La comptabilité analytique et la valorisation à la valeur du marché, ou juste valeur, sont deux méthodes utilisées pour enregistrer le prix ou la valeur d'un actif. Le coût historique mesure la valeur du coût d'origine d'un actif, tandis que l'évaluation à la valeur de marché mesure la valeur marchande actuelle de l'actif.
Méthode du coût historique
La comptabilité des coûts historiques est une méthode comptable dans laquelle les actifs figurant dans les états financiers d'une entreprise sont enregistrés en fonction du prix auquel ils ont été initialement achetés.
Aux États-Unis, selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR), le principe du coût historique comptabilise les actifs au bilan d'une entreprise en fonction du montant du capital dépensé pour les acheter. Cette méthode est basée sur les transactions passées d'une entreprise et est conservatrice, facile à calculer et fiable.
Cependant, le coût historique d'un actif n'est pas nécessairement pertinent ultérieurement. Si une entreprise a acheté un immeuble il y a plusieurs décennies, la valeur marchande contemporaine du bâtiment pourrait valoir beaucoup plus que le bilan ne l'indique.
Par exemple, supposons que la société ABC ait acheté plusieurs propriétés à New York il y a 100 ans pour 50 000 $. Maintenant, 100 ans plus tard, un évaluateur immobilier inspecte toutes les propriétés et conclut que leur valeur marchande prévue est de 50 millions de dollars. Cependant, si la société utilise des principes comptables historiques, le coût des propriétés inscrites au bilan demeure à 50 000 $. Beaucoup pourraient penser que la valeur des propriétés en particulier, et les actifs de l'entreprise en général, ne sont pas reflétés avec précision dans les livres. En raison de cet écart, certains comptables enregistrent les actifs sur la base d'une évaluation au prix du marché lors de la présentation des états financiers.
Méthode Mark-to-Market
La méthode de valorisation au prix du marché enregistre le prix de marché actuel d'un actif ou d'un passif dans les états financiers. Également connue sous le nom de comptabilité à la juste valeur, c'est une approche que les entreprises utilisent pour déclarer leurs actifs et passifs au montant estimé qu'elles recevraient si elles venaient à vendre les actifs ou à être allégées de leurs passifs. En utilisant des mesures contemporaines, la comptabilité à la valeur de marché vise à rendre les informations de comptabilité financière plus précises et pertinentes.
Continuons avec l'échantillon utilisé ci-dessus: la société ABC a acheté plusieurs propriétés à New York il y a 100 ans pour 50 000 $. Ils sont maintenant évalués à une valeur marchande de 50 millions de dollars. Si la société utilise des principes comptables d'évaluation à la valeur du marché, le coût des propriétés inscrites au bilan s'élève à 50 millions de dollars pour refléter plus précisément leur valeur sur le marché actuel.
Cependant, des problèmes avec cette méthode peuvent survenir lorsque les prix du marché fluctuent brusquement, comme cela s'est produit lors de la crise des prêts hypothécaires à risque en 2007-2008, qui a conduit à la grande récession et à des années de baisse des prix de l'immobilier. Dans les années qui ont précédé la crise financière, les entreprises et les banques utilisaient la comptabilité au prix du marché, ce qui a entraîné une augmentation des indicateurs de performance pour les entreprises.
Les prix des actifs des entreprises ayant augmenté en raison de l'essor du marché du logement, les gains calculés ont été réalisés en tant que revenus nets. Cependant, lorsque la crise a éclaté, il y a eu une baisse rapide des prix des propriétés. Soudainement, toutes les évaluations de leur valeur ont été violemment interrompues - et la comptabilité au prix du marché était à blâmer.
En cas de forte volatilité imprévisible des prix, la comptabilité au prix du marché se révèle inexacte. En revanche, avec la comptabilité historique, les coûts restent stables, ce qui peut s'avérer être un indicateur de valeur plus précis à long terme.
