Le nombre d'investisseurs qui souhaitent aligner leurs portefeuilles d'investissement sur des valeurs personnelles continue d'augmenter, mais la construction d'un tel portefeuille est loin d'être simple.
Malgré une demande en croissance rapide pour des investissements durables et responsables, le domaine est encore naissant et aux premiers stades de développement. La multitude de choix disponibles pose également un défi intimidant aux investisseurs qui souhaitent avoir un impact positif mais ne savent pas par où commencer. Certains sont confus au sujet des différents labels, tels que l'environnement, social et la gouvernance (ESG), l'investissement d'impact et les investissements socialement responsables (ISR), tandis que d'autres craignent de devoir sacrifier les rendements et de retarder la réalisation de leurs objectifs financiers. (Pour une lecture connexe, voir: Impact Investing: Making a Difference and a Profit .)
L'analyse financière est également une tâche difficile. Compte tenu de la courte expérience des produits d'investissement sur le thème de l'ISR, les données à tirer sont limitées, ce qui augmente la difficulté de gérer les risques et de fixer les attentes de performance.
Pour aider les clients à naviguer dans le monde de l'investissement basé sur les valeurs, Dan Kern, directeur des investissements de TFC Financial Management, basé à Boston, a quatre principaux conseils.
1. Définir les objectifs
Dans tout portefeuille d'investissement, établir quels sont vos objectifs est la première et la plus importante étape. L'investissement responsable n'est pas différent. Les conseillers doivent travailler avec les clients pour déterminer quels sont leurs principaux motifs, les valeurs personnelles avec lesquelles ils souhaitent aligner leurs investissements, l'horizon temporel et leurs objectifs financiers. Vouloir simplement faire le bien, tout en étant admirable, ne suffit pas pour établir une approche viable.
L'utilisation des facteurs ESG est un bon début, selon la société de services d'investissement en ligne Betterment, qui a introduit son propre portefeuille ISR. Les métriques ESG peuvent aider les investisseurs à définir les entreprises ou les secteurs auxquels ils souhaitent réduire leur exposition en raison de pratiques commerciales indésirables, et inversement, celles qu'ils souhaitent soutenir.
2. Séparez «Nice to Haves» de «Must Haves»
Kern prévient que pour l'investisseur moyen, il sera impossible de trouver une mutuelle ou un fonds négocié en bourse (ETF) qui répond à tous les critères de la liste des valeurs personnelles. Par conséquent, il est important de rester flexible et de faire une distinction entre les préoccupations primaires et secondaires. De nombreux fonds suivent un ou plusieurs thèmes, tels que l'énergie propre ou les droits de l'homme, qui est appliqué comme écran aux stratégies existantes pour ajouter ou exclure des avoirs spécifiques. (Pour une lecture connexe, voir: Ces fonds ISR se concentrent sur l'autonomisation des femmes .)
En revanche, les investisseurs qui ne sont pas disposés à faire des concessions sur les valeurs personnelles seront probablement limités à un compte géré séparément afin d'atteindre à la fois les objectifs d'investissement et d'ISR. Cependant, cela entraînera des frais plus élevés ainsi qu'une implication plus active et personnelle.
3. Comprendre les implications financières
Bien qu'il n'y ait aucune preuve substantielle pour soutenir la croyance populaire selon laquelle les fonds ISR affichent de moins bons résultats que les fonds traditionnels dans l'ensemble, il peut y avoir des compromis financiers associés à une stratégie dans des circonstances particulières, en particulier à court terme. Par exemple, un fonds sans combustibles fossiles ou à faible émission de carbone peut sous-performer le vaste marché boursier lorsque les prix du pétrole augmentent, souligne Kern.
Dans l'ensemble, un nombre croissant de données commence à révéler que les fonds ISR font aussi bien que les fonds d'actions standard tant que les frais sont comparables. Selon une analyse CNBC des données de Morningstar, il n'y a pas de pénalité de performance significative sur les portefeuilles durables / responsables. Une méta-analyse de 2013 a révélé qu'environ 75% ne montraient aucune différence de performance, positive ou négative.
4. Faites preuve de diligence raisonnable
Tous les investissements socialement responsables ne sont pas égaux. Les facteurs habituels qui définissent un investissement de haute qualité sont tout aussi importants lors de l'évaluation de ses homologues ISR. Des indicateurs tels que la qualité du gestionnaire de fonds, les performances historiques et les ratios de dépenses ne doivent pas être négligés ou compromis uniquement pour répondre aux normes ISR, a souligné Kern.
The Bottom Line
Il n'y a pas de formule magique sur le ratio d'actifs à allouer à des investissements socialement responsables, ni sur les types de stratégie les plus adaptés. Tout comme les portefeuilles traditionnels, l'investissement ISR dépendra de chaque client, de ses objectifs et de ses aspirations personnelles et de sa capacité à tolérer le risque. Mais quelles que soient ces nuances, l'établissement de limites spécifiques et l'élaboration d'un plan d'action approprié aideront les investisseurs à tirer le meilleur parti de leurs intentions honorables. (Pour en savoir plus, voir: Actions socialement responsables: les bonnes actions punissent-elles les profits?)
