Définition du stock de penny

Table des matières

• Qu'est-ce qu'un Penny Stock?
• Penny Stocks expliqué
• Fluctuations des prix du Penny Stock
• Ce qui rend les actions de Penny risquées
• Signes de fraude
• Comment un Penny Stock est-il créé?
• Les règles de la SEC pour Penny Stock
• Trading après les heures
• Quand n'est-ce pas un sou?
• Exemple d'un Penny Stock

Qu'est-ce qu'un Penny Stock?

Un penny stock fait référence au stock d'une petite entreprise qui se négocie généralement pour moins de 5 $ par action. Bien que certains penny stocks se négocient sur de grandes bourses telles que la Bourse de New York (NYSE), la plupart des penny stocks se négocient via des transactions de gré à gré (OTC).

Les transactions ont lieu via le babillard électronique OTC (OTCBB) ou via les Pink Sheets privés. Il n'y a pas de parquet pour les transactions de gré à gré, et les cotations sont également toutes effectuées par voie électronique.

Penny Stocks

Penny Stocks expliqué

Dans le passé, les actions de penny étaient considérées comme toutes les actions qui s'échangeaient pour moins d'un dollar par action. La Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) a modifié la définition pour inclure toutes les actions se négociant en dessous de cinq dollars. La SEC est un organisme fédéral indépendant chargé de protéger les investisseurs dans la mesure où ils maintiennent un fonctionnement juste et ordonné des marchés des valeurs mobilières.

Les actions de sou sont généralement associées à de petites entreprises et se négocient rarement, ce qui signifie qu'elles manquent de liquidités ou d'acheteurs prêts sur le marché. En conséquence, les investisseurs peuvent trouver difficile de vendre des actions car il se peut qu'il n'y ait aucun acheteur à ce moment-là. En raison de la faible liquidité, les investisseurs pourraient avoir du mal à trouver un prix qui reflète fidèlement le marché.

En raison de leur manque de liquidité, de leurs larges écarts acheteur-vendeur ou de leurs cotations de prix et de la petite taille des sociétés, les actions à un sou sont généralement considérées comme hautement spéculatives. En d'autres termes, les investisseurs pourraient perdre une quantité importante ou la totalité de leur investissement.

Points clés à retenir

• Un penny stock fait référence au stock d'une petite entreprise qui se négocie généralement pour moins de 5 $ par action. Bien que certains penny stocks se négocient sur de grandes bourses comme le NYSE, la plupart des penny stocks se négocient via le comptoir via le OTC Bulletin Board (OTCBB). Bien qu'il puisse y avoir des gains considérables dans le négoce des actions en cents, il existe également des risques égaux de perdre une quantité importante d'un investissement dans une courte période.

Fluctuations des prix des actions de Penny

Les penny stocks offerts sur le marché sont souvent des sociétés en croissance avec des liquidités et des ressources limitées. Étant donné qu'il s'agit principalement de petites entreprises, les actions de centime conviennent le mieux aux investisseurs qui ont une tolérance élevée au risque. En règle générale, les actions penny ont un niveau de volatilité plus élevé, ce qui entraîne un potentiel de rémunération plus élevé et, par conséquent, un niveau de risque inhérent plus élevé. Les investisseurs peuvent perdre la totalité de leur investissement sur un sou, ou plus que leur investissement s'ils achètent sur marge. L'achat sur marge signifie que l'investisseur a emprunté des fonds auprès d'une banque ou d'un courtier pour acheter les actions.

Compte tenu des niveaux de risque accrus associés à l'investissement dans des actions penny, les investisseurs devraient prendre des précautions particulières. Par exemple, un investisseur devrait avoir un ordre stop-loss prédéterminé avant d'entrer dans une transaction et savoir quel niveau de prix quitter si le marché se déplace à l'opposé de la direction souhaitée. Les ordres stop-loss sont des instructions, placées auprès du courtier, qui fixent une limite de prix qui, une fois atteinte, déclenchera une vente automatique des titres.

Bien que les penny stocks puissent avoir des mouvements explosifs, il est important d'avoir des attentes réalistes selon lesquelles les investisseurs comprennent que les penny stocks sont des investissements à haut risque avec de faibles volumes de transactions. (Pour une lecture connexe, voir «Les risques et les avantages des actions de sou»)

Ce qui rend les actions de Penny risquées

Les penny stocks fournissent à certaines petites entreprises un moyen d'accéder au financement du public. Ces sociétés peuvent utiliser cette plate-forme comme point de départ pour accéder à un marché plus vaste. De plus, comme ils vendent à des prix aussi bas, il y a de la place pour une hausse significative. Cependant, certains facteurs exacerbent le risque associé à l'investissement ou à la négociation de penny stocks. Les titres sont généralement plus risqués que les sociétés bien établies appelées actions de premier ordre.

