Les bons du Trésor sont des titres de créance à court terme (échéance inférieure à un an) émis par le gouvernement américain par tranches de 100 $. Les «bons du Trésor», comme on les appelle communément, sont vendus aux enchères. Ils vendent à escompte pour leur valeur nominale, les investisseurs collectant la pleine valeur nominale à l'échéance. Une fois émis, ils peuvent être achetés et vendus via un compte de courtage. La première étape du processus consiste à apprendre à lire le devis.
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Maturité |
Offre |
Demander |
Changement |
rendement |
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10/10/18 |
0, 04 |
0, 03 |
-0.01 |
0, 03 |
- Échéance (parfois indiquée comme «émission»): il s'agit de la date à laquelle la facture sera remboursée et l'investisseur a payé le montant nominal. Aux fins de cet exemple, supposons que la date d'échéance est de 100 jours dans le futur. Enchère: L'enchère représente le taux d'intérêt que l'acheteur souhaite être payé. La conversion de l'offre en prix réel nécessite un peu de travail. Le processus consiste à multiplier l'enchère (en supprimant les décimales) par le nombre de jours jusqu'à l'échéance, puis à la diviser par 360, puis à soustraire ce nombre de 10 000.
4 * 100/360 = 1, 11 $
10 000 $ - 1, 11 $ = 9 998, 89 $
Dans cet exemple, l'acheteur est prêt à payer 9 998, 89 $ pour une facture qui sera remboursée 10 000 $ en 100 jours. Demande: La demande représente le taux d'intérêt que le vendeur est prêt à payer. L'équation pour déterminer le prix demandé est la même que celle utilisée pour déterminer l'offre. Remplacez simplement le prix demandé par le prix offert dans l'équation.
3 * 100/360 = 0, 83 $
10 000 $ - 0, 83 $ = 9 999, 17 $
Dans cet exemple, le vendeur est prêt à accepter 9 999, 17 $ pour une facture qui sera remboursée pour 10 000 $ en 100 jours. Changement: le changement montre la différence par rapport à l'enchère précédente. Dans ce cas, l'offre précédente était supérieure de 0, 01 point de base. Rendement: Le rendement est le taux de rendement annualisé s'il est détenu jusqu'à l'échéance sur la base du prix demandé. Dans cet exemple, le rendement est de 0, 03.
The Bottom Line
Négocier des bons du Trésor n'est pas difficile. Comme toute nouvelle discipline, elle nécessite juste un petit investissement de temps et d'efforts pour apprendre les fondamentaux. Cet investissement commence par l'apprentissage de la lecture des citations de bons du Trésor. Une fois que vous comprenez les cotations, la négociation de bons du Trésor est aussi simple que la négociation d'actions et d'obligations.
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