La pyramide est une méthode pour augmenter la marge en utilisant les rendements non réalisés des transactions réussies. Pyramiding fonctionne en cédant une quantité minimale d'actions détenues précédemment afin de payer une partie du prix d'exercice. Les fonds restitués sont utilisés pour acheter un plus grand nombre d’actions d’option. Ces actions sont ensuite restituées à la société afin que le processus se répète - avec plus de fonds ajoutés à chaque fois que l'action est terminée - jusqu'à ce que le prix de l'option soit entièrement payé. Vous évoluez généralement vers une position gagnante, exécutant stratégiquement des transactions une fois que vous avez identifié un mouvement prolongé vers le haut ou vers le bas.
En fin de compte, le «titulaire d'options» ne se retrouve qu'avec un nombre d'actions égal au spread de l'option. Le processus de restitution des actions pour payer une partie du prix d'exercice, puis l'achat d'un nombre toujours plus important d'options - avec plus de fonds ajoutés à chaque tour - explique la méthode de négociation connue sous le nom de «pyramidage».
La pyramide utilise l'effet de levier pour obtenir une taille de position plus grande et, avec d'autres pratiques spéculatives, peut être risquée et potentiellement entraîner des gains ou des pertes amplifiés. Alors que certains hedge funds et investisseurs privés utilisent cette méthode, beaucoup n'ont pas la possibilité de mettre en place de telles transactions. De plus, la plupart des hedge funds évitent de prendre ce type de risque important au sein d'une même position. Si vous essayez d'utiliser la pyramide, vous devez avoir vraiment raison , ou la puissance de l'effet de levier sera certainement contre vous.
La clé du succès dans la pyramide est de maintenir un rapport risque-récompense, ce qui suggère que le montant que vous risquez n'est jamais plus de la moitié de ce que vous avez à gagner ou de votre récompense. Fait correctement, vous pouvez cumuler vos bénéfices sur une transaction gagnante. Mais il faut beaucoup d'expérience et de discernement pour reconnaître les métiers qui conviennent à la pyramide. N'utilisez la pyramide que lorsqu'il y a une forte tendance sur le marché et disposez d'un plan de sortie avant d'exécuter la première transaction. Résistez à la tentation de devenir gourmand et respectez toujours votre plan pour minimiser vos risques, en gardant toujours un œil sur le bon rapport risque-récompense 1: 2.