Les stocks de pétrole et de gaz indépendants ont largement récompensé les investisseurs au premier trimestre de 2019, alors que l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) a maintenu un approvisionnement serré et que les craintes d'un ralentissement économique mondial se sont apaisées sur fond d'optimisme quant à la percée d'un accord commercial entre les États-Unis et La Chine était à l'horizon.
Avance rapide de deux mois, et les inquiétudes de l'offre excédentaire ainsi que l'escalade des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine font que les mêmes actions tombent gravement en disgrâce auprès des investisseurs. Si la dernière itération de claquement tarifaire entre les deux plus grandes superpuissances économiques du monde n'a pas suffi à faire pression sur les prix du pétrole, les données du gouvernement américain publiées mercredi ont révélé une augmentation surprise des stocks de brut.
Le brut West Texas Intermediate pour livraison en juillet (F * CL.NYM) a plongé de 5, 7% hier - sa baisse la plus forte en un jour cette année - faisant chuter les cours des actions des sociétés productrices de pétrole et de gaz au milieu de sa liquidation. "La récente constitution de stocks, conjuguée aux craintes d'un ralentissement économique mondial, met le marché en mode risque pour le moment", a déclaré à CNN Business Ryan Fitzmaurice, stratège énergétique chez Rabobank.
Les traders qui souhaitent se positionner pour de nouvelles baisses du prix du pétrole devraient surveiller ces trois acteurs de l'industrie qui sont tombés en dessous du support technique lors de la séance de négociation de jeudi. Examinons chaque problème de plus près et passons en revue certaines tactiques de trading.
Noble Energy, Inc. (NBL)
Noble Energy, Inc. (NBL) se consacre à l'exploration et à la production de pétrole brut, de gaz naturel et de liquides de gaz naturel, avec des opérations aux États-Unis, en Israël et en Afrique de l'Ouest. La société basée à Houston possède des réserves prouvées nettes d'environ 1, 9 milliard de barils d'équivalent pétrole. Noble Energy a enregistré une perte de 9 cents par action au premier trimestre, manquant aux attentes des analystes de 8 cents par action. Cela se compare à un bénéfice de 35 cents par action pour le trimestre de l'année précédente. Le producteur de pétrole et de gaz prévoit de faire des dépenses en immobilisations organiques entre 675 millions de dollars et 750 millions de dollars au deuxième trimestre. Au 24 mai 2019, l'action Noble Energy a une capitalisation boursière de 10, 41 milliards de dollars, verse un rendement de dividende de 1, 78% et se négocie en hausse de 17, 27% depuis le début de l'année (YTD).
Les actions nobles se sont redressées au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours en pente descendante à la mi-avril, mais n'ont pas réussi à se maintenir au-dessus de l'indicateur populaire, les prix du pétrole ayant commencé à reculer. Lors de la séance de négociation d'hier, le titre est tombé en dessous d'une ligne de tendance haussière qui remontait au plus bas du marché baissier fin décembre. Le mouvement s'est produit sur le volume le plus lourd des deux dernières semaines, ajoutant une conviction à la vente. Ceux qui ouvrent une vente à découvert devraient chercher à couvrir leur position près du plus bas du 26 décembre à 16, 94 $. Un ordre stop-loss pourrait dépasser le plus haut de jeudi ou une période de consolidation plus tôt ce mois-ci au niveau de 24, 65 $.
Devon Energy Corporation (DVN)
Devon Energy Corporation (DVN), basée à Oklahoma City, explore, développe et produit du pétrole et du gaz naturel aux États-Unis et au Canada. Le géant de l'énergie de 11, 28 milliards de dollars exploite environ 12 900 puits et dispose de réserves totalisant 1 927 millions de barils d'équivalent pétrole. La Banque Royale du Canada a rétrogradé l'action Devon Energy à "secteur performant" de "surperformance" en mars, invoquant un risque à la baisse pour les attentes du marché sur les ventes d'actifs prévues. Devon Energy se négocie à un prix supérieur à ses concurrents, avec un ratio cours / bénéfice (ratio P / E) de 22, 8 par rapport au multiple moyen de l'industrie de 17, 9. Les actions de la société offrent un rendement de dividende de 1, 12% et ont un rendement cumulatif de 20, 90% au 24 mai 2019.
Le cours de l'action Devon Energy a récupéré environ 50% de sa forte perte au quatrième trimestre de 2018 au cours des quatre premiers mois de cette année. Cependant, les bons moments se sont brutalement terminés jeudi, le cours se cassant de manière convaincante en dessous du support d'une ligne de tendance horizontale reliant plusieurs points de swing réactionnaires. Ceux qui prennent le commerce devraient placer un ordre de prise de bénéfices près du bas de swing fin décembre. Protégez le capital commercial en plaçant un ordre stop au-dessus du plus haut d'hier à 28, 71 $. Vous pouvez également prévoir plus de marge de manœuvre en définissant un arrêt au-dessus du SMA de 50 jours.
Cimarex Energy Co. (XEC)
Avec une capitalisation boursière de 6, 39 milliards de dollars, Cimarex Energy Co. (XEC) opère en tant que société indépendante d'exploration et de production pétrolière et gazière, avec des actifs principalement en Oklahoma, au Texas et au Nouveau-Mexique. La société a un actif total prouvé de 591, 2 millions de barils d'équivalent pétrole et des intérêts dans 2 902 puits de pétrole et de gaz. Le bénéfice par action (BPA) du premier trimestre de la société s'est établi à 1, 20 $, manquant les estimations des analystes de 17 cents, ou 12, 4%. Cimarex attribue la sous-performance à la baisse des prix des produits de base réalisés. Les actions pétrolières et gazières ont produit 1, 17% et n'ont retourné que 4, 56% sur l'année, sous-performant la moyenne de l'industrie et l'indice S&P 500 de 1, 30% et 8, 02%, respectivement au 24 mai 2019.
Les actions Cimarex se négocient à plat pour légèrement baisser depuis début février. Le prix a tenté de grimper au-dessus du SMA de 50 jours à plusieurs reprises au cours de cette période, mais n'a pas réussi à voir les achats de suivi à chaque fois. Les vendeurs ont déchargé leurs positions jeudi, entraînant le titre en baisse de 6, 58% et sous une zone de consolidation de deux mois / dérive latérale. Malgré la baisse significative, l'indice de force relative (RSI) donne une lecture au-dessus du territoire de survente qui donne aux prix beaucoup de marge pour poursuivre son élan à la baisse avant que les chasseurs de bonnes affaires n'entrent sur le marché. Envisagez d'utiliser une stratégie de sortie similaire aux actions discutées ci-dessus par les bénéfices bancaires en cas de capitulation vers le plus bas de décembre. Réduisez les pertes si le prix s'inverse et se ferme au-dessus du SMA de 50 jours.
StockCharts.com
