L'ancien jeu de l'élan chéri et blockchain Square, Inc. (SQ) s'est remis d'une diapositive de 15 points qui a terminé 2017 sur une note aigre, mais il est peu probable que le stock entre dans une nouvelle tendance haussière avant le deuxième ou le troisième trimestre au plus tôt. Au lieu de cela, les commerçants devraient rechercher une action volatile liée à une fourchette qui suit le vieil adage du marché, "Plus le mouvement est grand, plus la base est large", refusant les bénéfices à plus long terme aux taureaux et aux ours.
L'exposition de la chaîne de blocs de la société s'est transformée de vent arrière en vent de face en 2018, le bitcoin ayant chuté de plus de 60% par rapport à son sommet de 2017. La monnaie numérique controversée a rebondi fortement en mars mais est toujours en mode correctif, secouant une offre massive de mains faibles qui ont sauté à bord, espérant devenir des millionnaires du jour au lendemain. Square en paie le prix, les acteurs du marché ignorant les autres fondamentaux en raison de son action sur les prix à effet de levier serré.
Graphique hebdomadaire SQ (2015-2018)
La société Bay Area a été rendue publique à 11, 20 $ en novembre 2015, entrant dans une fourchette étroite qui est tombée à la baisse au début de 2016. Le titre a trouvé un support près de 8, 00 $ en février et a doublé de prix en avril, lorsque la vague de reprise a échoué, laissant tomber le stock au plus bas deux mois plus tard. Il a achevé un renversement à double fond en août et est devenu plus haut, enregistrant une légère hausse au ralenti qui a atteint le plus haut de 2016 en janvier 2017.
Une évasion de février a pris feu, générant des gains sains qui se sont intensifiés en mai. Le rallye a calé en juillet, attirant des positions courtes inopportunes qui ont été éliminées de l'eau lorsque le titre a décollé dans une avance d'octobre alimentée par l'élan, atteignant un sommet historique à 49, 56 $ en novembre. L'action des prix depuis ce temps a sculpté quatre vagues dans un triangle ascendant qui devraient imprimer au moins cinq vagues avant de céder la place à une tendance haussière ou à un renversement majeur.
La stochastique hebdomadaire est tombée à la valeur technique de survente la plus profonde depuis 2016 en décembre 2017 et a augmenté, atteignant le niveau de surachat deux semaines plus tard. L'indicateur a basculé dans un cycle de vente en février, mais a franchi un niveau plus élevé près du point médian du panneau indicateur dans un modèle avec une mauvaise réputation pour déclencher de faux signaux d'achat. À son tour, cela suggère que la hausse actuelle s'éteindra et produira une nouvelle baisse qui pourrait s'aligner sur une vente de bitcoins de 10 000 $.
Les bandes hebdomadaires de Bollinger organisent une action sur les prix, avec une avance tirée par l'élan accrochée à la bande supérieure pendant plus de sept semaines après le sommet de novembre. La vente en décembre a maintenu le support de la moyenne mobile simple (SMA) sur 20 semaines, tandis que le rebond qui a suivi a généré une divergence baissière car il n'a pas atteint la bande supérieure. La moyenne mobile a encore une fois soutenu la baisse de février, suggérant que la prochaine baisse pourrait atteindre 40 $ à 41 $. (Pour en savoir plus, voir: Square devient une banque .)
Graphique SQ 60 minutes (2017-2018)
Le titre a affiché un écart entre 47 $ et 48 $ après le sommet de décembre, tandis que deux vagues de reprise ont calé au fond de l'écart, ne réussissant pas à percer la résistance. Une grille de Fibonacci étirée sur les extrêmes du triangle place un support caché à 42 $ et 44 $, prédisant des rebonds près de ces niveaux lors de la prochaine récession. Le niveau de retracement.382 est aligné sur le SMA de 20 semaines, tandis que le support du triangle atteindra ce niveau en avril. Cela pourrait présager des tests majeurs au début du deuxième trimestre.
Les perspectives techniques s'amélioreront si le titre peut s'échanger à travers l'écart et atteindre 50 $, mais le modèle du triangle semble incomplet, nécessitant une troisième baisse avant que les acheteurs ou les vendeurs ne prennent le contrôle de l'action des prix à plus long terme. Le volume en équilibre (OBV) coopère avec les taureaux, atteignant un niveau record, mais cette offre saine d'actionnaires peut abandonner le navire si le stock baisse et la volatilité commence à augmenter.
The Bottom Line
Square consolide les solides gains de 2017 dans un modèle de triangle qui a sculpté une structure de prix incomplète, prédisant au moins un voyage de plus dans les 30 $ supérieurs ou les 40 $ les plus bas. (Pour en savoir plus, consultez: Le portefeuille numérique et l'avenir des paiements .)
