Tous les investisseurs doivent réévaluer et affiner leurs styles et stratégies d'investissement de temps à autre. À mesure que nous acquerrons de l'expérience et des connaissances en matière d'investissement, notre vision du marché est susceptible de changer et d'élargir la façon dont nous envisageons nos objectifs financiers.
Ceux qui veulent essayer de surperformer le marché - c'est-à-dire réaliser des rendements supérieurs à la moyenne du marché - pourraient envisager une stratégie de trading active, ne serait-ce que pour une partie de leur portefeuille.
Qu'est-ce que le trading actif?
La meilleure façon de comprendre le trading actif est de le différencier de l'investissement «buy-and-hold», qui repose sur la conviction qu'un bon investissement sera rentable à long terme. Cela signifie ignorer les fluctuations quotidiennes du marché. Utilisant une stratégie d'achat et de maintien, ce type d'investisseur est indifférent au court terme pour deux raisons: premièrement, parce qu'il croit que les effets momentanés des mouvements à court terme sont vraiment mineurs par rapport à la moyenne à long terme, et deuxièmement, parce que les mouvements à court terme sont presque impossibles à prévoir exactement.
Un trader actif, d'autre part, n'aime pas exposer ses investissements à l'effet de pertes à court terme ou rater l'opportunité de gains à court terme. Il n'est donc pas surprenant que les traders actifs voient un rendement moyen à long terme non pas comme une norme insurmontable, mais comme une attente ordinaire. Pour dépasser la norme (ou surperformer le marché), le trader se rend compte qu'il doit rechercher le potentiel de profit dans les tendances temporaires du marché, ce qui signifie essayer de percevoir une tendance au début et de prédire où elle ira dans un avenir proche..
Vous trouverez ci-dessous un graphique qui montre la différence entre les mouvements à long terme et à court terme du marché. Notez que même si la sécurité monte vers le haut au fil du temps, elle connaît de nombreuses tendances plus petites dans les deux directions en cours de route.
Focus sur la performance à court terme
Les traders sont "actifs" parce que pour eux l'importance de l'activité à court terme du marché est amplifiée - ces mouvements du marché offrent des opportunités de gains en capital accélérés. Le style d'un trader détermine le délai dans lequel il recherche les tendances. Certains recherchent les tendances en l'espace de quelques mois, certains en quelques semaines et d'autres en quelques heures. Étant donné qu'une période plus courte verra des mouvements de marché plus définitifs, un trader analysant une période plus courte sera également plus actif, exécutant plus de transactions.
Un plus grand nombre de métiers n'équivaut pas nécessairement à de plus grands profits. Surperformer le marché ne signifie pas maximiser votre activité, mais maximiser vos opportunités avec une stratégie. Un trader actif s'efforcera d'acheter et de vendre (ou vice versa en cas de shorting) aux deux extrêmes d'une tendance dans un laps de temps donné. Lors de l'achat d'un stock, un trader peut essayer de l'acheter au point le plus bas possible (ou à un tournant vers le haut, autrement connu sous le nom de bas), puis le vendre lorsqu'il y a des signes qu'il a atteint un point haut. Ces signes sont généralement observés au moyen d'outils d'analyse technique, dont nous discutons ci-dessous. Plus le trader s'efforce d'acheter et de vendre aux extrêmes, plus sa stratégie est agressive (et risquée).
Maximiser les rendements ou surperformer le marché, ce n'est pas seulement récolter des bénéfices, c'est aussi éviter les pertes. En d'autres termes, le trader gardera un œil sur tout signe que la sécurité est sur le point de prendre une tournure surprenante dans une direction indésirable. Lorsque ces signes se produisent, le trader sait qu'il est temps de quitter l'investissement et de rechercher des bénéfices ailleurs.
Un trader à long terme, en revanche, reste investi dans le titre s'il a confiance en sa valeur, même s'il peut subir une baisse - l'investisseur buy-and-hold doit tolérer certaines pertes que le trader estime être possible d'éviter.
Utiliser l'analyse technique
Vous avez besoin de techniques et d'outils analytiques particuliers pour déterminer quand une tendance commence et quand elle se terminera probablement. L'analyse technique se spécialise dans l'interprétation des tendances de prix, l'identification du meilleur moment pour acheter et vendre un titre à l'aide de graphiques. Contrairement à l'analyse fondamentale, l'analyse technique considère le prix comme un facteur primordial qui indique la direction que prendra un titre à court terme.
Voici trois principes d'analyse technique:
- Pour la plupart, le prix actuel d'une action reflète déjà les forces qui l'influencent - telles que les changements politiques, économiques et sociaux - ainsi que la perception des gens de ces événements.Les prix ont tendance à évoluer dans les tendances.L'histoire se répète.
De ces trois principes émerge une discipline compliquée qui conçoit des indicateurs spéciaux pour aider le trader à déterminer ce qui se passera à l'avenir. Les indicateurs sont des moyens par lesquels les données sur les prix sont traitées (généralement au moyen d'un calcul) afin de clarifier les modèles de prix, qui deviennent apparents lorsque les résultats du calcul de l'indicateur sont tracés sur un graphique. Affichés avec les prix historiques tracés, ces indicateurs peuvent aider le trader à discerner les lignes de tendance et à les analyser, en lisant les signaux émis par l'indicateur afin de choisir l'entrée ou la sortie du commerce. Quelques exemples des différents types d'indicateurs sont les moyennes mobiles, la force relative et les oscillateurs.
