Les significations de grande capitalisation et de petite capitalisation sont généralement comprises par leurs noms. Les actions à grande capitalisation - également appelées actions à grande capitalisation - sont des actions de grandes sociétés. Les actions à petite capitalisation, en revanche, sont des actions de petites sociétés. Des étiquettes comme celles-ci peuvent souvent être trompeuses car de nombreuses personnes supposent qu'elles ne peuvent gagner de l'argent qu'en investissant dans des actions à grande capitalisation. Et cela ne peut pas être plus éloigné de la vérité, surtout de nos jours. Si vous ne réalisez pas à quel point les actions de petites capitalisations sont devenues, vous raterez de bonnes opportunités d'investissement.
Les actions à petite capitalisation sont considérées comme de bons investissements en raison de leurs faibles valorisations et de leur potentiel de croissance en actions à grande capitalisation, mais la définition d'une petite capitalisation a changé au fil du temps. Ce qui était considéré comme un stock à grande capitalisation en 1980 est aujourd'hui un stock à petite capitalisation. Cet article définira les plafonds et fournira des informations supplémentaires pour aider les investisseurs à comprendre les termes qui sont souvent considérés comme acquis.
Points clés à retenir
- Les actions à petite capitalisation ne doivent pas être négligées lors de la constitution d'un portefeuille diversifié.Les actions à grande capitalisation ne signifient pas toujours des retours sur investissement plus importants.Les actions à petite capitalisation ont généralement une capitalisation boursière de 300 millions à 2 milliards de dollars et sont connues pour surperformer leur pairs à grande capitalisation.
Augmenter les stocks
Avant de faire quoi que ce soit d'autre, nous devons d'abord définir le mot cap - qui est l'abréviation de capitalisation. Le terme dans son intégralité, cependant, est la capitalisation boursière ou la capitalisation boursière. Il s'agit de l'estimation par le marché de la valeur totale en dollars des actions en circulation d'une entreprise. Pour obtenir ce chiffre, vous devez multiplier le prix d'une action par le nombre d'actions en circulation. Une chose à garder à l'esprit, cependant, est que bien qu'il s'agisse de la conception courante de la capitalisation boursière, vous devez en fait ajouter la valeur marchande de toutes les obligations cotées en bourse de la société pour calculer la valeur marchande totale d'une société.
La capitalisation boursière montre la taille de l'entreprise, ce qui intéresse la plupart des investisseurs. En effet, il souligne généralement plusieurs caractéristiques clés d'une entreprise, y compris son évaluation des risques. Bien que la valeur des actions à petite capitalisation puisse varier d'un courtier à l'autre, le consensus général aujourd'hui est qu'elles ont des capitalisations boursières allant de 300 millions à 2 milliards de dollars.
Une idée fausse que les gens ont sur les petites capitalisations est qu'ils sont des entreprises en démarrage ou ne sont que de nouvelles entités qui éclatent. Mais cela ne peut pas être plus éloigné de la vérité. De nombreuses sociétés à petite capitalisation sont tout comme leurs homologues de plus grande taille dans la mesure où elles ont de solides antécédents, sont bien établies et disposent d'excellentes données financières. Et parce qu'ils sont plus petits, les cours des actions à petite capitalisation ont plus de chances de croître. Cela signifie qu'ils ont beaucoup plus de potentiel pour que les investisseurs gagnent de l'argent plus rapidement.
Comprendre les actions petites et grandes capitalisations
Les grands garçons
Les actions à grande capitalisation se réfèrent aux plus grandes sociétés cotées en bourse avec des capitalisations boursières de plus de 10 milliards de dollars comme General Electric et Walmart. Ces sociétés sont également appelées actions de premier ordre - sociétés ayant des antécédents de bénéfices fiables, de réputation solide et de solides finances. Alors que les entreprises comme celles-ci ont tendance à bien performer et à offrir des rendements sûrs aux investisseurs, vous ne pouvez pas l'utiliser comme couverture pour toutes les grandes capitalisations. Certains investisseurs pensent à tort que le marché des grandes capitalisations comporte beaucoup moins de risques que d'autres actions plus petites en raison de leur valeur. Il y a eu plusieurs cas dans l'histoire financière qui indiquent le contraire - Enron n'est qu'un exemple. Il sert à démontrer que plus ils sont gros, plus ils tombent durement.
