En tant que pionnier et premier marché boursier entièrement électronique au monde, le Nasdaq Stock Market gère aujourd'hui 90 marchés et échanges différents dans 50 pays. En fait, environ 10% des transactions de sécurité dans le monde ont lieu sur des systèmes Nasdaq. Le Nasdaq abrite plus de 4 000 sociétés cotées avec une capitalisation boursière cumulée de plus de 15 000 milliards de dollars. L'entreprise compte plus de 10 000 entreprises clientes.
Le Nasdaq a aidé les géants de la technologie Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) et Intel (INTC) à devenir ce qu'ils sont aujourd'hui parce que ces sociétés ont utilisé le Nasdaq à leurs débuts pour lever en temps opportun le capital dont elles avaient tant besoin, leur permettant ainsi de devenir entreprises d'un milliard de dollars. En termes simples, le Nasdaq aide les entreprises à lever des fonds et aide les investisseurs à gagner de l'argent, mais toute cette aide a un coût.
Points clés à retenir
- Le Nasdaq tire ses revenus des honoraires pour les services à la clientèle, les données et la technologie.Nasdaq a diversifié ses offres au fil des ans pour suivre le rythme de l'évolution du marché.Le segment des services du marché génère le plus de revenus pour le Nasdaq et tire de l'argent de l'activité de négociation. est le segment qui gère les offres publiques initiales sur le marché boursier du Nasdaq. Les produits de données relèvent de l'unité commerciale des services d'information du Nasdaq.
D'où vient tout cet argent, demandez-vous? En un mot, le Nasdaq gère ses activités avec des frais. Les entreprises paient des frais de cotation pour apparaître à la bourse du Nasdaq, les investisseurs paient des frais de transaction pour négocier et les utilisateurs paient des frais de service pour accéder aux données du marché, aux produits, aux dépôts et aux services aux entreprises.
Le Nasdaq gère, exploite et propose ses divers produits et services à travers quatre segments commerciaux différents: les services de marché, les services aux entreprises, les services d'information et les solutions technologiques. Étant donné que le Nasdaq (NDAQ) est une entreprise publique, il est possible de voir comment chaque secteur d'activité contribue aux revenus en utilisant les états financiers de l'entreprise. Les chiffres inclus ici sont à jour jusqu'au troisième trimestre de 2019.
Services du marché
Le segment des services de marché facture les transactions liées aux opérations sur actions en espèces, aux opérations sur dérivés, aux opérations sur devises et marchandises, aux services de compensation, aux services de courtage et aux solutions d'administration de titres. Il prend en charge la négociation de produits dérivés, de matières premières, de fonds propres, de dettes, de produits structurés et de fonds négociés en bourse (ETF).
Dans certains pays, le segment des services marchands propose également des services de courtage, de compensation, de règlement et de dépôt. Chacun d'eux est facilité par la plateforme de trading Nasdaq. La société facture des frais aux investisseurs pour accéder aux ordres et devis pour le traitement, l'affichage, l'intégration, le routage, l'exécution et le reporting. Les services marchands représentent plus du tiers (35, 5%) des revenus de l'entreprise.
Services aux entreprises
Le Nasdaq offre des solutions de levée de capitaux aux entreprises mondiales par le biais de ses services d'entreprise ou de cotation. En plus des frais de cotation, la bourse facture des frais pour les introductions en bourse à venir et pour passer d'autres bourses au Nasdaq. Ce segment représente environ 20% du chiffre d'affaires total du Nasdaq.
Services d'information
Ce segment comprend les activités de produits de données et de licences d'indexation et de services du Nasdaq. Les produits et services de données impliquent la diffusion de données propriétaires Nasdaq et de données tierces, qui sont essentiellement des offres de prix et des informations commerciales.
Tous les participants au marché ont besoin de données sur le marché pour leurs activités de recherche, de négociation et d'investissement. Le Nasdaq en tire parti grâce à ses offres de données, y compris des produits comme Nasdaq TotalView et divers flux de données de différents échanges et niveaux de données (données de niveau 1, données de niveau 2 et données d'index).
L'octroi de licences et de services indiciels implique le développement quantitatif et l'octroi de licences de divers indices utilisés par diverses sociétés d'investissement pour émettre des produits financiers. Le Nasdaq facture des frais de licence aux entreprises qui utilisent son indice (ou toute autre donnée constitutive). Par exemple, si une société de négoce souhaite lancer un nouvel ETF sur le populaire indice Nasdaq 100, elle devra payer des frais de licence au Nasdaq.
900
Le nombre d'indices inclus dans l'indice de référence Nasdaq US All Market Index Family de la performance du marché boursier américain.
Le Nasdaq gère actuellement des milliers d'indices par le biais de sa famille d'indices mondiaux Nasdaq dans 45 pays. Il fournit également des calculs personnalisés pour les clients sur leur ensemble sélectionné de titres. Les revenus du secteur des services d'information représentent environ 31% des revenus totaux du Nasdaq.
Technologie du marché
Le segment des technologies de marché offre des services à plus de 10 000 entreprises clientes à travers deux volets: les solutions d'entreprise et les solutions de technologie de marché. Les solutions d'entreprise incluent des services pour les relations avec les investisseurs (contenu, analyse, services de conseil et outils de communication), les relations publiques (gestion des relations publiques de l'entreprise par le biais de contacts ciblés, des communiqués de presse, des médias sociaux et des webémissions) et la gouvernance (services pour une communication efficace et collaboration entre les différentes parties prenantes).
Le flux technologique du marché couvre les solutions technologiques de la clientèle diversifiée du Nasdaq (bourses mondiales, chambres de compensation, dépositaires de titres, régulateurs de marché, banques, sociétés de courtage et entreprises). Une grande variété de solutions sont disponibles pour le trading, la compensation, le règlement, la surveillance et la diffusion d'informations. En termes de revenus, la technologie de marché est le plus petit segment, car elle représente 13% des revenus totaux de l'entreprise.
The Bottom Line
Le Nasdaq a réussi à diversifier ses offres pour suivre l'évolution du marché. Les sources de revenus du Nasdaq sont les frais de transactions, les frais de licence, les frais de listage et les revenus des produits de données, en plus des produits et services technologiques. Grâce à une combinaison saine de croissance organique, d'acquisitions et de fusions, le Nasdaq continue de maintenir sa position comme l'un des principaux échanges mondiaux.
