Table des matières
- Qu'est-ce qu'un régime de retraite?
- Principaux types de régimes de retraite
- Régime de retraite: affacturage dans ERISA
- Régime de retraite: acquisition
- Régime de retraite: sont-ils imposables?
- Les entreprises peuvent-elles modifier leurs plans?
- Régime de retraite vs fonds de pension
- Avantages et inconvénients
- Rente mensuelle ou somme forfaitaire?
- Qui rapporte plus d'argent?
- Autres facteurs décisifs
- Plans à cotisations définies
Qu'est-ce qu'un régime de retraite?
Un régime de retraite est un régime de retraite qui oblige un employeur à cotiser à un fonds de réserve mis de côté pour les avantages sociaux futurs d'un travailleur. Le pool de fonds est investi au nom de l'employé et les revenus des investissements génèrent un revenu pour le travailleur à la retraite.
En plus des cotisations requises de l'employeur, certains régimes de retraite comportent une composante d'investissement volontaire. Un régime de retraite peut permettre à un travailleur de contribuer une partie de ses revenus salariaux actuels à un plan d'investissement pour aider à financer sa retraite. L'employeur peut également égaler une partie des cotisations annuelles du travailleur, jusqu'à un pourcentage ou un montant spécifique.
Plan de retraite
Principaux types de régimes de retraite
Il existe deux principaux types de régimes de retraite: les régimes à prestations définies et les régimes à cotisations définies.
Régimes à prestations définies
Dans un régime à prestations définies, l'employeur garantit que l'employé reçoit un montant défini de prestations à la retraite, quelle que soit la performance du pool d'investissement sous-jacent. L'employeur est responsable d'un flux spécifique de paiements de pension au retraité (le montant en dollars est déterminé par une formule, généralement basée sur les gains et les années de service), et si les actifs du régime de retraite ne sont pas suffisants pour payer les prestations, la société est responsable du reste du paiement.
Les régimes de retraite parrainés par les employeurs américains datent des années 1870 (l'American Express Company a plan de retraite en 1875), et à leur apogée, dans les années 80, ils couvraient près de la moitié de tous les travailleurs du secteur privé. Aux États-Unis, environ 90% des employés du secteur public et environ 10% des employés du secteur privé sont couverts par un régime à prestations définies, selon le Bureau of Labor Statistics.
Plans à cotisations définies
Dans un régime à cotisations définies, l'employeur verse des cotisations spécifiques au travailleur, correspondant généralement à des degrés divers aux cotisations versées par les salariés. L'avantage final reçu par le salarié dépend de la performance d'investissement du régime: la responsabilité de l'entreprise de verser une prestation spécifique prend fin lorsque les cotisations sont versées.
Parce que cela coûte beaucoup moins cher que la pension traditionnelle, lorsque la société dépend de tout ce que le fonds ne peut pas générer, un nombre croissant d'entreprises privées optent pour ce type de régime et mettent fin aux régimes à prestations définies. Le régime à cotisations définies le plus connu est le 401 (k), et l'équivalent du régime pour les travailleurs à but non lucratif, le 403 (b).
Dans le langage courant, «régime de retraite» signifie souvent le régime à prestations définies plus traditionnel, avec un paiement fixe, financé et contrôlé entièrement par l'employeur.
Certaines entreprises proposent les deux types de plans. Ils permettent même aux employés de transférer les soldes 401 (k) dans leurs régimes à prestations définies.
Il existe une autre variante, le régime de retraite par répartition. Mis en place par l'employeur, ceux-ci ont tendance à être entièrement financés par l'employé, qui peut opter pour des retenues sur salaire ou des contributions forfaitaires (qui ne sont généralement pas autorisées sur les plans 401 (k)). Sinon, ils ressemblent aux plans 401 (k), sauf qu'ils n'offrent généralement pas de contrepartie d'entreprise.
Régime de retraite: affacturage dans ERISA
La Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés de 1974 (ERISA) est une loi fédérale conçue pour protéger les actifs de retraite des investisseurs, et la loi fournit spécifiquement des lignes directrices que les fiduciaires des régimes de retraite doivent suivre pour protéger les actifs des employés du secteur privé.
Les sociétés qui offrent des régimes de retraite sont appelées promoteurs de régimes (fiduciaires), et ERISA exige que chaque société fournisse un niveau spécifique d'informations sur les régimes aux employés qui sont éligibles. Les promoteurs du régime fournissent des détails sur les options d'investissement et le montant en dollars des cotisations des travailleurs qui sont égalés par l'entreprise, le cas échéant. Les employés doivent également comprendre l'acquisition des droits, qui fait référence au montant en dollars des actifs de retraite qui appartiennent au travailleur; l'acquisition est basée sur le nombre d'années de service et d'autres facteurs.
