Les régimes de retraite traditionnels disparaissent du secteur privé, à l'exception des régimes liés aux contrats des syndicats. Les employés du secteur public sont le plus grand groupe ayant des régimes de retraite actifs et en croissance. La configuration des régimes de retraite traditionnels est facile à comprendre, tout comme les raisons de leur disparition.
Structure basique
Le régime de retraite le plus courant est un régime à prestations définies. Les employés reçoivent un paiement égal à un pourcentage du salaire moyen qu'ils ont reçu au cours des dernières années d'emploi chez leur employeur. La formule, qui inclut les années avec la même entreprise, définit le montant du paiement. Une combinaison de cotisations des employés et des employeurs verse des prestations, les employeurs payant la plus grande part.
Les régimes privés sont généralement configurés pour payer 1% pour chaque année de service multipliée par le salaire moyen pour les cinq dernières années d'emploi. Un employé comptant 35 années de service dans une entreprise et un salaire moyen de 50 000 $ recevrait un paiement annuel de 17 500 $. Les régimes à prestations définies du syndicat fondent les paiements sur les années d'adhésion au syndicat et le temps passé avec plusieurs employeurs. Les régimes privés ont rarement un escalator du coût de la vie, bien que de nombreux régimes syndicaux en aient.
Les régimes de retraite des employés publics sont plus généreux que les régimes privés. Le plus grand régime de retraite du pays, le California Public Employees 'Retirement System (CalPERS), verse 2% par an de service aux employés réguliers et 2, 5% aux travailleurs de la sécurité publique. Un employé avec un salaire moyen de 50 000 $ reçoit 35 000 $ par année et un policier gagne 43 750 $ par année. Les régimes de retraite publics ont généralement un indicateur du coût de la vie.
Règlements
Les régimes privés sont soumis à la loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA). ERISA établit des normes minimales concernant la gestion du régime de retraite au profit des participants et se préoccupe principalement de la compréhension du participant du fonctionnement du programme, ainsi que des droits légaux du participant.
ERISA a créé la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC). Le PBGC est un fonds d'assurance pension et facture aux employeurs une prime pour garantir les prestations de retraite des travailleurs en cas de cessation d'activité. Le montant maximal garanti en 2016 pour un retraité de 65 ans d'une entreprise privée est de 60 136 $ par année. Le régime multi-employeurs garantit 12 870 $ par année. Un rapport de 2015 du Government Accounting Office (GAO) montre que le PBGC avait 184 milliards de dollars de dettes futures et 64 milliards de dollars de déficit financier.
ERISA ne couvre pas les fonds de pension publics. Les fonds de pension publics suivent les règles établies par les gouvernements des États et parfois les constitutions des États. Le PBGC ne s'applique pas aux régimes publics. Dans la plupart des États, les contribuables sont tenus de respecter toutes les obligations manquées des plans des employés publics.
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Mandats d'investissement
ERISA ne réglemente pas les investissements spécifiques d'un régime de retraite. ERISA oblige les promoteurs de régimes à fonctionner comme fiduciaires. Aucun conflit d'intérêts entre les régimes et les personnes ou entités liées aux fiduciaires n'est autorisé. Les investissements doivent être à la fois prudents et diversifiés de manière à éviter des pertes importantes.
Les régimes de retraite eux-mêmes fixent des mandats quant aux taux de rendement moyens projetés. Plus le taux de rendement prévu est élevé, moins l’employeur doit placer d’argent dans le régime. Le taux de 7, 5% utilisé par CalPERS est une référence normale. Malheureusement, entre la crise financière et la volatilité des marchés, la plupart des plans manquent de mandats d'investissement. De nombreux fonds de pension privés et publics sont considérablement sous-financés, ce qui oblige les promoteurs de régimes à ajouter des capitaux supplémentaires.
Style d'investissement
La clé du style d'investissement est que la responsabilité fiduciaire soit prudente et diversifiée. La stratégie d'investissement traditionnelle répartit les actifs entre les investissements à revenu fixe, tels que les obligations et les investissements en actions, tels que les actions de dividende de premier ordre, les actions privilégiées et l'immobilier commercial. De nombreux fonds de pension ont abandonné la gestion active du portefeuille d'actions et n'investissent que dans des fonds indiciels.
Une tendance émergente consiste à placer certains actifs dans des placements alternatifs à la recherche de rendements plus élevés. Ces investissements alternatifs comprennent le private equity, les hedge funds, les matières premières, les produits dérivés et les obligations à haut rendement.