L'analyse fondamentale peut être utilisée pour le commerce, mais la plupart des commerçants sont bien formés et expérimentés dans les techniques de cartographie et d'analyse technique. C'est un mélange de science et d'art qui nécessite de la patience et du dévouement. Parce que le timing est de la plus haute importance dans le trading actif, l'efficacité de l'analyse technique est un grand déterminant du succès.
Trading à effet de levier
L'approche à court terme de l'investissement offre des opportunités de réaliser des gains en capital non seulement au moyen d'une analyse des tendances, mais également grâce à des dispositifs d'investissement à court terme qui amplifient les gains potentiels compte tenu du montant investi. L'une de ces techniques est l'effet de levier, qui est souvent mis en œuvre par quelque chose appelé marge.
La marge est simplement l'utilisation de l'argent emprunté pour effectuer un commerce. Supposons que vous disposiez de 5 000 $ à investir: vous pourriez, au lieu d'investir simplement ce montant, ouvrir un compte sur marge et recevoir, disons, 5 000 $ à investir. Cela vous donnerait un total de 10 000 $ avec lequel faire un échange. Donc, si vous avez investi dans une action qui a rapporté 25%, votre investissement de 10 000 $ se transforme en 12 500 $. Maintenant, lorsque vous remboursez les 5 000 $ d'origine, vous vous retrouvez avec 7 500 $ (nous supposerons que les intérêts sont nuls), ce qui vous donne un profit de 2 500 $ ou un rendement de 50%. Si vous n'aviez investi que 5 000 $, votre profit n'aurait été que de 1 250 $. En d'autres termes, la marge a doublé votre rendement.
Cependant, comme le potentiel de hausse est exacerbé, le risque de baisse l'est aussi. Si l'investissement ci-dessus avait plutôt connu une baisse de 25%, vous auriez subi une perte de 50% et si l'investissement avait subi une baisse de 50%, vous auriez perdu 100%.
Vous avez peut-être déjà deviné qu'avec un effet de levier, un trader peut perdre plus que son investissement initial! En tant que tel, il s'agit d'un outil de trading qui ne devrait être utilisé que par des traders expérimentés qui sont qualifiés dans l'art de synchroniser l'entrée et la sortie des investissements. De plus, comme la marge est de l'argent emprunté, moins vous prenez de temps pour la rembourser, moins vous y payez d'intérêts. Si vous prenez beaucoup de temps pour essayer de récolter les bénéfices d'un commerce, le coût de la marge peut ronger votre rendement global.
Les risques du trading actif
Le trading actif offre le potentiel attrayant de rendements supérieurs à la moyenne, mais comme presque tout ce qui est attrayant, il ne peut pas être réalisé avec succès sans coûts et risques.
Le délai plus court auquel les commerçants se consacrent offre un vaste potentiel, mais comme le marché peut évoluer rapidement, le commerçant doit savoir le lire et réagir. Sans habileté à discerner les signaux et à chronométrer les entrées et les sorties, le trader peut non seulement manquer des opportunités mais aussi subir le coup des pertes rapides - surtout si, comme nous l'avons expliqué ci-dessus, le trader utilise un fort effet de levier. Ainsi, l'apprentissage du commerce prend du temps et coûte cher. Toute personne envisageant de devenir un commerçant actif devrait en tenir compte.
De plus, la fréquence plus élevée des transactions de trading actif n'est pas gratuite: des commissions de courtage sont placées sur chaque transaction. Étant donné que ces commissions sont une dépense, elles rongent le rendement du trader. Parce que chaque transaction coûte de l'argent, un trader doit être confiant dans sa décision: pour réaliser des bénéfices, le retour d'une transaction doit être bien supérieur à la commission. Si un commerçant n'est pas sûr de ce qu'il fait et finit par trader plus fréquemment en raison de bévues, les frais de courtage s'ajouteront à toutes les pertes.
Enfin, étant donné que les titres sont entrés et sortis si souvent, le trader actif devra payer des impôts sur les gains en capital réalisés chaque année. Cela pourrait différer d'un investisseur plus passif qui détient des investissements depuis de nombreuses années et ne paie pas d'impôt sur les gains en capital sur une base annuelle. La charge d'impôt sur les gains en capital doit également être prise en compte lorsqu'un trader actif calcule le rendement global.
The Bottom Line
Au fur et à mesure que vous gagnez en éducation et en expérience en tant qu'investisseur, vous pouvez devenir curieux de connaître les différentes façons d'obtenir des rendements. Il est important de vouloir s'informer sur les différentes stratégies et approches, mais il est tout aussi important de savoir ce qui convient à votre personnalité, vos compétences et votre tolérance au risque.
Vous avez peut-être deviné que le trading actif convient le mieux à ceux qui sont déterminés à prendre le contrôle de leur portefeuille et à poursuivre leurs objectifs rapidement et de manière agressive. Tout cela nécessite une volonté non seulement de prendre des risques, mais aussi de maintenir ses compétences et son efficacité. Si cela vous ressemble, il est peut-être temps de commencer à en apprendre davantage!
