Le modèle de graphique de la tête et des épaules est un modèle populaire et facile à repérer dans l'analyse technique qui montre une ligne de base avec trois pics, le pic du milieu étant le plus élevé. Le graphique de la tête et des épaules illustre un renversement de tendance haussier à baissier et indique qu'une tendance à la hausse touche à sa fin.
Le modèle apparaît sur toutes les périodes et peut donc être utilisé par tous les types de commerçants et d'investisseurs. Les niveaux d'entrée, les niveaux d'arrêt et les objectifs de prix rendent la formation facile à mettre en œuvre, car le modèle de graphique fournit des niveaux importants et faciles à voir.
Comment échanger le modèle tête-et-épaules
À quoi ressemble le motif
Tout d'abord, nous allons examiner la formation du motif tête et épaules, puis le motif tête et épaules inversé.
Tête et épaules
Vu au sommet du marché.
Formation du motif:
- Épaule gauche: hausse des prix suivie d'un pic de prix, suivie d'une baisse. Tête: La hausse des prix à nouveau formant un pic plus élevé. Epaule droite: une baisse se produit à nouveau, suivie d'une remontée pour former le pic droit qui est plus bas que la tête.
Les formations sont rarement parfaites, ce qui signifie qu'il peut y avoir du bruit entre les épaules et la tête respectives.
Figure 1: Graphique quotidien SOLF - Tête et épaules
Tête et épaules inversées
Vu au fond du marché.
Formation du motif:
- Épaule gauche: baisse des prix suivie d'une baisse des prix, suivie d'une augmentation. Tête: Le prix baisse encore formant un fond inférieur. Épaule droite: le prix augmente à nouveau, puis diminue pour former le bas à droite.
Encore une fois, les formations sont rarement parfaites. Il peut y avoir du bruit de marché entre les épaules et la tête respectives.
Figure 2: Graphique quotidien SPY - Inverse de la tête et des épaules
Placer le décolleté
L'encolure est le niveau de soutien ou de résistance que les commerçants utilisent pour déterminer les domaines stratégiques pour passer des commandes. Pour placer le décolleté, la première étape consiste à localiser l'épaule gauche, la tête et l'épaule droite sur le graphique. Dans le modèle standard de la tête et des épaules (haut du marché), nous connectons le bas après l'épaule gauche avec le bas créé après la tête. Cela crée notre "décolleté" - la ligne jaune sur les cartes. Nous discuterons de l'importance du décolleté dans la section suivante. Dans un modèle de tête et d'épaules inversé, nous connectons le haut après l'épaule gauche avec le haut formé après la tête, créant ainsi notre décolleté pour ce modèle.
1h30Comment échanger le modèle tête-et-épaules
Comment échanger le motif
Il est important que les traders attendent la fin du modèle. Il en est ainsi parce qu'un modèle peut ne pas se développer du tout ou qu'un modèle partiellement développé peut ne pas se terminer à l'avenir. Les modèles partiels ou presque terminés doivent être surveillés, mais aucun échange ne doit être effectué jusqu'à ce que le modèle brise l'encolure.
Dans le modèle de la tête et des épaules, nous attendons que l'action des prix se déplace plus bas que le décolleté après le pic de l'épaule droite. Pour la tête et les épaules inversées, nous attendons le mouvement des prix au-dessus de l'encolure après la formation de l'épaule droite.
Un échange peut être initié lorsque le modèle est terminé. Planifiez le commerce à l'avance, notez l'entrée, les arrêts et les objectifs de profit ainsi que les variables qui changeront votre objectif d'arrêt ou de profit.
Le point d'entrée le plus courant est lorsqu'une évasion se produit - l'encolure est cassée et un échange est effectué. Un autre point d'entrée nécessite plus de patience et la possibilité que le mouvement soit complètement manqué. Cette méthode consiste à attendre un retrait de l'encolure après qu'une évasion s'est déjà produite. Ceci est plus conservateur dans la mesure où nous pouvons voir si le retrait s'arrête et que la direction de cassure d'origine reprend, le commerce peut être manqué si le prix continue de bouger dans la direction de cassure. Les deux méthodes sont illustrées à la figure 3.
Figure 3: Graphique quotidien SPY - Points d'entrée possibles
Placer vos arrêts
Dans le modèle de dessus de marché traditionnel, les arrêts sont placés juste au-dessus de l'épaule droite (motif de garniture) après la pénétration de l'encolure. Alternativement, la tête du motif peut être utilisée comme arrêt, mais cela représente probablement un risque beaucoup plus important et réduit ainsi le rapport récompense / risque du motif. Dans le modèle inverse, la butée est placée juste en dessous de l'épaule droite. Encore une fois, l'arrêt peut être placé en tête du modèle, bien que cela expose le commerçant à un risque plus élevé. Dans la figure 3, le stop serait placé à 104 $ (juste en dessous de l'épaule droite) une fois la transaction effectuée.
