Table des matières
- Fonds indiciels vs fonds à date cible
- Fonds indiciels
- Fonds à date cible
- Considérations particulières
La planification de la retraite peut être un processus compliqué - un processus qui vous aide à déterminer le revenu dont vous aurez besoin pour vivre à la retraite et comment vous atteindrez cet objectif. Ce faisant, vous devrez déterminer les sources de revenus dont vous aurez besoin, les dépenses que vous aurez et la façon dont vous gérerez vos ressources.
Une option à considérer est un plan 401 (k). Ce sont des programmes d'employeurs qualifiés qui vous permettent de retirer des cotisations à un fonds de retraite de votre salaire avant ou après impôt. Il s'agit de l'une des formes les plus populaires de régimes de retraite parrainés par l'employeur au pays. Mais comment commencez-vous à investir? Une question courante est de choisir ou non des fonds indiciels ou des fonds à date cible parmi les options d'investissement offertes dans votre 401 (k).
Points clés à retenir
- Les fonds indiciels sont des fonds communs de placement à gestion passive qui suivent un indice spécifique.Les fonds à date cible sont activement gérés et sont restructurés à une date future pour répondre aux besoins des investisseurs.Les fonds indiciels sont généralement assortis de faibles coûts, dépenses et rendements à long terme Et parce qu'ils sont gérés activement, les fonds à date cible sont plus susceptibles de courir des risques car ils investissent dans des actifs très performants.
Fonds indiciels vs fonds à date cible: un aperçu
Choisir entre des fonds indiciels et des fonds à date cible dans un 401 (k) est un dilemme courant. Les fonds indiciels sont généralement un bon choix à faible coût très spécifique au style d'investissement. Les fonds à date cible offrent une gestion professionnelle. Le choix doit d'abord être entre un fonds à date cible (ou une autre option de compte géré) et les fonds ouverts du menu, à la fois actifs et indiciels.
Il est important que les participants au régime comprennent les détails des fonds à date cible offerts et, très certainement, qu'ils n'atténuent pas nécessairement le risque d'investissement, du moins dans la mesure où certains le pensent. Les fonds indiciels peuvent être un excellent choix, mais tous les fonds indiciels ne sont pas aussi bon marché que les autres.
Fonds indiciels
Les fonds indiciels sont un choix populaire pour les investisseurs individuels et les professionnels de la finance. Ce sont des fonds communs de placement qui sont créés pour suivre un indice spécifique comme le S&P 500, le Russell 2000, l'EAFE et d'autres. Au mieux, ces fonds sont spécifiques au style. Ils offrent également une large exposition au marché et ont de faibles charges d'exploitation.
Les fonds indiciels couvrent toute la gamme des styles de placement d'actions et d'obligations au pays et à l'étranger. D'autres peuvent suivre certains index obscurs qui, dans certains cas, ont été créés avec des données testées en retour. Ceux-ci, cependant, apparaissent rarement dans les plans 401 (k).
Si un plan offre plusieurs choix de fonds indiciels à faible coût, peut-être un S&P 500 ou un fonds indiciel boursier total, un fonds indiciel international et un fonds indiciel obligataire, il y a suffisamment de variété pour servir de noyau d'un portefeuille diversifié. Ajoutez des fonds indiciels qui couvrent les actions à petite capitalisation, les actions à moyenne capitalisation, les actions des marchés émergents et peut-être les fiducies de placement immobilier (FPI) et les participants peuvent facilement créer un portefeuille de fonds tous indices bien diversifié.
Ces fonds suivent une stratégie de gestion passive. Les gestionnaires de fonds choisissent des titres qui reflètent l'indice particulier suivi par le fonds, plutôt qu'une gestion active, où les gestionnaires de fonds achètent et vendent des titres en fonction de la synchronisation du marché. Avec les fonds indiciels, la composition du portefeuille change lorsque l'indice de référence change.
Les fonds indiciels offrent aux investisseurs diversité, faibles coûts et rendements à long terme. Mais ils sont également sensibles aux changements du marché et ne sont pas très flexibles.
Comme tout autre investissement, les fonds indiciels comportent un risque. De plus, tout risque affectant l'indice de référence sera vu dans le fonds indiciel. Si vous recherchez la flexibilité, vous ne la trouverez pas avec un fonds indiciel, surtout lorsqu'il s'agit de réagir aux baisses de cours des titres de l'indice. Et en raison des frais et dépenses - aussi bas soient-ils - ces fonds peuvent souvent sous-performer l'indice qu'ils suivent.
