Les actions de Microsoft Corp. (MSFT) ont grimpé de 56% au cours de la dernière année, tirées par la hausse des revenus sur la croissance explosive de son unité de cloud computing. Il est peut-être temps de faire une pause. Certains traders d'options parient que les actions reculeront jusqu'à 11% au cours des six prochains mois.
La vision baissière à court terme des traders contraste avec les estimations haussières des bénéfices et les objectifs de prix des analystes. (Voir: Microsoft Stock peut augmenter de 10% sur de fortes ventes dans le cloud. )
Données MSFT par YCharts
Paris baissier
Plusieurs commerçants d'options voient la société de logiciels chuter d'ici la date d'expiration du 18 avril de l'année prochaine. Les mises baissières à la grève de 105 $ ont vu une hausse des intérêts ouverts s'élevant à plus de 10 000 contrats, ce qui est un pari que les actions vont baisser. Pour qu'un acheteur de ces options puisse réaliser un profit, le stock devrait descendre en dessous de 101, 50 $. La valeur des options de vente ouvertes est d'environ 3, 5 millions de dollars, un pari considérable.
Une hausse de 8%
En revanche, les analystes qui couvrent Microsoft voient le titre augmenter de plus de 8% à 124 $. Ils sont extrêmement haussiers, 91% des 34 analystes qui couvrent le titre ayant une note d'achat ou de surperformance. Il n'y a qu'un seul analyste avec une cote de vente sur le stock.
Cet optimisme découle de leurs perspectives de bénéfices. Les analystes voient les bénéfices grimper de plus de 10% au cours de l'exercice 2019 sur une croissance des revenus de plus de 11% à 122, 9 milliards de dollars. Les analystes ont relevé leurs estimations depuis juillet.
MSFT Annual EPS Estimates données par YCharts
Forte croissance
Les analystes voient également la croissance se poursuivre au cours de l'exercice 2020, les bénéfices augmentant de 15% et les revenus de 10%. (Voir: Le stock de Microsoft peut augmenter de 12% sur les prévisions augmentées. )
Rotation technique
Pour être sûr, les graphiques techniques soutiennent également la vue baissière des opérateurs d'options. Les graphiques suggèrent que le titre pourrait perdre de sa vigueur après une tendance haussière dans une tendance haussière haussière depuis avril. L'indice de force relative (RSI) a suivi une tendance à la baisse, malgré le cours des actions continuant de faire de nouveaux sommets, une divergence baissière, suggérant que les actions chuteront. Le RSI a commencé à baisser en août après avoir culminé à un niveau de surachat supérieur à 70.
Alors que les fondamentaux de l'action semblent solides, les actions semblent vulnérables pour un retrait au cours des prochains mois sur la base du tableau technique et des paris sur les options. Ce recul ne peut être que de courte durée tant que la société continue de publier des résultats solides.
