L'Indice des prix à la consommation (IPC) est une mesure large de l'inflation au sein d'une économie par rapport au coût des biens et services. Ce chiffre peut avoir un impact significatif sur la valeur d'une devise par rapport aux devises d'autres nations.
L'IPC calcule la moyenne pondérée des prix d'un panier de biens et services de consommation, y compris les coûts de transport, de nourriture et d'énergie. Les économistes utilisent ce chiffre de l'IPC pour évaluer les variations de prix du coût de la vie des individus.
Lorsque l'inflation est trop faible, une banque centrale comme la Réserve fédérale peut réduire les taux d'intérêt afin de stimuler l'activité économique. Lorsque l'inflation est trop élevée, les taux d'intérêt peuvent être relevés pour stabiliser les prix. En augmentant les taux d'intérêt, un consommateur peut être plus enclin à économiser de l'argent plutôt qu'à le dépenser, en raison du rendement qu'il peut générer en le conservant dans une banque.
Sur les marchés des changes (forex), la mesure de l'IPC mensuel est l'un des indicateurs les plus importants surveillés par les commerçants. Dans le cas du dollar américain, la publication et la révision du chiffre de l'IPC par le Bureau of Labor Statistics peuvent produire des fluctuations de la valeur du dollar par rapport à d'autres devises dans le monde.
Cet article explique comment les données de l'IPC affectent la relation entre le dollar et ses paires avec d'autres devises sur le marché des changes.
Pourquoi l'IPC est important pour les traders de devises
Les marchés appellent généralement l'indicateur IPC «l'inflation globale». Ces données de l'IPC sont essentielles sur les marchés des devises, car l'inflation a un impact considérable sur les décisions prises par les banques centrales en matière de politique monétaire.
Étant donné que les banques centrales ont généralement pour mandat de contrôler l'inflation à un niveau approprié (la Réserve fédérale et la Banque du Japon ont toutes deux ciblé un taux d'inflation de 2, 0% par an), les décideurs politiques augmentent ou diminuent les taux d'intérêt comme mécanisme pour atteindre ces niveaux cibles. Ils peuvent également introduire d'autres prescriptions politiques telles que des accords d'achat d'obligations ou l'expansion de la masse monétaire.
Si les niveaux d'inflation s'écartent des niveaux cibles, il est possible que des banques centrales comme la Réserve fédérale puissent modifier les taux d'intérêt. Si l'inflation dépasse cet objectif de 2, 0%, la Fed pourrait augmenter les taux d'intérêt afin de refroidir les dépenses. Cela renforcera le dollar par rapport aux autres devises, car un taux d'intérêt plus élevé rend le billet vert plus souhaitable.
C'est également un indicateur avancé de la performance d'une économie. Si l'inflation augmentait fortement comme elle l'a fait dans des pays comme le Brésil et le Venezuela ces dernières années, les consommateurs seront moins enclins à économiser de l'argent à mesure que leur pouvoir d'achat s'érode.
Pendant ce temps, lorsqu'une banque centrale augmente les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation, les emprunts, que ce soit par des particuliers pour acheter des biens et des services ou par des entreprises à des fins d'expansion, se contractent généralement. Cela peut avoir un impact sur le produit intérieur brut plus large d'une nation.
Comment les données de l'IPC affectent le dollar sur le marché Forex
La Réserve fédérale a un double mandat qui affecte ses actions sur la politique monétaire. La banque centrale veut amener l'économie au plein emploi et elle veut assurer un taux d'inflation sain à mesure que l'économie se développe.
En conséquence, les commerçants de forex voient les chiffres du chômage et de l'inflation comme des chiffres qui dicteront la future décision de la banque centrale de réduire, d'augmenter ou de maintenir les taux d'intérêt actuels. Compte tenu de l'impact d'un taux d'intérêt sur la force ou la faiblesse d'une devise, les traders peuvent anticiper l'impact des actions de la banque centrale et l'impact sur la performance du dollar dans les paires de devises.
Les traders du Forex considèrent les chiffres de l'IPC et de l'IPC de base comme deux des indicateurs les plus fondamentaux pour la performance d'une économie. Entre les deux, cependant, le chiffre de l'IPC de base permet de mieux voir sous le capot en excluant les coûts dans les secteurs de l'énergie et de l'alimentation, qui ont tendance à connaître une plus grande volatilité des prix au fil du temps.
Aux États-Unis, le Département du travail publie les chiffres de l'IPC et de l'IPC de base, qui n'incluent pas les coûts de l'énergie ou des aliments dans la mesure. Si ce nombre dépasse les attentes du marché, le dollar voit généralement un coup de pouce par rapport aux autres devises. Cependant, si ces lectures ne répondent pas aux attentes du consensus, la devise chutera par rapport aux autres paires.
Cependant, l'impact ne se limite pas au rapport mensuel. Comme tous les chiffres des données gouvernementales, le chiffre de l'IPC est sujet à révision par les économistes. De tels changements peuvent alimenter une volatilité importante de la valeur d'une devise sur le marché mondial.
The Bottom Line
L'indice des prix à la consommation (IPC) est un indicateur essentiel des pressions sur les prix dans une économie et fournit une mesure de l'inflation. Les traders du Forex surveillent l'IPC, car cela peut entraîner des changements dans la politique monétaire de la banque centrale, ce qui renforcera ou affaiblira la monnaie par rapport à ses rivaux sur les marchés. La force ou la faiblesse d'une devise peut également avoir un impact significatif sur la performance des bénéfices des sociétés présentes sur de nombreux marchés mondiaux.