Régime de retraite: acquisition
L'adhésion à un régime à prestations définies est généralement automatique dans l'année suivant l'emploi, bien que l'acquisition puisse être immédiate ou étalée sur sept ans. Des avantages limités sont fournis et le fait de quitter une entreprise avant la retraite peut entraîner la perte de tout ou partie des prestations de retraite d'un employé.
Avec les régimes à cotisations définies, vos cotisations individuelles sont acquises à 100% dès qu'elles arrivent sur votre compte. Mais si votre employeur correspond à ces cotisations ou vous offre des actions de l'entreprise dans le cadre de votre ensemble d'avantages sociaux, il peut mettre en place un calendrier selon lequel un certain pourcentage vous est remis chaque année jusqu'à ce que vous soyez «pleinement acquis». Ce n'est pas parce que les cotisations de retraite sont entièrement acquises que vous êtes autorisé à effectuer des retraits.
Régime de retraite: sont-ils imposables?
La plupart des régimes de retraite parrainés par l'employeur sont qualifiés, ce qui signifie qu'ils satisfont aux exigences de l'Internal Revenue Code 401 (a) et de l'Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA). Cela leur donne leur statut fiscalement avantageux. Les employeurs bénéficient d'un allégement fiscal sur les cotisations qu'ils versent au régime pour leurs employés. Les employés aussi: les cotisations qu'ils versent au régime viennent «du haut» de leurs chèques de paie, c'est-à-dire qu'ils sont prélevés sur leur revenu brut.
Cela réduit effectivement leur revenu imposable et, à son tour, le montant qu'ils doivent à l'IRS viennent le 15 avril. Les fonds placés dans un compte de retraite augmentent ensuite à un taux d'imposition différé, ce qui signifie qu'aucun impôt n'est dû sur eux tant qu'ils restent dans le compte. Les deux types de régimes permettent au travailleur de reporter l'impôt sur les revenus du régime de retraite jusqu'au début des retraits, et ce traitement fiscal permet au salarié de réinvestir ses revenus de dividendes, ses intérêts et ses gains en capital, ce qui génère un taux de rendement bien plus élevé avant la retraite.
À la retraite, lorsque vous commencez à recevoir des fonds d'un régime de retraite qualifié, vous devrez peut-être payer des impôts sur le revenu fédéral et d'État.
Les entreprises peuvent-elles modifier leurs plans?
Certaines entreprises conservent leurs régimes traditionnels à prestations définies, mais gèlent leurs avantages, ce qui signifie qu'après un certain point, les travailleurs n'accumuleront plus de paiements, quelle que soit la durée de leur emploi dans l'entreprise ou le montant de leur salaire.
Lorsqu'un fournisseur de régime de retraite décide de mettre en œuvre ou de modifier le régime, les employés couverts reçoivent presque toujours un crédit pour tout travail admissible effectué avant le changement. La mesure dans laquelle le travail passé est couvert varie d'un plan à l'autre. Lorsqu'il est appliqué de cette manière, le fournisseur de régime doit couvrir ce coût rétroactivement pour chaque employé de manière juste et égale au cours de ses années de service restantes.
Régime de retraite vs fonds de pension
Lorsqu'un régime à prestations définies est constitué de cotisations groupées d'employeurs, de syndicats ou d'autres organisations, il est communément appelé fonds de pension. Gérés par un intermédiaire financier et gérés par des gestionnaires de fonds professionnels pour le compte d'une entreprise et de ses employés, les fonds de pension contrôlent des capitaux relativement importants et représentent les plus grands investisseurs institutionnels dans de nombreux pays; leurs actions peuvent dominer les marchés boursiers dans lesquels ils sont investis. Les fonds de pension sont généralement exonérés de l'impôt sur les gains en capital. Les bénéfices de leurs portefeuilles de placement sont à imposition différée ou exonérée d'impôt.
Avantages et inconvénients
Un fonds de pension fournit un avantage fixe et prédéfini aux employés à la retraite, aidant les travailleurs à planifier leurs dépenses futures. L'employeur cotise le plus et ne peut pas diminuer rétroactivement les prestations de la caisse de retraite. Les contributions volontaires des employés peuvent également être autorisées. Étant donné que les avantages ne dépendent pas du rendement des actifs, les avantages restent stables dans un climat économique en évolution. Les entreprises peuvent contribuer plus d'argent à un fonds de pension et déduire davantage de leurs impôts qu'avec un régime à cotisations définies.
