquer ici pour accéder au répertoire des symboles pour les options répertoriées sur le CBOE Exchange Inc..
L'Options Industry Council (OIC) est une autre ressource pour trouver des séries d'options. L'OCI est une coopérative créée en 1992 par les bourses d'options américaines et la Options Clearing Corporation (OCC) pour informer les investisseurs et les conseillers financiers des avantages et des risques des options sur actions cotées en bourse.
Utilisation des options sur actions
Les options sur actions sont dérivées d'un seul titre de participation. Les investisseurs et les traders peuvent utiliser des options sur actions pour prendre une position longue ou courte sur un titre sans acheter ni court-circuiter le titre. Ceci est avantageux parce que la prise d'une position avec des options permet à l'investisseur / trader un plus grand effet de levier dans la mesure où le montant de capital nécessaire est beaucoup moins qu'une position pure ou longue similaire sur marge. Les investisseurs / traders peuvent donc profiter davantage d'un mouvement de prix du titre sous-jacent.
Par exemple, l'achat de 100 actions d'un stock de 10 $ coûte 1 000 $. L'achat d'une option d'achat avec un prix d'exercice de 10 $ peut coûter seulement 0, 50 $, ou 50 $, car une option contrôle 100 actions (0, 50 $ x 100 actions). Si les actions grimpent jusqu'à 11 $, l'option vaut au moins 1 $ et le trader d'options double son argent. Le trader fait 100 $ (la position vaut maintenant 1 100 $), ce qui représente un gain de 10% sur les 1 000 $ qu'ils ont payés. Comparativement, le trader d'options fait un meilleur retour en pourcentage.
Si l'action sous-jacente se déplace dans la mauvaise direction et que les options sont hors de l'argent au moment de leur expiration, elles deviennent sans valeur et le trader perd la prime qu'il a payée pour l'option.
Une autre technique d’options sur actions populaire est le trading des spreads d’options. Les traders prennent des combinaisons de positions d'options longues et courtes, avec des prix d'exercice et des dates d'expiration différents, dans le but d'extraire des bénéfices des primes d'options avec un risque minimal.