Définition de vos objectifs de profit
L'objectif de profit pour le modèle est la différence de prix entre la tête et le point bas de chaque épaule. Cette différence est ensuite soustraite du niveau de rupture de l'encolure (au sommet du marché) pour fournir un objectif de prix à la baisse. Pour un fond de marché, la différence est ajoutée au prix de rupture du décolleté pour fournir un objectif de prix à la hausse.
Étant donné que SPY est un FNB fortement négocié représentant le marché plus large, l'objectif de profit pour la configuration inverse de la tête et des épaules de la figure 2 serait:
113, 20 $ (c'est le plus haut après l'épaule gauche) - 101, 13 $ (c'est le bas de la tête) = 12, 07 $
Cette différence est ensuite ajoutée au prix de cassure (soustrait dans le cas d'un schéma régulier de la tête et des épaules). Le prix de cassure est juste autour de 113, 25 $, ce qui nous donne un objectif de profit de 125, 32 $ (113, 25 $ + 12, 07 $).
Parfois, les investisseurs doivent attendre longtemps - jusqu'à plusieurs mois - entre repérer la cassure et atteindre l'objectif de profit idéal. Le suivi de vos transactions en temps réel peut vous aider à anticiper leurs résultats. (Pour en savoir plus, voir: Anticiper les tendances pour trouver des bénéfices .)
Pourquoi le motif de la tête et des épaules fonctionne
Aucun motif n'est parfait et ne fonctionne pas à chaque fois. Pourtant, il existe plusieurs raisons pour lesquelles le modèle de graphique fonctionne théoriquement (le sommet du marché sera utilisé pour ce raisonnement, mais il s'applique aux deux):
- Alors que le prix chute du plus haut du marché (tête), les vendeurs ont commencé à entrer sur le marché et les achats sont moins agressifs.À l'approche du décolleté, de nombreuses personnes qui ont acheté dans la dernière vague plus haut ou acheté sur le rallye dans l'épaule droite sont maintenant prouvé faux et face à de grandes pertes - c'est ce grand groupe qui va maintenant quitter les positions, conduisant le prix vers l'objectif de profit.L'arrêt au-dessus de l'épaule droite est logique parce que la tendance s'est déplacée vers le bas - l'épaule droite est un plus bas la tête - et donc l'épaule droite ne risque pas d'être cassée jusqu'à ce qu'une tendance à la hausse reprenne.L'objectif de profit suppose que ceux qui ont tort ou acheté le titre à un mauvais moment seront forcés de quitter leurs positions, créant ainsi un renversement de même ampleur à l'encombrement qui vient de se produire. L'encolure est le point auquel de nombreux traders éprouvent de la douleur et seront obligés de quitter les positions, poussant ainsi le prix vers l'objectif de prix. Le volume peut b Nous avons également regardé. Pendant les configurations inverses de la tête et des épaules (bas du marché), nous aimerions idéalement que le volume augmente à mesure qu'une cassure se produit. Cela montre un intérêt d'achat accru qui fera avancer le prix vers l'objectif. La baisse du volume montre un manque d'intérêt pour le mouvement haussier et mérite un certain scepticisme.
Les pièges du commerce tête et épaules
Comme indiqué, le motif n'est pas parfait. Voici quelques problèmes potentiels avec l'échange d'un modèle de tête et d'épaules:
- Vous devez trouver des modèles et les voir se développer, mais vous ne devez pas échanger cette stratégie tant que le modèle n'est pas terminé. Cela peut donc signifier une longue période d'attente, mais cela ne fonctionnera pas tout le temps. Les niveaux d'arrêt seront parfois atteints. L'objectif de profit ne sera pas toujours atteint, de sorte que les traders souhaiteront peut-être affiner la manière dont les variables du marché affecteront leur sortie du titre. Le schéma n'est pas toujours négociable. Par exemple, s'il y a une chute massive sur l'une des épaules en raison d'un événement imprévisible, les objectifs de prix calculés ne seront probablement pas atteints. Les modèles peuvent être subjectifs. Un commerçant peut voir une épaule, alors qu'un autre ne le voit pas. Lorsque vous négociez des modèles, définissez ce qui constitue un modèle pour vous au préalable - compte tenu des directives générales ci-dessus.
The Bottom Line
Les motifs de la tête et des épaules se produisent sur toutes les périodes et peuvent être vus visuellement. Bien que subjectif parfois, le modèle complet fournit des entrées, des arrêts et des objectifs de profit, ce qui facilite la mise en œuvre d'une stratégie de trading. Le motif est composé d'une épaule gauche, d'une tête, puis d'une épaule droite. Le point d'entrée le plus courant est une cassure de l'encolure, avec un arrêt au-dessus (en haut du marché) ou en dessous (en bas du marché) de l'épaule droite. L'objectif de profit est la différence entre le haut et le bas avec le motif ajouté (bas du marché) ou soustrait (haut du marché) du prix de cassure. Le système n'est pas parfait, mais il fournit une méthode de négociation des marchés basée sur des mouvements de prix logiques.