Une puce bleue est une entreprise reconnue à l'échelle nationale, bien établie et financièrement solide. Les Blue chips vendent généralement des produits et services de haute qualité et largement acceptés. Les sociétés de premier ordre ont généralement des antécédents de ralentissement et opèrent de manière rentable face à des conditions économiques défavorables, ce qui contribue à contribuer à leur long historique de croissance stable et fiable.

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Pourquoi les actions de Penny échouent-elles?

Manque d'informations accessibles au public

Il est important pour toute stratégie d'investissement réussie d'avoir suffisamment d'informations pour prendre une décision éclairée. Pour les actions de penny, les informations sont beaucoup plus difficiles à trouver par rapport aux sociétés bien établies. En outre, les informations disponibles sur les stocks de penny peuvent ne pas provenir de sources crédibles.

Les actions négociées sur l'OTCBB portent le suffixe "OB" à leur symbole. Ces sociétés déposent des états financiers auprès de la SEC. Cependant, les entreprises figurant sur les feuilles roses ne sont pas tenues de déposer auprès de la SEC. En tant que telles, ces entreprises ne reçoivent pas le même examen public ni ne sont réglementées que les actions représentées sur le NYSE, le Nasdaq et d'autres marchés.

Pas de normes minimales

Les stocks sur les feuilles OTCBB et roses ne doivent pas satisfaire aux exigences standard minimales pour rester sur la bourse. Une fois qu'une entreprise ne peut plus maintenir sa position de cotation sur l'une des principales bourses, la société peut passer à l'une des plus petites bourses de cotation de gré à gré. Les normes minimales servent de coussin de sécurité pour certains investisseurs et de référence pour certaines entreprises.

Manque d'histoire

De nombreuses sociétés considérées comme des actions de sou pourraient être nouvellement créées et certaines pourraient approcher de la faillite. Ces entreprises auront généralement de mauvais antécédents ou aucun antécédent. Comme vous pouvez l'imaginer, ce manque d'informations historiques rend difficile la détermination du potentiel d'un stock.

Liquidité et fraude

Les actions qui se négocient rarement n'ont pas beaucoup de liquidités. Par conséquent, il est possible que les investisseurs ne soient pas en mesure de vendre les actions une fois acquises. Les investisseurs pourraient avoir besoin de baisser leur prix jusqu'à ce qu'il soit considéré comme intéressant pour un autre acheteur.

De faibles niveaux de liquidité offrent également à certains opérateurs la possibilité de manipuler les cours des actions. Le système de pompage et de vidage est une arnaque commerciale populaire pour inciter les investisseurs à acheter des actions. De grandes quantités d'un stock de penny sont achetées, suivies d'une période où le stock est exagéré ou gonflé. Une fois que d'autres investisseurs se sont précipités pour acheter les actions, les escrocs vendent ou jettent leurs actions. Une fois que le marché s'est rendu compte qu'il n'y avait aucune raison fondamentale pour que le titre augmente, les investisseurs se précipitent pour vendre et subir des pertes.

Avantages

• Offrir une place aux petites entreprises pour accéder aux financements publics.

• Dans certains cas, les actions à un sou peuvent fournir une méthode pour accéder à une liste plus large du marché.

• Avec un prix plus bas, les penny stocks permettent une nette hausse de l'appréciation des actions.

Les inconvénients

• Les actions de penny manquent d'un marché liquide avec peu d'acheteurs, peut-être même après que leur prix a augmenté.

• Les informations disponibles sur la solidité financière ou les antécédents de l'entreprise sont limitées.

• Les sous-actions ont une forte probabilité de fraude et de faillite de la société sous-jacente.

Signes de fraude

Bien qu'il n'y ait pas de sauvegarde infaillible avec les stocks de penny, la SEC recommande aux investisseurs de rechercher les signes avant-coureurs suivants: suspensions de négociation SEC, spam, gros actifs mais petits revenus, états financiers contenant des éléments inhabituels dans les notes de bas de page, problèmes d'audit étranges, et une grande propriété d'initiés.

