Les taux hypothécaires sont à leur plus bas historique depuis 2008 après la crise financière, mais le consensus est qu'ils vont augmenter; c'est juste une question de combien et quand.
Le taux moyen d'une hypothèque à taux fixe de 30 ans a oscillé entre un peu plus de 4% et 4, 5% pendant la majeure partie de 2014. La Federal Home Loan Mortgage Corp., ou Freddie Mac, comme on l'appelle communément, prévoit que les taux grimperont jusqu'à 5% à la fin de 2015. ( Pour plus d'informations, voir: Comment faire des achats pour les taux hypothécaires .)
Les taux hypothécaires sont déterminés par un certain nombre de facteurs liés à l'économie, aux marchés de la dette et à la politique de la Réserve fédérale.
Lien vers les obligations du Trésor
Les taux d'intérêt sur les hypothèques à taux fixe sont liés aux taux des bons du Trésor. Les bons du Trésor sont émis par le Département du Trésor américain pour payer la dette.
Le taux des prêts hypothécaires à taux fixe à 30 ans, par exemple, est généralement lié au rendement des bons du Trésor à 10 ans. Le rendement est le taux de rendement exprimé en pourcentage. Lorsque le rendement augmente ou diminue, les taux d'intérêt augmentent également.
Les taux des prêts hypothécaires à taux variable (ARM), quant à eux, sont liés au taux des fonds fédéraux. Il s'agit du taux auquel une institution de dépôt ou une banque se prête mutuellement des fonds maintenus dans la Réserve fédérale du jour au lendemain. ( Pour en savoir plus, voir: Hypothèques: taux fixe vs taux réglable .)
Lorsque l'économie est en difficulté, la Réserve fédérale maintient des taux d'intérêt bas pour encourager les emprunts et stimuler les dépenses des consommateurs. C'est ce qui s'est produit après l'effondrement des marchés financiers et du logement et pourquoi les taux sont restés à leurs plus bas historiques.
L'assouplissement quantitatif se terminera bientôt
Dans un mouvement inhabituel suite à l'effondrement des marchés, la Réserve fédérale a commencé un programme d'assouplissement quantitatif (QE) fin 2008. Afin de stimuler l'économie et les marchés du logement, elle a commencé à acheter des bons du Trésor américain et des titres adossés à des créances hypothécaires, ce qui a aidé taux hypothécaires plus bas. ( Pour en savoir plus, voir: Quantitative Easing: Does It Work? )
La Fed a acheté plus de 4 000 milliards de dollars d'obligations du Trésor et de titres adossés à des créances hypothécaires depuis le début du programme.
Les taux d'intérêt devraient augmenter après la fin du programme d'achat d'obligations d'assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale. La Fed a indiqué qu'elle se terminerait très probablement en octobre. ( Pour en savoir plus, voir: Qu'arrivera-t-il aux rendements du Trésor avec Yellen et Tapering? )
Renforcer l'économie
Parmi les autres facteurs contribuant à une augmentation des taux prévue, citons le renforcement de l'économie. La croissance économique devrait atteindre 3, 3% en moyenne en 2015, selon Freddie Mac. Le taux de chômage diminue également et devrait continuer de le faire. N'oubliez pas que lorsque l'économie est en difficulté, les taux d'intérêt sont maintenus bas pour stimuler la croissance. ( Pour en savoir plus, voir: Ce que le taux de chômage ne nous dit pas .)
Les taux hypothécaires devraient augmenter plus tôt. Mais la Réserve fédérale, dirigée par Janet Yellen, équilibre les taux - et non les augmente - trop tôt pour éviter de nuire à une économie et à un marché du logement encore délicats.
The Bottom Line
À moins d'une nouvelle implosion du marché financier et du logement, et si l'économie continue de s'améliorer, attendez-vous à ce que les taux d'intérêt augmentent au second semestre de 2015. S'ils atteignent la fourchette de 5%, ce sera une hausse modeste par rapport aux moyennes historiques. Les taux resteront bien en deçà des 8, 5% environ des prêts hypothécaires à taux fixe sur 30 ans en moyenne depuis 1971, lorsque Freddie Mac a commencé à les suivre. Les taux ont été en moyenne de 6% dans les années précédant la récession. ( Pour en savoir plus, consultez: Les bases de l'hypothèque: une introduction .)
