L'indice boursier indien étroitement surveillé, l'indice Nifty 50, a enregistré un décevant 1, 8% cette année, sous-performant les ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM) et SPDR S&P 500 ETF (SPY). Au cours des trois derniers mois seulement, l'indice a perdu 7, 10%.
En plus de faire face à la pression de l'intensification des échanges commerciaux entre les États-Unis et la Chine, les actions indiennes se sont vendues de manière agressive après que le gouvernement a augmenté sa surtaxe sur les investisseurs de portefeuille étrangers (FPI) dans le budget de l'Union le 5 juillet., les vendeurs à l'étranger ont retiré 225 milliards de roupies indiennes (3, 1 milliards de dollars) du marché local depuis la date du budget.
Dans un geste qui a surpris les observateurs du marché un peu par surprise après la fermeture du marché indien vendredi, le ministre des Finances Nirmala Sitharaman a annoncé la suppression de la surtaxe sur les FPI ainsi que les investisseurs nationaux et l'accélération d'une injection de capital de 10 milliards de dollars dans les banques d'État pour élever le consommateur. sentiment et compenser le ralentissement de la croissance économique. "L'annonce de vendredi est un tournant pour le marché intérieur. Cela aurait pu être mieux si les facteurs mondiaux étaient également accommodants", a déclaré à Reuters Sunil Sharma, directeur des investissements chez Sanctum Wealth Management à Mumbai.
Les traders peuvent accéder aux actions indiennes en utilisant les trois fonds négociés en bourse (ETF) décrits ci-dessous. D'un point de vue technique, chaque fonds s'est rallié à un soutien crucial vendredi et a achevé un modèle de graphique en chandelier à trois barres rare mais fiable, connu sous le nom de bébé abandonné haussier, qui indique une nouvelle tendance haussière. Passons en revue les spécificités de chaque ETF et étudions plusieurs scénarios de négociation.
FNB iShares MSCI India (INDA)
Formé en 2012, le iShares MSCI India ETF (INDA) vise à fournir des rendements similaires à l'indice MSCI India - une référence comprenant les 85% des sociétés les plus performantes du marché indien des valeurs mobilières. Le fonds pondère les financières, allouant environ 25% de son portefeuille au secteur sensible aux politiques monétaire et budgétaire. Les pondérations individuelles les plus importantes comprennent Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) à 11, 30%, Housing Development Finance Corporation Limited (HDFC.NS) à 10, 54% et Infosys Limited (INFY) à 8, 71%. L'ETF facture des frais de gestion intermédiaires de 0, 64%, tandis qu'un écart moyen de 0, 03% et un chiffre d'affaires quotidien de plus de 3, 3 millions d'actions fournissent une liquidité suffisante. L'INDA contrôle les actifs nets de 5, 11 milliards de dollars, offre un rendement de dividende de 1, 75% et a rapporté -3, 49% depuis le 26 août 2019. Le fonds a chuté de plus de 7% au cours du dernier mois seulement.
Les actions INDA ont oscillé dans un canal descendant à quatre points depuis la mi-mai, établissant des zones de soutien et de résistance claires. Le prix du fonds a bondi de plus de 2% par rapport à la ligne de tendance inférieure du modèle de canal sur un volume supérieur à la moyenne vendredi, qui pourrait servir de catalyseur pour de nouveaux achats lors des prochaines séances de négociation. Ceux qui prennent position devraient rechercher une évolution vers la ligne de tendance supérieure de la chaîne au niveau de 35 $. Mettez en œuvre la gestion des risques en plaçant un ordre stop-loss sous le plus bas de ce mois à 30, 93 $ et en le modifiant au point d'équilibre si le prix dépasse la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours.
Actions Direxion Daily MSCI India Bull 3x (INDL)
Avec des actifs sous gestion (AUM) de 66, 93 millions de dollars, The Direxion Daily MSCI India Bull 3x Shares (INDL) suit également l'indice MSCI India mais vise à fournir trois fois sa performance quotidienne. Par exemple, si l'indice de référence du fonds s'échange de 1%, ce FNB s'efforce de générer un rendement de 3%. L'exposition à effet de levier du fonds, associée à un volume quotidien de 2, 7 millions de dollars, en fait un instrument approprié pour les traders qui ont fait un pari haussier agressif sur les actions indiennes. Les traders devraient envisager d'utiliser des ordres à cours limité plutôt que des ordres de marché pour lutter contre l'écart moyen légèrement plus large de l'ETF de 0, 18%. Bien que le ratio de dépenses de 1, 38% de l'INDA ne soit pas bon marché, il reste complet pour un fonds adapté qui utilise des produits dérivés. Les rendements sur des périodes plus longues peuvent s'écarter de l'effet de levier spécifié en raison de l'effet de la composition. Au 26 août 2019, le fonds rapporte 0, 90% et a baissé de plus de 20% le mois dernier.
Le cours de l'action INDL est resté ancré dans une fourchette de négociation pour les deux premiers mois de l'année avant de suivre une tendance à la hausse de 24% en mars. Au cours des quatre derniers mois, le prix du FNB a fluctué dans un canal descendant. Le récent retracement vers la ligne de tendance inférieure du modèle offre une excellente opportunité de trading swing swing risque / récompense. Ceux qui achètent ici devraient placer un ordre de prise de bénéfices près de la ligne de tendance supérieure de la chaîne tout en limitant la baisse avec un stop positionné sous le plus bas du 22 août à 49, 35 $. La transaction offre un rapport risque / récompense de 1: 5, 6 (bénéfice par action de 19, 20 $ / risque par action de 3, 45 $), en supposant un remplissage au cours de clôture de 52, 80 $ vendredi.
WisdomTree India Earnings Fund (EPI)
Le WisdomTree India Earnings Fund (EPI) tente de suivre la performance de l'indice WisdomTree India Earnings. Pour ce faire, il investit au moins 95% de son important portefeuille d'actifs de 1, 3 milliard de dollars dans des titres qui constituent l'indice de référence. Le fonds, qui a été lancé en 2008, détient des actions indiennes sur la base de bénéfices pouvant être achetés par des investisseurs étrangers. Les 10 principaux titres d'EPI ont une pondération cumulative de 45%, Reliance Industries reprenant l'allocation primaire à 10, 27%. Au total, le panier de l'ETF comprend environ 350 actions. Un écart moyen étroit de 0, 04% combiné à un volume quotidien de près de 1, 4 million d'actions maintient les coûts de négociation à un niveau bas. EPI facture des frais de gestion annuels de 0, 85%, émet un rendement de dividende de 1, 09% et a reculé de 8, 63% au cours du dernier mois au 26 août 2019.
Le 200 SMA a agi comme un niveau de support crucial en mai, avec le prix rebondissant de la zone pour imprimer un sommet sur un an à 26, 66 $ le 3 juin. Cependant, depuis cette époque, le prix de l'ETF a fortement chuté avant de trouver un plancher près de la ligne de tendance inférieure d'un canal descendant. L'indice de force relative (RSI) a récemment rebondi au-dessus du territoire de survente, donnant au fonds beaucoup de place pour tester des prix plus élevés avant de consolider. Ceux qui prennent une transaction devraient penser à quitter 50% de la position près de la ligne de tendance supérieure du canal tout en ciblant une résistance de frais généraux à 26, 50 $ pour la moitié restante. Protégez le capital en plaçant un arrêt sous le creux d'août à 22, 24 $.
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