Les traders de devises (forex) sont toujours à la recherche de tendances et de perspectives économiques pour prédire le mouvement potentiel d'une devise. Certains regardent les rapports économiques ou le PIB, ou les relations commerciales, mais vous pourriez être en mesure de prédire ces rapports en utilisant les marchés boursiers. Les marchés boursiers comptent des milliers d'entreprises à travers le monde qui produisent chaque jour des centaines de rapports qui peuvent être une source utile d'informations pour les traders de devises.
La question fondamentale
En fin de compte, une devise fluctue en fonction des caractéristiques de l'offre et de la demande. Lorsque davantage d'investisseurs exigeront une devise, celle-ci se renforcera probablement par rapport aux autres devises. En cas d'offre excédentaire, l'inverse est vrai. Ce principe fondamental, cependant, est influencé par de nombreux facteurs qui conduisent à des fluctuations monétaires constantes chaque jour. Il est au-delà de la portée de cet article pour discuter de plusieurs de ces facteurs. L'accent sera mis sur la façon dont les marchés boursiers peuvent donner un aperçu des marchés des changes.
Un jeu mondial
Les marchés des changes sont vraiment un marché mondial - plus grand que tout autre marché des valeurs mobilières. Donc, lorsque vous pensez aux actions et à leur influence sur les marchés des changes, vous devez vraiment penser à l'échelle mondiale. Les meilleures entreprises à considérer sont naturellement celles ayant des opérations internationales qui effectuent des transactions dans différentes devises. Par exemple, en tant que plus grand détaillant de la planète, Wal-Mart s'occupe des problèmes de change autant que toute autre entreprise à laquelle vous pourriez penser. Un autre grand nom est Coca-Cola. Ces actions de consommation mondiales transigent avec des consommateurs du monde entier et offrent le meilleur aperçu des entreprises sur le marché des changes.
Le marché des matières premières peut également être utile par rapport au marché des changes. Prenons le principal produit mondial, le pétrole brut. Les prix mondiaux du pétrole sont libellés en dollars américains. Par exemple, le prix du pétrole peut grimper car la valeur du dollar américain diminue par rapport aux principales devises mondiales. Le prix du pétrole doit donc augmenter pour égaliser le prix que les autres pays étrangers achètent dans leur devise d'origine. Alors que d'autres produits mondiaux - sucre, maïs et blé - offrent des perspectives similaires, le pétrole est le produit le plus important lié aux marchés des changes.
Un marché boursier majeur peut également influencer les marchés des changes d'une autre manière. Une monnaie faible favorise les exportateurs de ce pays en particulier. Lorsque votre monnaie nationale est faible, les exportations sont moins chères à l'étranger. Cela contribue à alimenter la croissance et les bénéfices de ces exportateurs. Lorsque les bénéfices augmentent, les marchés boursiers ont tendance à bien se porter. Bien sûr, la situation est plus susceptible de se produire sur les marchés boursiers soutenus par les principales devises mondiales - le dollar américain, le yen, l'euro et la livre sterling, entre autres.
Avoir hâte de
Parce que les marchés des changes sont dynamiques et fluctuent très rapidement, la plupart des industries servent d'indicateurs de retard pour la direction des marchés des changes. Ce n'est qu'une fois que l'entreprise rapporte ses bénéfices que l'on commence à connaître l'effet des mouvements de devises. Souvent, les résultats de l'entreprise seront très différents des estimations des analystes lorsque le forex a joué un rôle majeur. C'est à ce moment que les investisseurs peuvent analyser les commentaires de la direction concernant les perspectives futures des fluctuations monétaires. Les éléments à rechercher sont toutes les indications des stratégies de couverture qu'une entreprise adoptera à l'avenir.
Essayer de différencier les types d'actifs - durs ou mous - qui identifient le mieux les mouvements de forex n'a aucun sens. Ce qui est plutôt important, c'est la nécessité de l'actif. Des choses comme la nourriture, l'essence et les médicaments seraient plus utiles que les vêtements ou les bijoux. Une entreprise comme Kraft, qui vend de la nourriture dans le monde entier, serait plus utile que Tiffany's, l'emblématique bijouterie.