Une chose à garder à l'esprit, cependant. Bien que la plupart des fonds indiciels soient à faible coût, certains ont un prix élevé. Le cas d'espèce est l'indice Rydex S&P 500 (RYSOX) avec un ratio de frais de 1, 59%. C'est étonnant quand vous réalisez que c'est exactement le même produit que les fonds indiciels S&P 500 à bas prix mentionnés ci-dessus.
Fonds à date cible
Les fonds à date cible sont une alternative à considérer si votre entreprise les propose. Vous pouvez soit investir l'intégralité d'un compte 401 (k) dans le fonds à date cible approprié, soit investir dans une sélection des investissements de la gamme ouverte du plan.
La raison pour laquelle ils sont appelés fonds à date cible est que les actifs sont restructurés à une date future afin de répondre aux besoins de l'investisseur. Ils sont souvent nommés d'après l'année au cours de laquelle ils sont destinés à être utilisés. Plutôt que d'avoir à choisir une série de placements, un investisseur peut choisir un fonds à date cible pour atteindre ses objectifs de retraite.
Généralement, il n'y aura pas de choix en termes de famille de fonds à date cible offerte par un plan. Des fonds à date cible peuvent être trouvés dans de nombreux plans 401 (k). La plupart sont des fonds de fonds communs de placement, les trois principaux fournisseurs étant Fidelity Investments, T. Rowe Price Group et The Vanguard Group. Tous les trois utilisent leurs propres fonds comme investissements sous-jacents. D'autres entreprises peuvent offrir des stratégies, comme des fonds de fonds négociés en bourse (ETF), mais l'utilisation de fonds de fonds communs de placement reste la structure la plus courante .
Parce qu'ils sont gérés activement, les fonds à date cible ont tendance à avoir des dépenses plus élevées que les fonds à gestion passive.
Les fonds à date cible, comme tout investissement, nécessitent une analyse approfondie pour déterminer s'ils sont le bon choix. Les promoteurs de régimes de retraite doivent également exercer leur diligence raisonnable sur les fonds à date cible avant de les offrir en option dans le plan de leur entreprise. Il existe de grandes variations dans les pourcentages d'équité aux différentes dates cibles et dans les différentes philosophies de glide path. La trajectoire de descente est la réduction des actions à la retraite et pendant la retraite jusqu'à ce qu'elle s'aplatisse à un certain âge. Cela suppose que vous détiendrez le fonds à date cible pratiquement jusqu'au décès.
Une idée fausse commune est que les fonds à date cible réduisent le risque d'investissement. Ce n'est pas nécessairement vrai. Au moment de leur lancement, ces fonds investissent massivement dans des actifs très performants et présentent donc plus de risques. Les actifs sont réalloués à intervalles réguliers et le risque est réduit à mesure que le fonds se rapproche de sa date cible.
Les fonds à date cible ont été critiqués en 2008, lorsque de nombreux fonds à échéance plus courte ont subi des pertes plus importantes que prévu. Par exemple, le fonds T. Rowe Price 2010 a perdu 26, 71% et le fonds Fidelity Freedom 2010 a perdu 25, 32%. Ces pertes semblent excessives pour les fonds conçus pour les investisseurs dans les deux ans suivant leur retraite à ce moment-là. Ne présumez pas que les fonds à date cible offrent un niveau de protection supplémentaire contre le risque de baisse que leur allocation d'actifs impliquerait.
Considérations particulières
Les fonds communs de placement gérés activement, comme les fonds à date cible, ont eu un mauvais coup, et dans de nombreux cas, c'est bien mérité. Cependant, tous les fonds gérés activement ne sont pas un mauvais choix d'investissement. Beaucoup offrent des rendements cohérents, sont bien gérés et ont des dépenses raisonnables. Le choix n'est pas un fonds indiciel ou un fonds à date cible, plutôt son fonds à date cible (ou une autre option de compte géré) ou un menu des autres fonds offerts dans le plan.
Il est préférable d'avoir une allocation d'actifs à l'esprit pour ceux qui empruntent cette voie. Si le plan 401 (k) est le seul investissement, alors ce compte est le seul à s'inquiéter. Pour ceux qui ont d'autres comptes de placement tels qu'un compte de retraite individuel (IRA), un régime de retraite au travail du conjoint et des placements imposables, une allocation de plan 401 (k) doit être considérée comme faisant partie d'un portefeuille global.