Exemple réel de fraude de Penny Stock

Le résident californien Zirk de Maison a créé près de la moitié d'une douzaine de sociétés écrans et les a proposées sous forme de penny stocks aux investisseurs entre 2008 et 2013, selon le Federal Bureau of Investigation (FBI). De Maison a déclaré aux investisseurs que les entreprises se livraient à diverses activités, telles que l'extraction d'or et le commerce de diamants alors qu'en fait, elles ne faisaient rien. Il a vendu les actions par le biais de «chaufferies», des bureaux où les courtiers utilisent des tactiques à haute pression pour pousser les gens à acheter des actions en promettant de gros bénéfices, détournant 39 millions de dollars. En 2015, de Maison et sept autres auteurs ont été reconnus coupables de fraude en matière de valeurs mobilières et condamnés à une peine de prison fédérale.

Comment un Penny Stock est-il créé?

Les petites entreprises et les startups émettent généralement des actions comme moyen de lever des capitaux pour développer l'entreprise. Bien que le processus soit long, l'émission d'actions est souvent l'un des moyens les plus rapides et les plus efficaces pour une start-up d'obtenir du capital.

Un penny stock, comme tout autre stock coté en bourse, est créé par un processus appelé une introduction en bourse ou une introduction en bourse. Pour être inscrite sur l'OTCBB, l'entreprise doit d'abord déposer une déclaration d'enregistrement auprès de la SEC ou un dossier indiquant que l'offre est admissible à une dispense d'inscription. Il doit également vérifier les lois sur les valeurs mobilières des États dans les endroits où il prévoit de vendre les actions. Une fois approuvée, l'entreprise peut entamer le processus de sollicitation d'ordres auprès des investisseurs. Enfin, l'entreprise peut demander à ce que les actions soient cotées sur une bourse plus grande, ou elle peut négocier sur le marché de gré à gré ou OTC.

Souscription Penny Stock

Comme pour les autres nouvelles offres, la première étape consiste à embaucher un preneur ferme, généralement un avocat ou une banque d'investissement spécialisée dans les offres de titres. L'offre de la société doit soit être enregistrée auprès de la SEC conformément au règlement A du Securities Act de 1933, soit être déposée en vertu du règlement D si elle est exonérée. Si l'entreprise est tenue de s'inscrire, le formulaire 1-A, la déclaration d'enregistrement, doit être déposé auprès de la SEC avec les états financiers de l'entreprise et le matériel de vente proposé.

Les états financiers doivent rester à la disposition du public pour examen, et des rapports opportuns doivent être déposés auprès de la SEC pour maintenir l'offre publique. Une fois approuvés par la SEC, les ordres d'actions peuvent être sollicités auprès du public en accompagnant le matériel de vente et les informations à fournir, comme un prospectus.

Négocier des actions de Penny

Une fois les ordres initiaux collectés et le stock vendu aux investisseurs, une offre enregistrée peut commencer à être négociée sur le marché secondaire via une cotation sur une bourse comme le NYSE, le Nasdaq ou le commerce de gré à gré. De nombreuses actions de penny finissent par être négociées via OTC en raison des exigences strictes de cotation sur les plus grandes bourses.

Parfois, les entreprises font une offre supplémentaire sur le marché secondaire après l'introduction en bourse, ce qui dilue les actions existantes mais donne à l'entreprise accès à davantage d'investisseurs et à une augmentation de capital. En outre, il est obligatoire que les sociétés continuent de fournir publiquement des états financiers mis à jour pour tenir les investisseurs informés et conserver la possibilité de cotation sur le babillard électronique.

Les règles de la SEC pour Penny Stocks

Les actions de sou sont considérées comme des investissements hautement spéculatifs. Pour protéger les intérêts de l'investisseur, la SEC et la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ont des règles spécifiques pour réglementer la vente de penny stocks. Tous les courtiers doivent se conformer aux exigences de la section 15 (h) de la Securities Exchange Act de 1934 et des règles qui l'accompagnent pour pouvoir traiter toutes les transactions sur des penny stocks.