Un fonds de pension aide à subventionner la retraite anticipée pour promouvoir des stratégies commerciales spécifiques. Cependant, un régime de retraite est plus complexe et plus coûteux à établir et à maintenir que les autres régimes de retraite. Les employés n'ont aucun contrôle sur les décisions d'investissement. De plus, une taxe d'accise s'applique si l'exigence de cotisation minimale n'est pas satisfaite ou si des cotisations excédentaires sont versées au régime.
Le paiement d'un employé dépend de son salaire et de la durée de son emploi dans l'entreprise. Aucun prêt ou retrait anticipé n'est disponible auprès d'un fonds de pension. Les participations en cours d'emploi ne sont pas autorisées à un participant avant l'âge de 62 ans. Le fait de prendre une retraite anticipée se traduit généralement par un versement mensuel moins élevé.
Rente mensuelle ou somme forfaitaire?
Avec un régime à prestations définies, vous avez généralement deux choix en matière de distribution: des paiements périodiques (généralement mensuels) pour le reste de votre vie ou une distribution forfaitaire. Certains plans vous permettent de faire les deux, c'est-à-dire de retirer une partie de l'argent en une seule fois et d'utiliser le reste pour générer des paiements périodiques. Dans tous les cas, il y aura probablement un délai dans lequel vous devrez décider, et votre décision sera définitive.
Il y a plusieurs choses à considérer lors du choix entre une rente mensuelle et une somme forfaitaire.
Rente
Les paiements de rente mensuels sont généralement offerts comme une rente viagère unique pour vous uniquement pour le reste de votre vie ou comme une rente conjointe et de survivant pour vous et votre conjoint. Ce dernier paie un montant moindre chaque mois (généralement 10% de moins), mais les versements se poursuivent après votre décès jusqu'au décès du conjoint survivant.
Certaines personnes décident de prendre la rente viagère unique, optant pour l'achat de toute la vie ou d'autres types de polices d'assurance-vie pour fournir un revenu au conjoint survivant. Lorsque l'employé décède, le versement de la pension cesse; cependant, le conjoint reçoit alors un important versement de prestations de décès (non imposable) qui peut être investi et utilisé pour remplacer le paiement de pension imposable qui a cessé. Cette stratégie, qui s'appelle la maximisation de la retraite de sonorité fantaisiste, n'est peut-être pas une mauvaise idée si le coût de l'assurance est inférieur à la différence entre les versements d'assurance vie individuelle et conjointe et de survivant. Dans de nombreux cas, cependant, le coût l'emporte de loin sur l'avantage.
Votre caisse de pension peut-elle jamais manquer d'argent? Théoriquement, oui. Mais si votre caisse de retraite n'a pas assez d'argent pour vous payer ce qu'elle vous doit, la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) pourrait payer une partie de votre rente mensuelle, jusqu'à une limite définie par la loi. Pour 2019, la prestation annuelle maximale de PBGC pour un retraité de 65 ans est de 67295 $. Bien sûr, les paiements PBGC peuvent ne pas être aussi élevés que vous auriez reçus de votre régime de retraite initial.
Les rentes sont généralement versées à un taux fixe. Ils peuvent ou non comprendre une protection contre l'inflation. Sinon, le montant que vous obtenez est fixé à partir de la retraite. Cela peut réduire la valeur réelle de vos paiements chaque année, en fonction de l'évolution du coût de la vie. Et comme il diminue rarement, de nombreux retraités préfèrent prendre leur argent en une somme forfaitaire.
Montant forfaitaire
Inconvénient: aucun revenu garanti à vie, comme avec une rente. C'est à vous de faire durer l'argent. Et, sauf si vous transférez le montant forfaitaire dans un IRA ou d'autres comptes à l'abri de l'impôt, le montant total sera immédiatement imposé et pourrait vous pousser dans une tranche d'imposition plus élevée.
Si votre régime à prestations définies est auprès d'un employeur du secteur public, votre distribution forfaitaire ne peut être que égale à vos cotisations. Avec un employeur du secteur privé, le montant forfaitaire est généralement la valeur actuelle de la rente (ou, plus précisément, le total de vos rentes viagères escomptées actualisées en dollars d'aujourd'hui) . Bien sûr, vous pouvez toujours utiliser une distribution forfaitaire pour acheter une rente immédiate par vous-même, ce qui pourrait fournir un flux de revenu mensuel, y compris une protection contre l'inflation. En tant qu'acheteur individuel, cependant, votre flux de revenus ne sera probablement pas aussi important qu'avec une rente de votre caisse de retraite à prestations définies d'origine.
