Qu'est-ce qu'une obligation d'épargne liée à l'inflation (I Bond)
Les obligations d'épargne indexées sur l'inflation (obligations I) sont des titres de créance émis par le gouvernement américain similaires aux obligations d'épargne ordinaires. Ils diffèrent notablement des titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS), bien que, comme TIPS, le montant des intérêts payés s'ajuste en fonction du taux d'inflation.
Contrairement aux TIPS, les obligations d'épargne indexées sur l'inflation, également appelées obligations de série I, sont des investissements à très faible risque généralement vendus à des investisseurs de détail. Comme les obligations d'épargne traditionnelles, elles sont disponibles directement auprès du Trésor américain.
Comme toutes les obligations d'épargne, les obligations de série I ne se négocient pas sur un marché secondaire.
RÉPARTITION Obligations d'épargne indexées sur l'inflation (I Bond)
Les obligations d'épargne indexées sur l'inflation (obligations I) sont émises et garanties par le gouvernement américain et ne présentent aucun risque de défaut. Les obligations se vendent à leur valeur nominale et payent le taux indiqué sur l'obligation à l'échéance, généralement 30 ans après la date d'achat. Les obligations I doivent être détenues pendant au moins cinq ans, sinon une pénalité de rachat s'applique.
Non seulement les obligations I ne se négocient pas, elles ne peuvent pas être transférées. Autrement dit, ils doivent être rachetés soit par l'acheteur d'origine, soit par la succession de cette personne.
Parce qu'elles présentent un risque de défaut de paiement si faible, les obligations de série I paient généralement des taux d'intérêt très bas, par rapport à la plupart des autres titres. Cependant, comme la plupart des obligations municipales, elles sont exonérées d'impôt sur le revenu. Les intérêts sur la plupart des autres titres à revenu fixe sont imposables.
Comment les obligations en I s'ajustent à l'inflation
Les obligations d'épargne indexées sur l'inflation sont liées aux mouvements de l'indice des prix à la consommation - IPC, une mesure de l'inflation de longue date émise par le Bureau américain des statistiques du travail - BLS. Il mesure la variation des prix d'un panier de biens de consommation au fil du temps, y compris la nourriture, les produits de consommation courante, les soins médicaux et le transport. Il diffère de l'inflation dite PCE, qui est le chiffre d'inflation préféré de la Réserve fédérale américaine. Le nombre de PCE a tendance à signaler un taux d'inflation légèrement inférieur par rapport à l'IPC. Les chiffres de l'IPC sont publiés mensuellement et le BLS suit les résultats de l'IPC au fil du temps.
Avantages des obligations d'épargne indexées sur l'inflation
L'ajustement pour l'inflation peut entraîner des rendements plus élevés pour les obligations de série I sur une période de 30 ans, par rapport aux obligations d'épargne ordinaires. Cependant, il convient de noter que les obligations de série I ne fonctionnent pas comme les TIPS, qui versent en fait plus ou moins d'intérêts en fonction des mouvements de l'IPC. Le taux d'intérêt fixe payé sur les obligations de série I est plutôt ajusté régulièrement en fonction de l'inflation IPC.
Les obligations de série I ne peuvent pas non plus perdre de valeur en raison de la déflation ou des taux d'intérêt négatifs.