• Conformément aux règles de la SEC §240.15g-9, le courtier-négociant doit approuver la transaction de l'investisseur et s'assurer que l'investissement convient à son achat. Ils doivent remettre au client un document d'information standardisé comme indiqué au §240.15g-2. Ce document contient une explication du risque associé à l'achat de penny stocks, aux droits des clients et aux recours en cas de fraude.Les courtiers doivent suivre le §240.15g-3 et divulguer et confirmer les prix actuellement indiqués avant de finaliser la transaction. 240.15g-4 stipule que le courtier doit informer l'investisseur des fonds qu'il gagne en facilitant la transaction.Les courtiers doivent envoyer un relevé de compte mensuel qui comprend des détails sur le nombre et l'identité de chaque stock de penny dans le compte du client comme décrit par la règle §240.15g -6. Ces déclarations de courtier-négociant doivent expliquer que le penny stock a une liquidité de marché limitée et fournir une estimation de ce qu'ils pensent que les actions valent sur ce marché limité.

Trading après les heures

Les actions de penny peuvent être échangées après les heures, et puisque de nombreux mouvements de marché importants peuvent se produire après la fermeture des échanges, les actions de penny sont sujettes à des fluctuations volatiles après les heures. Si les investisseurs en actions penny exécutent des opérations d'achat ou de vente après les heures d'ouverture, ils peuvent vendre des actions à des prix très élevés ou acheter des actions à des prix très bas.

Cependant, même les meilleurs penny stocks sont soumis à une faible liquidité et à un reporting inférieur. De plus, si un penny stock grimpe après les heures, un investisseur cherchant à vendre le stock pourrait avoir du mal à trouver un acheteur. Les actions Penny se négocient rarement, encore plus après les heures de marché, ce qui peut rendre difficile l'achat et la vente après les heures.

Quand n'est-ce pas un sou?

Plusieurs événements peuvent déclencher la transition d'un stock de penny vers un stock régulier. La société peut émettre de nouveaux titres dans une offre enregistrée auprès de la SEC, ou elle peut enregistrer une catégorie existante de titres auprès de l'organisme de réglementation. Les deux types de transactions obligent automatiquement l'entreprise à se conformer aux rapports périodiques, y compris les divulgations aux investisseurs de ses activités commerciales, des conditions financières et de la gestion de l'entreprise, sauf en cas d'exemption. Ces dépôts exigent également des rapports trimestriels 10-Q, le formulaire 10-K annuel et des rapports 8-K périodiques, qui détaillent les événements imprévus et importants.

Dans certains cas, il existe des conditions supplémentaires qui obligeront une entreprise à déposer des rapports auprès de la SEC. Les rapports doivent être déposés si une entreprise compte au moins 2 000 investisseurs ou plus de 500 investisseurs qui ne peuvent pas être classés comme investisseurs accrédités et qui possèdent plus de 10 millions de dollars d'actifs. Habituellement, les entreprises n'ayant pas plus de 10 millions de dollars d'actifs et moins de 2 000 actionnaires inscrits n'ont pas à se conformer aux directives de déclaration de la SEC. Il est intéressant de noter que certaines entreprises optent pour la transparence en déposant les mêmes types de rapports que d'autres entreprises, peut-être plus réputées, sont tenues de le faire.

Si une entreprise inscrit ses titres sur une bourse de sécurité nationale, comme le NYSE ou le Nasdaq, elle doit également la déposer. Enfin, l'enregistrement auprès de la SEC est obligatoire si les titres d'une entreprise sont cotés sur l'OTCBB ou sur le marché OTCQB de l'OTC Link.

Exemple d'un Penny Stock

La plupart des actions de penny ne se négocient pas sur les principaux marchés boursiers. Cependant, il existe certaines grandes entreprises, basées sur la capitalisation boursière, qui se négocient en dessous de 5 $ par action sur les principales bourses comme le Nasdaq.

Un exemple de penny stock coté au Nasdaq est Curis Inc. (CRIS), une petite entreprise de biotechnologie.

• Le 13 mars 2019, CRIS a clôturé à 1, 29 $ pour cette journée.À la fin du lendemain, le 14 mars 2019, CRIS a affiché un cours de clôture de 1, 47 $, ce qui signifie que le cours de l'action de CRIS a gagné environ 14% en une journée. Cependant, une semaine plus tôt, CRIS s'échangeait à 1, 15 $ à la fin de la journée du 5 mars 2019.Trois jours plus tard, le titre a clôturé à 1, 06 $ le 8 mars 2019. La perte de valeur était de 8, 5% pour les trois jours.

Bien qu'il puisse y avoir des gains considérables dans le négoce des actions de penny, il existe également des risques égaux ou plus importants de perdre une quantité importante d'un investissement dans une courte période.