L'analyste financier agréé est l'un des titres de compétences les plus recherchés et les plus reconnus de la communauté financière. Le programme est connu pour ses taux d'attrition élevés, son niveau de difficulté et son engagement en temps nécessaires pour réussir et obtenir le titre convoité de CFA. Cependant, pour quiconque cherche à commencer une journée de carrière, l'approche scientifique du programme CFA en matière d'analyse des investissements peut sembler en grande partie en contradiction avec le monde trépidant de la spéculation. Bien que le CFA ne soit en aucun cas nécessaire pour une carrière dans le day trading, la richesse des informations apprises grâce au programme CFA n'entravera pas un day trader potentiel, et il peut servir d'outil supplémentaire dans leur arsenal pour relever les défis de la navigation sur les marchés..
Le cursus et les carrières du CFA
Le programme CFA est connu pour sa rigueur académique et sa présentation approfondie des outils et techniques nécessaires pour devenir analyste financier. Trois niveaux de l'examen CFA doivent être complétés, ainsi que quatre années d'expérience de travail applicable pour obtenir le titre d'analyste financier agréé. La répartition des trois niveaux d'examen CFA est la suivante:
|
Domaine thématique |
Niveau I |
Niveau II |
Niveau III |
|
Normes éthiques et professionnelles |
15 |
10-15 |
10-15 |
|
Méthodes quantitatives |
12 |
5-10 |
0 |
|
Économie |
dix |
5-10 |
5-10 |
|
Rapports et analyses financiers |
15 |
10-15 |
0 |
|
Finance d'entreprise |
dix |
5-10 |
0 |
|
Placements en actions |
11 |
10-15 |
10-15 |
|
Revenu fixe |
11 |
10-15 |
15-20 |
|
Dérivés |
6 |
5-10 |
5-10 |
|
Investissements alternatifs |
6 |
5-10 |
5-10 |
|
Gestion de portefeuille et planification de patrimoine |
6 |
5-15 |
35-40 |
|
Total |
100 |
100 |
100 |
Comme vous pouvez le voir, le programme d'études de niveau I couvre un poids assez égal de sujets en mettant l'accent sur l'éthique (qui est à travers les trois niveaux) et les rapports et analyses financiers (FRA).
La FRA au niveau I se concentre sur l'apprentissage des termes, des techniques et de l'analyse des états financiers tels que rapportés par une entreprise. Il jette les bases de l'analyse des actions, des prévisions et de la gestion de portefeuille aux niveaux suivants. Alors que le niveau I couvre un large éventail de sujets financiers, le niveau II développe les principaux sujets du niveau I en mettant l'accent sur l'évaluation des actifs.
Enfin, le niveau III consiste à appliquer avec succès tout ce qui était couvert dans les deux derniers niveaux pour gérer avec succès un portefeuille composé de plusieurs classes d'actifs. Cet accent mis sur la gestion de portefeuille est évident par le fait que le choix de carrière le plus populaire des titulaires de charte CFA est celui du gestionnaire de portefeuille (22%), les analystes de recherche venant en deuxième position (15%). Il convient de noter que les commerçants ne compromettent que 3% de tous les titulaires de charte.
Principes et techniques de day trading
Le day trading est de nature spéculative et occupe le laps de temps le plus court par rapport aux swing traders et investisseurs. Étant donné que les day traders détiennent rarement (voire jamais) leurs positions du jour au lendemain, ils doivent avoir une compréhension approfondie des données de prix et de volume et de l'analyse technique. En raison de la nature globale de l'analyse technique, les day traders peuvent facilement faire la transition entre les classes d'actifs, tant que ces actifs adhèrent aux lois globales de l'offre et de la demande. Ainsi, les day traders peuvent se sentir assez à l'aise pour négocier des actions, des produits dérivés et des devises. Certaines stratégies courantes utilisées par les day traders comprennent:
- Chandeliers: Les commerçants du jour utilisent généralement des techniques de création de graphiques en chandeliers dans leur analyse dans une fourchette comprise entre 30 secondes et cinq minutes. De plus, les day traders suivent généralement des modèles de chandeliers tels que des dojis et des marteaux (signalant un renversement de tendance), des modèles de «perçage» et des modèles «d'engloutissement». Moyennes mobiles: Selon le style du trader, plusieurs moyennes mobiles peuvent être utilisées pour déterminer la tendance d'un stock. Une utilisation courante des moyennes mobiles simples et exponentielles est leur croisement, à la fois pour les signaux d'achat et de vente et pour l'utilisation des moyennes mobiles comme lignes directrices de support et de résistance. Indicateurs et oscillateurs: la divergence de convergence moyenne mobile (MACD), les bandes de Bollinger et l'indice de force relative (RSI) sont des indicateurs communs qui peuvent conduire à acheter et vendre des signaux. Modèles et soutien et résistance: les day traders peuvent utiliser n'importe lequel des différents types de modèles courants en analyse technique. Les motifs couramment utilisés incluent la tête et les épaules, les bonnets et les poignées, les drapeaux / fanions et les hauts et les bas doubles et triples. Le support et la résistance peuvent être calculés de plusieurs façons, mais les méthodes les plus couramment utilisées sont les retracements de Fibonacci et les points de pivot.
