Le prix des devises d'un pays devient plus fort ou plus faible par rapport à la devise d'un autre pays quotidiennement, mais qu'est-ce que cela signifie exactement pour ceux qui ne négocient pas sur le marché des changes? Les taux de change affectent les voyages, les exportations, les importations et l'économie., nous discuterons de la nature du change et de son impact plus large sur les personnes et l'économie.
Pour les besoins de cet article, nous utiliserons la relation entre l'euro et le dollar américain comme exemple principal. Plus précisément, nous discuterons de ce qui arrivera aux économies des États-Unis et de l'Europe si l'euro s'échange nettement plus haut par rapport au dollar américain, en supposant que 1 dollar achètera 0, 7 euro.
Impact du prix des devises sur les voyageurs
Si 1 dollar achète 0, 7 euro, les citoyens américains pourraient être plus réticents à voyager à travers l'étang car tout, de la nourriture aux souvenirs, serait plus cher - environ 43% plus cher que si les deux devises se négociaient à parité. Ceci est une illustration de l'effet de la théorie de la parité de pouvoir d'achat (PPP).
En revanche, les voyageurs européens seraient beaucoup plus susceptibles de visiter les États-Unis à la fois pour affaires et pour le plaisir. Les entreprises et les gouvernements américains (via les taxes) dans les régions visitées par les touristes européens prospéreront - ne serait-ce que pour une saison.
Impact du prix des devises sur les sociétés et les actions
Toujours en utilisant notre scénario ci-dessus, l'impact que cela aurait sur les sociétés (en particulier les grandes multinationales) est plus complexe car ces entreprises effectuent souvent des transactions dans un certain nombre de devises différentes et ont tendance à obtenir leurs matières premières auprès de diverses sources. Cela dit, les entreprises basées aux États-Unis qui génèrent la majorité de leurs revenus aux États-Unis (mais qui s'approvisionnent en matières premières en Europe) verront probablement leurs marges affectées par des coûts plus élevés.
Une douleur similaire serait ressentie par les entreprises américaines qui doivent payer leurs employés en euros. Par définition, ces marges réduites nuiraient probablement aux bénéfices globaux des entreprises, et donc à la valorisation des actions sur le marché intérieur. En d'autres termes, les cours des actions peuvent baisser en raison de la baisse des bénéfices et des prévisions négatives pour le potentiel de profit futur.
D'un autre côté, les entreprises américaines qui ont une forte présence à l'étranger et qui tirent un montant important de revenus en euros (par opposition à des dollars), mais qui paient leurs employés et d'autres dépenses en dollars américains, pourraient s'en tirer assez bien.
Les entreprises européennes qui génèrent la part du lion de leurs revenus en euros, mais qui s'approvisionnent également en matériaux ou en employés aux États-Unis dans le cadre de leurs activités, verront probablement une augmentation de la marge à mesure que leurs coûts et leur devise diminueront. Par définition, cela pourrait entraîner une augmentation des bénéfices des sociétés et des évaluations des actions sur certains marchés boursiers étrangers. Cependant, les entreprises européennes qui tirent une part importante de leurs revenus des États-Unis et doivent payer leurs dépenses en euros devraient souffrir de coûts plus élevés.
L'impact de la monnaie sur l'investissement étranger
Les Européens (particuliers et entreprises) augmenteraient probablement leurs investissements aux États-Unis sur la base de ces hypothèses. Ils seraient également mieux adaptés pour faire des acquisitions d'entreprises ou de biens immobiliers basés aux États-Unis. Par exemple, lorsque le yen japonais s'est échangé à des niveaux record contre le dollar dans les années 80, les entreprises japonaises ont fait d'importants achats de biens immobiliers - y compris le Rockefeller Center de renommée mondiale.
À l'inverse, les sociétés américaines seraient moins susceptibles d'acquérir une société européenne ou des biens immobiliers européens si 1 dollar converti en 0, 70 euros.
Comment pouvez-vous vous protéger des mouvements de devises?
Il est important que les devises fonctionnent pour vous. Par exemple, lors de la planification d'un voyage, il convient de vérifier la conversion de devise la plus récente avant de réserver un vol. En outre, il est intéressant pour les voyageurs effectuant des achats à l'étranger d'utiliser une carte de crédit. La raison en est que les sociétés de cartes de crédit ont tendance à négocier les meilleurs taux et les conversions les plus favorables car elles effectuent un volume de transactions aussi élevé. Ces entreprises éliminent toutes les hypothèses pour vous, ouvrant la voie à des transactions plus fluides (et probablement moins coûteuses).
L'une des meilleures mesures pour les propriétaires d'entreprise opérant aux États-Unis qui s'approvisionnent en matières premières en Europe peut être de s'approvisionner si le prix de l'euro commence à grimper par rapport au dollar. À l'inverse, si l'euro commence à chuter par rapport au dollar, il peut être judicieux de maintenir les stocks au minimum dans l'espoir que l'euro diminuera suffisamment pour que l'entreprise puisse économiser sur ses biens achetés.
The Bottom Line
Les valeurs monétaires ont tendance à fluctuer en fonction de plusieurs facteurs économiques, qui ont tous un impact sur les grands et les petits investisseurs. Les particuliers, les investisseurs et les propriétaires d'entreprise qui prennent en compte les taux de change peuvent atténuer les risques financiers et profiter des fluctuations des devises pour leurs dépenses professionnelles ou de voyage.