Participation du gouvernement
On pourrait penser que les institutions financières mondiales serviraient un objectif significatif sur les marchés des changes. Ils le font en ce sens qu'ils aident à faciliter les marchés des changes, mais en termes d'identification de la direction, n'oubliez pas que la valeur de leur principal matériau - l'argent - est influencée par la politique gouvernementale.
Malheureusement, les actions ne fournissent aucun indicateur avancé significatif. La valeur de l'argent est déterminée par son offre et sa demande, qui est généralement déterminée par le gouvernement via des changements de taux d'intérêt ou d'autres mouvements de politique. Essayer d'utiliser les actions comme indicateur avancé ne serait pas judicieux lorsque les gouvernements peuvent influencer les mouvements à volonté.
La réalité est que les actions seules ne sont pas un moyen prudent de prédire la direction des devises. Les bilans des gouvernements, la politique monétaire et les taux d'intérêt jouent un rôle majeur sur les marchés des changes. L'histoire récente des États-Unis est un exemple important. En réponse à la crise financière de 2007-2009, la Réserve fédérale a considérablement augmenté la masse monétaire en achetant plus d'un billion de dollars d'obligations.
Alors que ce programme - communément appelé assouplissement quantitatif - a aidé l'économie à sortir de la pire récession depuis la Grande Dépression, le dollar s'est considérablement affaibli face à un panier de devises mondiales. Cet affaiblissement du dollar s'est produit alors que les cours des actions américaines ont bondi de 2009 à 2011. Néanmoins, les investisseurs peuvent rechercher des tendances parmi ces sociétés mondiales.
Penser en dehors des États-Unis
Il y a eu un modèle majeur qui est apparu au fil des ans. De nombreuses entreprises mondiales ont concentré leurs efforts de croissance en dehors des États-Unis. Par exemple, à la fin des années 2000, le géant du café Starbucks a décrit un plan pour stimuler la croissance future en se développant à l'étranger. La société a décrit ses plans de fermeture de 800 emplacements, la plupart situés aux États-Unis. Starbucks a mis l'accent sur la croissance des magasins à l'échelle internationale, et la société a augmenté ses ventes et ses bénéfices et a récompensé les actionnaires avec un prix plus élevé.
Mais Starbucks n'est pas la seule entreprise à avoir écrit sur le mur: la meilleure croissance provient des marchés émergents et en développement. Presque toutes les entreprises mondiales ont concentré leurs efforts de croissance sur les régions en développement et émergentes du monde.
Le point de vue de la croissance de l'étranger a coïncidé avec un dollar plus faible au détriment des autres devises. Bien que cela ne soit pas une garantie, les économies fortes sont généralement soutenues par des devises fortes à long terme. Les investisseurs doivent clairement comprendre que les fluctuations à court terme sont la règle, et non l'exception en ce qui concerne les marchés des changes. Bien sûr, il est loin d'être exact à 100% qu'une économie forte dément une monnaie forte. Pendant la crise financière aux États-Unis, le yen japonais a continué de s'apprécier par rapport au dollar américain, même si l'économie japonaise était dans le funk depuis des décennies. Mais c'était le yen contre le dollar et l'économie américaine à l'époque chutait plus vite que le Japon.
L'endroit où les entreprises mondiales investissent est souvent le principal signe que ces entreprises connaissent une forte croissance économique. En cas de forte croissance économique, la demande de monnaie est généralement plus importante. Plus important encore, une économie forte suggère souvent un bilan budgétaire solide qui aide à soutenir les prix des devises. Lorsqu'un pays est lourdement endetté ou doit continuer d'émettre de la monnaie, les effets à long terme sur cette monnaie ne sont pas favorables.
The Bottom Line
Les marchés Forex sont des marchés dynamiques complexes. L'utilisation d'un point de données - comme les actions - pour prévoir les directions futures du forex peut être un exercice limitant. Les actions peuvent être des indicateurs utiles, mais les investisseurs doivent être conscients que les actions seules peuvent ne pas être suffisantes pour fournir une évaluation précise.