Qui rapporte plus d'argent?
Avec seulement quelques hypothèses et un peu de calcul, vous pouvez déterminer quel choix donne le plus gros paiement en espèces.
Vous connaissez bien sûr la valeur actuelle d'un paiement forfaitaire. Mais pour déterminer ce qui est le plus logique sur le plan financier, vous devez estimer la valeur actuelle des paiements de rente. Pour déterminer l'escompte ou le taux d'intérêt futur prévu pour les paiements de rente, réfléchissez à la façon dont vous pourriez investir le paiement forfaitaire, puis utilisez ce taux d'intérêt pour actualiser les paiements de rente. Une approche raisonnable pour sélectionner le «taux d'actualisation» consisterait à supposer que le bénéficiaire de la somme forfaitaire investit le paiement dans un portefeuille d'investissement diversifié de 60% en actions et 40% en obligations. En utilisant des moyennes historiques de 9% pour les actions et de 5% pour les obligations, le taux d'actualisation serait de 7, 40%.
Imaginez que Sarah se voit offrir 80 000 $ aujourd'hui ou 10 000 $ par an pour les 10 prochaines années. À première vue, le choix semble clair: 80 000 $ contre 100 000 $ (10 000 $ x 10 ans): prenez la rente.
Mais le choix est influencé par le rendement attendu (ou taux d'actualisation) que Sarah s'attend à recevoir sur les 80 000 $ au cours des 10 prochaines années. En utilisant le taux d'actualisation de 7, 40%, calculé ci-dessus, les paiements de rente valent 68 955, 33 $ lorsqu'ils sont actualisés au présent, alors que le paiement forfaitaire aujourd'hui est de 80 000 $. Étant donné que 80 000 $ est supérieur à 68 955, 33 $, Sarah accepterait le paiement forfaitaire.
Autres facteurs décisifs
Il existe d'autres facteurs fondamentaux qui doivent presque toujours être pris en considération dans toute analyse de maximisation des pensions. Ces variables comprennent:
- Votre âge: celui qui accepte un montant forfaitaire à 50 ans prend évidemment plus de risques que celui qui reçoit une offre similaire à 67 ans. Les jeunes clients sont confrontés à un niveau d'incertitude plus élevé que les plus anciens, à la fois financièrement et autrement. Votre santé actuelle et votre longévité projetée: si vos antécédents familiaux montrent un schéma de prédécesseurs mourant de causes naturelles à la fin des années 60 ou au début des années 70, alors un paiement forfaitaire peut être la voie à suivre. À l'inverse, une personne qui devrait vivre jusqu'à l'âge de 90 ans sortira très souvent de l'avant en prenant la pension. N'oubliez pas que la plupart des paiements forfaitaires sont calculés en fonction de l'espérance de vie indiquée dans le graphique, de sorte que ceux qui vivent au-delà de leur âge prévu sont, au moins mathématiquement, susceptibles de battre le paiement forfaitaire. Vous pouvez également vous demander si les prestations d'assurance maladie sont liées de quelque manière que ce soit aux prestations de retraite. Votre situation financière actuelle: Si vous êtes dans une situation financière difficile, le paiement forfaitaire peut être nécessaire. Votre tranche d'imposition peut également être un facteur important; si vous êtes dans l'une des tranches d'imposition marginales les plus élevées, alors la facture de l'oncle Sam sur un paiement forfaitaire peut être meurtrière. Et si vous êtes accablé par un grand nombre d'obligations à taux d'intérêt élevé, il peut être plus sage de simplement prendre le montant forfaitaire pour rembourser toutes vos dettes plutôt que de continuer à payer des intérêts sur toutes ces hypothèques, prêts-auto, cartes de crédit, les prêts étudiants et autres passifs à la consommation pour les années à venir. Un paiement forfaitaire peut également être une bonne idée pour ceux qui ont l'intention de continuer à travailler dans une autre entreprise et peuvent transférer ce montant dans leur nouveau plan, ou pour ceux qui ont retardé leur sécurité sociale jusqu'à un âge plus avancé et peuvent compter sur un plus haut niveau de revenu garanti. Le rendement projeté du portefeuille du client à partir d'un investissement forfaitaire: si vous êtes certain que votre portefeuille sera en mesure de générer des retours sur investissement qui se rapprocheront du montant total qui aurait pu être reçu de la pension, alors le montant forfaitaire peut être le moyen aller. Bien sûr, vous devez utiliser ici un facteur de paiement raisonnable, tel que 3% et n'oubliez