Table des matières
- Devriez-vous être votre propre manager?
- Théorie du portfolio moderne
- Comprendre le risque
- Pouvez-vous battre le marché?
- Apprendre à investir
- The Bottom Line
Internet a changé notre façon de vivre. Il n'y a pas si longtemps, acheter des actions n'était pas aussi simple qu'aujourd'hui. L'ordre a transité par un réseau complexe de courtiers et de spécialistes avant la fin de l'exécution. En 1983, tout a changé avec un dentiste du Michigan qui a effectué la première transaction boursière en ligne en utilisant un système développé par ce qui est maintenant E * TRADE Financial.
Les courtiers en ligne et l'accès facile aux données financières rendent l'investissement de votre argent aussi simple que l'ouverture d'un compte d'épargne. Mais dans un monde branché sur Internet, l'investissement est-il également une activité de bricolage? Dans l'affirmative, pourquoi ne pas simplement licencier votre conseiller financier, payer moins de frais à vos fonds communs de placement et créer votre propre portefeuille? Nous examinons certaines des bases de la gestion de votre propre argent avant de devenir votre propre directeur financier.
Points clés à retenir
- La richesse des informations disponibles en ligne peut offrir aux investisseurs inexpérimentés un faux sentiment de sécurité.Il est important de comprendre la théorie du portefeuille moderne et le risque.Regardez d'abord le marché afin d'apprendre comment il fonctionne et comment il réagit aux événements quotidiens. Créez un compte de trading de papier virtuel afin de ne pas perdre plus d'argent que vous ne le devriez.
Devez-vous gérer votre propre argent?
Ce premier échange, effectué par William Porter, a changé la façon dont les produits d'investissement sont recherchés, discutés, achetés et vendus. Le commerce informatisé a donné lieu à des marchés très liquides, ce qui facilite l'achat et la vente de la plupart des titres rapidement. Le bricoleur a désormais accès aux mêmes données financières gratuites que les professionnels utilisent. Des sites Web comme StockTwits mettent en place des communautés entières d'investisseurs et de commerçants qui échangent des informations en temps réel.
Mais juste parce que c'est possible, cela signifie-t-il que gérer son propre argent est une bonne idée? Les investisseurs professionnels ont un dicton: "La bourse est un endroit cher pour apprendre à investir." Ils comprennent qu'il est plus facile de perdre de l'argent que de gagner de l'argent, et à cause de cela, certains soutiennent que la richesse des informations disponibles pour les personnes sans expérience financière peut offrir un faux sentiment de sécurité.
Les outils ne valent que les connaissances et l'expérience de la personne qui les utilise. Est-ce qu'un progiciel à prix élevé utilisé par les meilleurs compositeurs du monde donne une belle musique? La dernière innovation en technologie chirurgicale fait-elle d'une personne sans formation préalable en médecine un chirurgien très performant?
Il ne fait aucun doute qu'Internet a donné à l'investisseur de détail les outils dont il a besoin pour gérer efficacement son propre argent, mais qu'en est-il des connaissances et de l'expérience pour utiliser les outils efficacement? Pour un investisseur qui souhaite gérer son propre argent, quels types de connaissances fondamentales doit-il posséder avant de licencier son conseiller financier?
Théorie du portfolio moderne
Il est important de comprendre la théorie moderne du portefeuille (MPT) et de comprendre comment la répartition de l'actif est déterminée pour un individu en fonction de ses facteurs individuels. Afin d'acquérir une véritable compréhension de ces principes, vous devrez creuser plus profondément que les articles Internet de haut niveau qui vous disent que MPT comprend simplement l'allocation. MPT ne concerne pas seulement l'allocation, mais aussi son efficacité. Les meilleurs gestionnaires de fonds savent comment positionner votre argent pour un rendement maximal avec le moins de risques possible. Ils comprennent également que l'efficacité est très dynamique à mesure que la personne vieillit et que sa situation financière change.
L'efficience s'accompagne de la nature dynamique de la tolérance au risque. À certains moments de notre vie, notre tolérance au risque peut changer. Parallèlement à la retraite, nous pourrions avoir des objectifs financiers intermédiaires comme épargner pour les études collégiales ou démarrer une nouvelle entreprise, le portefeuille doit être ajusté pour atteindre ces objectifs. Les conseillers financiers utilisent souvent un logiciel propriétaire qui produit des rapports détaillés non disponibles pour l'investisseur de détail.
Comprendre le risque
Dans la pléthore de ressources gratuites disponibles, le risque est traité de manière trop bénigne. Le terme tolérance au risque a été tellement galvaudé que les investisseurs de détail peuvent croire qu'ils comprennent le risque s'ils comprennent qu'investir peut impliquer de perdre de l'argent de temps en temps. Mais ce n'est pas si simple. En fait, c'est bien plus que cela.
Le risque est un comportement difficile à comprendre rationnellement, car les investisseurs agissent souvent contre leur intérêt supérieur. Une étude menée par Dalbar a montré que les investisseurs inexpérimentés ont tendance à acheter haut et à vendre bas, ce qui entraîne souvent des pertes dans les transactions à court terme.