Le CFA et le Day Trading
Comme les day traders utilisent l'analyse technique presque exclusivement à la place des fondamentaux, il n'y a ni le temps de déterminer le «pourquoi» derrière le mouvement d'un actif dans des délais aussi courts, ni un besoin, car l'analyse technique souligne que toutes les informations sur le actif se reflète déjà dans son prix et son volume. Le programme CFA suit une philosophie contrastée, avec un fort accent sur la recherche fondamentale diligente orientée vers la gestion de portefeuille - un monde dans lequel la négociation de si courts délais n'est ni encouragée ni généralement acceptée.
De plus, toutes les informations présentées dans les documents du CFA ont fait l'objet de recherches approfondies ou ont été validées et développées par des moyens empiriques. Le programme CFA se compose de sciences dures et de calculs qui se concentrent sur des données objectives. L'analyse technique est de nature subjective et controversée dans sa validité. Bien que cela ne signifie pas qu'elle est inefficace, l' analyse technique peut être considérée comme un art, par opposition à la science du programme CFA.
Par conséquent, le day trader serait mieux servi pour apprendre les nuances de l'analyse technique directement auprès de sources spécialisées qui traitent de la question et en fait du day trading (ou sim trading), plutôt que d'essayer de perfectionner leur métier à travers les matériaux CFA. Le CFA consacre une très petite section (et de base) à l'analyse technique au niveau I uniquement.
En outre, il existe certains concepts cruciaux qu'un day trader doit comprendre et qui ne peuvent être appris que par le biais de métiers ou de ressources dédiés à ces concepts. Le programme CFAI, bien qu'incroyablement approfondi dans sa matière, n'a tout simplement pas le temps d'inclure tous les concepts communs que les day traders peuvent rencontrer quotidiennement, tels que le scalping des actions, les compressions courtes, le financement à haute fréquence et les propriétés des algorithmes de trading, les risques liés aux broches des options et la volatilité autour des dates d'expiration des options, de l'analyse de niveau II et des placements d'ordre général.
Plus important encore, le CFA nécessite un engagement recommandé de 300 heures d'étude par niveau pour réussir chaque examen, ainsi que quatre années d'expérience de travail applicable. Si vous vous engagez à devenir un day trader performant, ces 900+ heures totales, ainsi que les années d'expérience, seraient mieux servies à la journée et à étudier les matériaux directement applicables à la journée, par opposition à l'examen CFA, en particulier pendant l'examen initial étapes de sa carrière.
L'avantage d'un CFA pour les day traders
Bien que les day traders puissent très bien être à l'opposé du spectre financier des gestionnaires de portefeuille et des analystes, le CFA contient une multitude d'informations sur les sujets financiers, et ces informations supplémentaires ne peuvent jamais être un obstacle. Tout commerçant qui souhaite être un étudiant des marchés peut trouver une valeur incroyable dans les matériaux CFA qui peuvent être immédiatement ajoutés à leur répertoire de trading ou comme point de référence pour guider leur prise de décision.
Par exemple, si un rapport sur les bénéfices a été publié avant la mise en marché, le day trader peut utiliser l'une des techniques de FRA du CFA pour comprendre comment cela se déroulera pour l'action pendant la journée. En outre, la réussite des examens CFA peut mettre en valeur les connaissances d'un opérateur sur un large éventail de concepts financiers qui peuvent impressionner les futurs employeurs ou mentors.
Les traders employés dans des entreprises professionnelles peuvent également avoir à utiliser les concepts économiques, d'évaluation des actions et de revenu fixe pour comprendre les ordres qu'ils reçoivent des équipes de gestion de portefeuille. Les outils du programme CFA peuvent également être utilisés par les day traders pour mener une recherche diligente sur les actions pour les investissements qui s'étendent sur une période plus longue, et même le technicien du marché le plus aguerri peut trouver des concepts qui correspondent à leurs croyances, tels que la couverture du CFA de la finance comportementale.
The Bottom Line
Le programme CFA est axé sur la conduite de recherches diligentes sur une variété de classes d'actifs, ce que reflète la majorité des titulaires de charte poursuivant une carrière dans la gestion de portefeuille ou des postes de recherche. En revanche, les day traders ont peu de temps pour effectuer des recherches, et ils ne sont pas concernés par les fondamentaux derrière le mouvement d'un actif. Par conséquent, le programme CFA peut sembler lent et rigide par rapport au monde trépidant des graphiques et du chaos dans lequel prospère le day trader. Cependant, en raison de la présentation approfondie des sujets financiers par le CFA, il peut être avantageux pour les day traders de poursuivre CFA Charter, en particulier pour les futures transitions de carrière, ou pour acquérir plus de connaissances sur les marchés.
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