pas de prendre en compte le risque de prélèvement dans vos calculs. Les conditions de marché et les taux d'intérêt actuels joueront également un rôle, et le portefeuille utilisé doit correspondre aux paramètres de votre tolérance au risque, de votre horizon temporel et de vos objectifs d'investissement spécifiques. Sécurité: si vous avez une tolérance au risque faible, préférez la discipline du revenu annuité, ou ne vous sentez tout simplement pas à l'aise pour gérer de grosses sommes d'argent, le paiement de la rente est probablement la meilleure option car c'est un pari plus sûr. En cas de faillite d'un plan d'entreprise et de la protection de la PBGC, les fonds publics de réassurance interviennent souvent pour indemniser tous les clients d'un transporteur insolvable jusqu'à peut-être deux ou trois cent mille dollars. Le coût de l'assurance-vie: si vous êtes en assez bonne santé, l'achat d'une police d'assurance-vie universelle indexée compétitive peut compenser efficacement la perte de revenus de retraite futurs et laisser une somme importante à utiliser pour d'autres choses. Ce type de police peut également comporter des avenants à prestations accélérées qui peuvent aider à couvrir les coûts des maladies graves, en phase terminale ou chronique ou des soins à domicile. Cependant, si vous êtes médicalement non assurable, la pension peut être la voie la plus sûre. Protection contre l'inflation: une option de versement de pension qui prévoit une augmentation du coût de la vie chaque année vaut bien plus qu'une option qui ne le fait pas. Le pouvoir d'achat des pensions sans cette fonction diminuera progressivement au fil du temps, de sorte que ceux qui optent pour cette voie doivent être prêts à abaisser leur niveau de vie à l'avenir ou à compléter leurs revenus provenant d'autres sources. Considérations relatives à la planification successorale: Si vous souhaitez laisser un héritage à des enfants ou à d'autres héritiers, une rente est alors supprimée. Les paiements de ces régimes cessent toujours au décès du retraité ou du conjoint, si une option de prestation au conjoint a été choisie. Si le versement de la pension est clairement la meilleure option, alors une partie de ce revenu devrait être détournée vers une police d'assurance-vie, ou fournir le corps d'un compte en fiducie.
Plans à cotisations définies
Avec un plan à cotisations définies, vous avez plusieurs options quand vient le temps de fermer cette porte de bureau.
- Leave-In: Vous pouvez simplement laisser le plan intact et votre argent où il se trouve. En fait, vous pouvez trouver l'entreprise qui vous encourage à le faire. Si c'est le cas, vos actifs continueront de croître avec report d'impôt jusqu'à ce que vous les retiriez. En vertu des règles de distribution minimales requises par l'IRS, vous devez commencer les retraits une fois que vous atteignez l'âge de 70½. Il peut toutefois y avoir des exceptions si vous êtes toujours employé par l'entreprise à un titre ou à un autre. Acompte: si votre régime le permet, vous pouvez créer un flux de revenus à l'aide de versements échelonnés ou d'une rente sur le revenu - une sorte d'arrangement de chèque de paie pour vous tout au long du reste de votre vie à la retraite. Si vous rente, gardez à l'esprit que les dépenses impliquées pourraient être plus élevées qu'avec un IRA. Roll Over: Vous pouvez transférer vos fonds 401 (k) à un IRA traditionnel, où vos actifs continueront de croître avec report d'impôt. Un avantage de faire cela est que vous aurez probablement beaucoup plus de choix d'investissement. Vous pouvez ensuite convertir tout ou partie de l'IRA traditionnel en un IRA Roth. Vous pouvez également rouler votre 401 (k) directement dans un Roth IRA. Dans les deux cas, bien que vous paierez des impôts sur le montant que vous convertissez cette année-là, tous les retraits ultérieurs du Roth IRA seront exonérés d'impôt. De plus, vous n'êtes pas obligé de faire des retraits du Roth IRA à 70 ans et demi ou, en fait, à tout autre moment de votre vie. Montant forfaitaire: Comme pour un régime à prestations définies, vous pouvez prendre votre argent en un montant forfaitaire. Vous pouvez l'investir par vous-même ou payer vos factures, après avoir payé les taxes sur la distribution. Gardez à l'esprit qu'une distribution forfaitaire pourrait vous placer dans une tranche d'imposition plus élevée, selon la taille de la distribution.