Le risque est difficile à comprendre de manière rationnelle, car les investisseurs agissent souvent contre leur intérêt supérieur.
Étant donné que le risque est un comportement, il est extrêmement difficile pour une personne d'avoir une image précise et impartiale de sa véritable attitude à l'égard du risque. Les day traders, souvent considérés comme ayant une tolérance au risque élevée, peuvent en fait avoir une tolérance extrêmement faible car ils ne sont pas disposés à détenir un investissement pour des périodes plus longues. Les grands investisseurs comprennent que le succès passe par la lutte contre les émotions et la prise de décisions fondées sur des faits. C'est difficile à faire lorsque vous travaillez avec votre propre argent.
Pouvez-vous battre le marché?
Savez-vous quelle est votre probabilité de surperformer l'ensemble du marché? Quelle est la probabilité qu'un joueur de football soit meilleur que la plupart des autres joueurs de la NFL, et s'ils sont meilleurs pour une saison, quelle est la probabilité qu'ils soient les meilleurs des meilleurs pendant des décennies?
L'hypothèse d'un marché efficace (EMH) pourrait contenir la réponse. EMH déclare que tout ce qui est connu sur un produit d'investissement est immédiatement pris en compte dans le prix. Si Intel publie des informations selon lesquelles les ventes seront légères ce trimestre, le marché réagira instantanément et ajustera la valeur du stock. Selon EMH, il n'y a aucun moyen de battre le marché pendant des périodes prolongées car tous les prix reflètent la valeur réelle ou juste.
Pour l'investisseur de détail qui essaie de choisir des noms de titres individuels dans l'espoir de réaliser des gains plus importants que le marché dans son ensemble, cela peut fonctionner à court terme, tout comme le jeu peut parfois produire des bénéfices à court terme. Mais sur une période prolongée de plusieurs décennies, cette stratégie échoue, du moins, selon les partisans de l'EMH.
Même les esprits les plus brillants de l'investissement qui emploient des équipes de chercheurs du monde entier n'ont pas réussi à battre le marché pendant une période prolongée, selon le célèbre investisseur Charles Ellis dans son livre, "Winning The Loser's Game: Timeless Strategies For Successful Investing". Les critiques de cette théorie citent des investisseurs comme Warren Buffett qui battent régulièrement le marché, mais que signifie EMH pour l'investisseur individuel? Avant de décider de votre stratégie d'investissement, vous avez besoin des connaissances et des statistiques pour la sauvegarder.
Si vous choisissez des actions individuelles dans l'espoir qu'elles s'apprécieront plus rapidement que le marché global, quelles preuves vous amènent à penser que cette stratégie fonctionnera? Si vous prévoyez d'investir dans des actions pour les dividendes, y a-t-il des preuves qui prouvent qu'une stratégie de revenu fonctionne? Investir dans un fonds indiciel serait-il le meilleur moyen? Où pouvez-vous trouver les données nécessaires pour prendre ces décisions?
Apprendre à investir
Comment gagnez-vous votre vie? Si vous avez un diplôme d'études collégiales, vous pourriez être l'une des personnes qui disent que vous n'êtes pas devenu hautement qualifié à la suite de votre diplôme, mais plutôt à cause de l'expérience que vous avez accumulée. Lorsque vous avez commencé votre travail, étiez-vous très efficace dès le début?
Avant de gérer votre propre argent, vous avez besoin d'expérience. Acquérir de l'expérience pour les investisseurs signifie souvent perdre de l'argent, et perdre de l'argent dans votre épargne-retraite n'est pas une option.
L'expérience vient de l'observation du marché et de l'apprentissage direct de la façon dont il réagit aux événements quotidiens. Les investisseurs professionnels savent que le marché a une personnalité en constante évolution. Parfois, il est hypersensible aux événements d'actualité et d'autres fois, il les élimine. Certaines actions sont très volatiles tandis que d'autres ont des réactions en sourdine.
La meilleure façon pour l'investisseur de détail d'acquérir de l'expérience est de créer un compte de trading virtuel ou papier. Ces comptes sont parfaits pour apprendre à investir tout en acquérant de l'expérience avant d'engager de l'argent réel sur les marchés.
The Bottom Line
Beaucoup de gens ont réussi à gérer leur propre argent, mais avant de mettre votre argent en danger, devenez un étudiant dans l'art d'investir. Si quelqu'un voulait faire votre travail sur la base de ce qu'il lisait sur Internet, le conseilleriez-vous? Si vous recherchiez un conseiller financier, vous embaucheriez-vous en fonction de votre niveau actuel de connaissances?
Vous pouvez répondre par l'affirmative, mais jusqu'à ce que vous ayez les connaissances et l'expérience en tant que gestionnaire de fonds, la gestion d'un compte de courtage avec de l'argent que vous pourriez perdre pourrait être acceptable, mais laissez votre argent de retraite aux professionnels.