L'entreprise, chérie du secteur de l'énergie, a fait l'objet d'un scandale comptable. La société a utilisé la comptabilité mark to market (MTM) pour donner à l'entreprise l'impression qu'elle était beaucoup plus rentable qu'elle ne l'était en réalité. Ses filiales perdaient de l'argent, mais la société a continué de cacher ses pertes et sa dette, en utilisant des entités hors bilan pour masquer des actifs toxiques. L'entreprise a bouclé ses portes et a fini par déposer le bilan. Le personnel clé, y compris le PDG Jeffrey Skilling et le cabinet d'expertise comptable de l'entreprise, ont été poursuivis au pénal.
La leçon? Ce n'est pas parce que c'est une grande capitalisation que c'est toujours un excellent investissement. Vous devez encore faire vos recherches, ce qui signifie regarder d'autres petites entreprises qui peuvent vous fournir une excellente base pour votre portefeuille d'investissement global.
Dow vs. Nasdaq: La capitalisation boursière moyenne du Dow reste beaucoup plus élevée que la capitalisation boursière moyenne du Nasdaq 100.
Casquettes de classement
Les définitions des actions à grande ou à grande capitalisation et à petite capitalisation diffèrent légèrement entre les sociétés de courtage et ont changé au fil du temps. Les différences entre les définitions de courtage sont relativement superficielles et ne comptent que pour les entreprises qui se trouvent sur les bords. La classification est importante pour les sociétés borderline car les OPC utilisent ces définitions pour déterminer les actions à acheter.
Les définitions approximatives actuelles sont les suivantes:
- Grande capitalisation: capitalisation boursière de 200 milliards de dollars et plus Grande capitalisation: 10 milliards de dollars et plus Grande capitalisation: 2 milliards de dollars à 10 milliards de dollars Petite capitalisation: 300 millions de dollars à 2 milliards de dollars Micro capitalisation: 50 millions de dollars à 300 millions de dollars
Ces catégories ont augmenté au fil du temps avec les indices du marché. Et il est important de noter que ces définitions sont fluides et non fixes. Par exemple, dans plusieurs cercles, les actions dont la capitalisation boursière est supérieure à 100 milliards de dollars sont considérées comme des méga-caps. Au début des années 80, une action à grande capitalisation avait une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars. Aujourd'hui, cette taille est considérée comme petite. Il reste à voir si ces définitions se dégonfleront également lorsque le marché le fera.
Changer les nombres
Les actions à grande capitalisation attirent la majeure partie de l'attention de Wall Street parce que c'est là que vous trouverez les activités lucratives de banque d'investissement. Les actions à grande capitalisation constituent la majorité du marché des actions aux États-Unis, c'est pourquoi elles constituent le noyau de nombreux portefeuilles d'investisseurs.
Les stocks de méga-cap, en revanche, ont tendance à changer en nombre. Il y avait 17 de ces actions en 2007, mais ce nombre est passé à moins de cinq en 2010 en raison de l'effondrement des hypothèques en 2008 et de la Grande Récession. En 2017 et 2018, les méga-valeurs boursières ont fait une résurgence et des géants tels qu'Apple (AAPL) ont atteint des niveaux de capitalisation boursière historiques. Le nombre total de méga-stocks existants n'est pas encore disponible pour 2019.
Mais qu'en est-il des petites capitalisations? N'oubliez pas que le fait qu'ils aient une capitalisation boursière plus petite ne signifie pas que vous ne trouverez pas de valeur ou d'excellents rendements. En fait, une grande partie de la valeur sur le marché boursier peut être trouvée par le biais de titres à petite capitalisation, car ils ont certains des antécédents les plus solides. Beaucoup d'entre eux ont également tendance à surpasser leurs pairs à grande capitalisation.
The Bottom Line
Les grandes et petites étiquettes sont également attachées aux principales bourses et indices, ce qui crée également de la confusion. Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) est considéré comme composé uniquement de titres à grande capitalisation tandis que le Nasdaq est souvent considéré comme étant composé de titres à petite capitalisation. Ces perceptions étaient généralement vraies avant 1990, mais ont changé depuis. Depuis le boom technologique, les capitalisations boursières des bourses et des indices varient et se chevauchent.
Les étiquettes telles que grandes et petites sont subjectives, relatives et changent avec le temps. Big ne signifie pas toujours moins risqué, mais les grandes capitalisations sont les actions les plus suivies par les analystes de Wall Street. Cette attention, cependant, signifie généralement qu'il n'y a pas de jeux de valeur dans l'arène à grande capitalisation.
