Le volume est une mesure de la quantité d'un actif financier donné qui a été négociée au cours d'une période donnée, ou du nombre de fois où l'actif a été acheté ou vendu sur une période donnée. C'est un outil très puissant mais souvent négligé car il s'agit d'un indicateur si simple. Les informations sur le volume peuvent être trouvées à peu près partout, mais peu de commerçants ou d'investisseurs savent comment utiliser ces informations pour augmenter leurs profits et minimiser les risques.
Pour tous les acheteurs sur le marché, il doit y avoir quelqu'un qui leur vend les actions qu'ils ont achetées afin d'avoir un commerce, tout comme il doit y avoir un acheteur pour qu'un vendeur se débarrasse de ses actions. Cette bataille entre acheteurs et vendeurs pour le meilleur prix dans tous les délais crée un mouvement de prix à court terme tandis que des facteurs techniques et fondamentaux à plus long terme se jouent. L'utilisation du volume pour analyser les stocks (ou tout actif financier) peut augmenter les bénéfices et également réduire le risque.
Instructions de base pour l'utilisation du volume
Lors de l'analyse du volume, il existe des directives que nous pouvons utiliser pour déterminer la force ou la faiblesse d'un mouvement. En tant que traders, nous sommes plus enclins à rejoindre des mouvements forts et à ne prendre aucune part dans les mouvements qui montrent une faiblesse - ou nous pouvons même surveiller une entrée dans la direction opposée d'un mouvement faible. Ces directives ne sont pas valables dans toutes les situations, mais elles sont une bonne aide générale dans les décisions commerciales.
Volume et intérêt du marché
Un marché en hausse devrait voir son volume augmenter. Les acheteurs ont besoin d'un nombre croissant et d'un enthousiasme croissant afin de continuer à faire monter les prix. L'augmentation des prix et la diminution du volume montrent un manque d'intérêt, et c'est un avertissement d'un renversement potentiel. Cela peut être difficile à comprendre, mais le simple fait est qu'une baisse (ou une augmentation) des prix sur un petit volume n'est pas un signal fort. Une baisse (ou une hausse) des prix sur un volume important est un signal plus fort que quelque chose dans l'action a fondamentalement changé.
Graphique quotidien d'Apple Inc. (AAPL) montrant la hausse des prix et l'augmentation du volume, été 2018.
Mouvements d'épuisement et volume
Dans un marché en hausse ou en baisse, nous pouvons voir des mouvements d'épuisement. Ce sont généralement des mouvements brusques de prix combinés à une forte augmentation du volume, qui signalent la fin potentielle d'une tendance. Des participants qui ont attendu et qui ont peur de rater une plus grande partie du déménagement en haut du marché, épuisant le nombre d'acheteurs. Au fond du marché, la baisse des prix finit par forcer un grand nombre de commerçants, entraînant une volatilité et une augmentation du volume. Nous verrons une diminution du volume après le pic dans ces situations, mais la façon dont le volume continue de se jouer au cours des prochains jours, semaines et mois peut être analysée à l'aide des autres directives de volume.
Signes haussiers
Le volume peut être très utile pour identifier les signes haussiers. Par exemple, imaginez que le volume augmente en cas de baisse des prix, puis que le prix monte plus haut, suivi d'un recul plus bas. Si le prix à la baisse reste plus élevé que le creux précédent et que le volume diminue lors de la deuxième baisse, cela est généralement interprété comme un signe haussier.
Renversements de volume et de prix
Après une longue hausse ou une baisse des prix, si le prix commence à varier avec peu de mouvement des prix et un volume important, cela indique souvent un renversement.
Volume et cassures contre fausses cassures
Lors de la cassure initiale d'une plage ou d'un autre modèle de graphique, une augmentation du volume indique la force du mouvement. Un petit changement de volume ou une baisse de volume lors d'une évasion indique un manque d'intérêt et une probabilité plus élevée de fausse évasion.
Historique du volume
Le volume doit être examiné par rapport à l'histoire récente. La comparaison avec le volume d'il y a 50 ans fournit des données non pertinentes. Plus les ensembles de données sont récents, plus ils sont susceptibles d'être pertinents.
Indicateurs de volume
Les indicateurs de volume sont des formules mathématiques qui sont représentées visuellement dans les plates-formes de cartographie les plus couramment utilisées. Chaque indicateur utilise une formule légèrement différente, et par conséquent, les traders devraient trouver l'indicateur qui convient le mieux à leur approche de marché particulière. Les indicateurs ne sont pas nécessaires, mais ils peuvent aider dans le processus de décision commerciale. Il existe de nombreux indicateurs de volume, et ce qui suit fournit un échantillon de la façon dont plusieurs d'entre eux peuvent être utilisés.
Volume sur balance (OBV): OBV est un indicateur simple mais efficace. À partir d'un nombre arbitraire, le volume est ajouté lorsque le marché se termine plus haut, ou le volume est soustrait lorsque le marché se termine plus bas. Cela fournit un total cumulé et indique les stocks qui s'accumulent. Il peut également montrer des divergences, comme quand un prix augmente mais que le volume augmente à un rythme plus lent ou même commence à baisser. La figure 5 montre que l'OBV augmente et confirme la hausse du cours de l'action d'Apple.
Chaikin Money Flow: la hausse des prix devrait s'accompagner d'une augmentation du volume.Cette formule se concentre donc sur l'augmentation du volume lorsque les prix se terminent dans la partie supérieure ou inférieure de leur fourchette quotidienne, puis fournit une valeur pour la force correspondante. Lorsque les fermetures sont dans la partie supérieure de la plage et que le volume augmente, les valeurs seront élevées; lorsque les fermetures sont dans la partie inférieure de la plage, les valeurs seront négatives.
Le flux monétaire Chaikin peut être utilisé comme un indicateur à court terme car il oscille, mais il est plus couramment utilisé pour voir la divergence. La figure 6 montre comment le volume ne confirmait pas les bas (prix) continuellement bas des actions Apple. Le flux monétaire Chaikin a montré une divergence qui a entraîné une remontée plus élevée du stock.
Oscillateur Klinger: la fluctuation au-dessus et au-dessous de la ligne zéro peut être utilisée pour aider d'autres signaux de trading. L'oscillateur Klinger additionne les volumes d'accumulation (achat) et de distribution (vente) pour une période donnée. Dans la figure suivante, nous voyons un nombre assez négatif - c'est au milieu d'une tendance à la hausse globale - suivi d'une hausse au-dessus du déclencheur ou de la ligne zéro. L'indicateur de volume est resté positif tout au long de la tendance des prix. Une baisse en dessous du niveau de déclenchement en janvier 2011 a marqué le retournement à court terme. Cependant, le prix s'est stabilisé et c'est pourquoi les indicateurs ne devraient généralement pas être utilisés isolément. La plupart des indicateurs donnent des lectures plus précises lorsqu'ils sont utilisés en association avec d'autres signaux.
Comment utiliser le volume pour améliorer votre trading
The Bottom Line
Le volume est un outil extrêmement utile, et comme vous pouvez le voir, il existe de nombreuses façons de l'utiliser. Il existe des directives de base qui peuvent être utilisées pour évaluer la force ou la faiblesse du marché, ainsi que pour vérifier si le volume confirme un mouvement de prix ou annonce un renversement. Les indicateurs peuvent être utilisés pour aider au processus de décision. En bref, le volume n'est pas un outil d'entrée et de sortie précis - cependant, à l'aide d'indicateurs, des signaux d'entrée et de sortie peuvent être créés en examinant l'action des prix, le volume et un indicateur de volume.
