Selon un récent rapport de Bloomberg, le conglomérat de Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), devrait voir des avantages majeurs à la suite des récentes modifications de la législation fiscale américaine.
Le milliardaire a pu voir son entreprise faire des progrès incroyables en valeur comptable. En fait, une note récente des analystes de Barclays Plc suggère que la mesure des actifs moins les passifs de Berkshire Hathaway a probablement augmenté de 37 milliards de dollars au dernier trimestre de 2017.
Réduction de la responsabilité fiscale sur les investissements appréciés
L'augmentation spectaculaire de la valeur comptable, qui représente une variation d'environ 12%, est le résultat de la réduction par Berkshire Hathaway de son obligation fiscale sur les investissements appréciés. Grâce à la récente réduction d'impôt, le bénéfice d'exploitation de la société (c'est-à-dire l'argent qu'elle gagne grâce à chacune de ses nombreuses filiales) peut augmenter de 12% sur une base continue. Fait révélateur, l'estimation de Barclays est plus conservatrice que certains; Les analystes de Morgan Stanley ont prédit que l'augmentation serait de 14%.
Les modifications du taux d'imposition des sociétés profitent aux grandes entreprises
Bloomberg souligne que "Berkshire a longtemps été considéré comme l'un des principaux bénéficiaires d'un taux d'imposition des sociétés américain plus bas", reconnaissant que des conditions fiscales favorables ont aidé les actions de catégorie A de la société à augmenter de près d'un quart au cours de la seule année écoulée.
Les actions de Berkshire Hathaway ont également franchi une étape importante au début de la nouvelle année, puisqu'elles ont clôturé au-dessus de 300 000 $ par action pour la première fois de l'histoire le 4 janvier.
La prédiction des analystes de Barclays à cette époque dépasse également une prédiction antérieure faite par la même entreprise en septembre 2017. À cette époque, les analystes suggéraient que la société pouvait gagner jusqu'à 27 milliards de dollars en valeur comptable grâce aux réductions d'impôt proposées. Le fait que le conglomérat gagne la majeure partie de son argent aux États-Unis, où il a été soumis à un taux d'imposition de 35%, signifie que le taux réduit aura un impact disproportionné. La nouvelle loi, adoptée le mois dernier, ramène ce taux à 21%.
L'une des principales raisons de l'augmentation de la valeur est le fait que Berkshire sera désormais en mesure de réduire sa facture fiscale pour les investissements qui ont gagné en valeur. Les modifications fiscales ne devraient pas avoir un impact immédiat sur les 109 milliards de dollars de trésorerie et d'équivalents de la société du Nebraska, mais cela signifie que de grandes acquisitions en espèces sont susceptibles de stimuler le bénéfice par action de la société.
Berkshire a longtemps été considérée comme l'une des entreprises les plus prospères de l'histoire. Depuis le moment où Warren Buffett a pris le contrôle de la société de 1965 à 2016, Berkshire a vu sa valeur comptable par action augmenter à un taux annualisé de 19%. Ceci est comparé à un taux annualisé de 9, 7% pour le S&P 500 pour la même période.
