Compagnies d'assurance et banques: un aperçu
Les banques et les compagnies d'assurance sont des institutions financières, mais elles n'ont pas autant de points communs que vous ne le pensez. Bien qu'ils présentent certaines similitudes, leurs opérations sont basées sur différents modèles qui conduisent à des contrastes notables entre eux.
Alors que les banques sont soumises à une surveillance fédérale et étatique et font l'objet d'un examen plus attentif depuis la crise financière de 2007 qui a conduit à la loi Dodd-Frank, les compagnies d'assurance ne sont soumises qu'à une réglementation au niveau de l'État. Diverses parties ont appelé à une plus grande réglementation fédérale des compagnies d'assurance, en particulier compte tenu du fait qu'American International Group, Inc. (AIG), une compagnie d'assurance, a joué un rôle majeur dans la crise. La loi Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, adoptée par l'administration Obama en 2010, a créé de nouvelles agences gouvernementales chargées de réglementer le système bancaire. Le président Trump s'est engagé à abroger Dodd-Frank et en mai 2018, la Chambre des représentants a voté pour abroger certains aspects de la loi.
Points clés à retenir
- Les banques et les compagnies d'assurance sont toutes deux des institutions financières, mais elles ont des modèles commerciaux différents et sont confrontées à des risques différents.Bien que les deux soient soumises au risque de taux d'intérêt, les banques ont davantage un lien systémique et sont plus susceptibles d'être gérées par les déposants. sont plus à long terme et n'ont pas tendance à faire face à un risque de ruée sur leurs fonds, ils ont pris plus de risques ces dernières années, ce qui a conduit à des appels à une plus grande réglementation de l'industrie.
Les compagnies d'assurance
Les banques et les compagnies d'assurance sont des intermédiaires financiers. Cependant, leurs fonctions sont différentes. Une compagnie d'assurance assure ses clients contre certains risques, tels que le risque d'accident de voiture ou le risque qu'une maison prenne feu. En échange de cette assurance, leurs clients leur paient des primes d'assurance régulières. Les compagnies d'assurances gèrent ces primes en effectuant des investissements appropriés, fonctionnant ainsi également comme intermédiaires financiers entre les clients et les canaux qui reçoivent leur argent. Par exemple, les compagnies d'assurance peuvent canaliser l'argent vers des investissements tels que l'immobilier commercial et les obligations.
Les compagnies d'assurance investissent et gèrent l'argent qu'elles reçoivent de leurs clients pour leur propre bénéfice. Leur entreprise ne crée pas d'argent dans le système financier.
Banques
Fonctionnant différemment, une banque prend des dépôts et paie des intérêts pour leur utilisation, puis se retourne et prête l'argent aux emprunteurs qui le paient généralement à un taux d'intérêt plus élevé. Ainsi, la banque fait de l'argent sur la différence entre le taux d'intérêt qu'elle vous paie et le taux d'intérêt qu'elle facture à ceux qui lui empruntent de l'argent. Il agit effectivement comme un intermédiaire financier entre les épargnants qui déposent leur argent auprès de la banque et les investisseurs qui en ont besoin.
Les banques utilisent l'argent que leurs clients déposent pour faire une plus grande base de prêts et ainsi créer de l'argent. Étant donné que leurs déposants n'exigent qu'une partie de leurs dépôts chaque jour, les banques ne gardent qu'une partie de ces dépôts en réserve et prêtent le reste de leurs dépôts à d'autres.
Différences clés
Les banques acceptent les dépôts à court terme et accordent des prêts à long terme. Cela signifie qu'il existe un décalage entre leurs passifs et leurs actifs. Au cas où un grand nombre de leurs déposants voudraient récupérer leur argent, par exemple dans un scénario bancaire, ils pourraient devoir trouver l'argent rapidement.
Pour une compagnie d'assurance, cependant, son passif est basé sur certains événements assurés qui se produisent. Leurs clients peuvent obtenir un paiement si l'événement contre lequel ils sont assurés, comme l'incendie de leur maison, se produit. Sinon, ils n'ont aucune réclamation sur la compagnie d'assurance.
Les compagnies d'assurance ont tendance à investir les primes qu'elles reçoivent à long terme afin d'être en mesure de faire face à leurs engagements à mesure qu'ils surviennent.
Bien qu'il soit possible d'encaisser certaines polices d'assurance prématurément, cela se fait en fonction des besoins d'une personne. Il est peu probable qu'un très grand nombre de personnes veuillent leur argent en même temps, comme cela se produit dans le cas d'une course à la banque. Cela signifie que les compagnies d'assurance sont mieux placées pour gérer leurs risques.
Une autre différence entre les banques et les compagnies d'assurance réside dans la nature de leurs liens systémiques. Les banques opèrent dans le cadre d'un système bancaire plus large et ont accès à une organisation centralisée de paiement et de compensation qui les relie. Cela signifie qu'il est possible que la contagion systémique se propage d'une banque à l'autre en raison de ce type d'interconnexion. Les banques américaines ont également accès à un système de banque centrale, via la Réserve fédérale, ainsi qu'à ses facilités et à son soutien.
Les compagnies d'assurance, cependant, ne font pas partie d'un système centralisé de compensation et de paiement. Cela signifie qu'ils ne sont pas aussi sensibles à la contagion systémique que les banques. Cependant, ils n'ont aucun prêteur de dernier recours, dans le genre de rôle que la Réserve fédérale joue pour le système bancaire.
Considérations particulières
Il existe des risques liés aux taux d'intérêt et au contrôle réglementaire qui affectent à la fois les compagnies d'assurance et les banques, bien que de manières différentes.
Risque de taux d'intérêt
Les variations des taux d'intérêt affectent toutes sortes d'institutions financières. Les banques et les compagnies d'assurance ne font pas exception. Étant donné qu'une banque paie à ses déposants un taux d'intérêt compétitif, elle pourrait devoir augmenter ses taux si les conditions économiques le justifient. Généralement, ce risque est atténué car la banque peut également facturer un taux d'intérêt plus élevé sur ses prêts. Les variations des taux d'intérêt pourraient également avoir une incidence défavorable sur la valeur des investissements d'une banque.
Les compagnies d'assurance sont également soumises au risque de taux d'intérêt. Puisqu'ils investissent leurs primes dans divers investissements, comme les obligations et l'immobilier, ils pourraient voir une baisse de la valeur de leurs investissements lorsque les taux d'intérêt augmenteront. Et en période de bas taux d'intérêt, ils courent le risque de ne pas obtenir un rendement suffisant de leurs investissements pour payer leurs assurés lorsque les sinistres arrivent à échéance.
Autorité de régulation
Aux États-Unis, les banques et les compagnies d'assurance sont soumises à différentes autorités réglementaires. Les banques nationales et leurs filiales sont réglementées par le Bureau du contrôleur de la monnaie ou l'OCC. Dans le cas des banques à charte d'État, elles sont réglementées par le Federal Reserve Board pour les banques membres du Federal Reserve System. Quant aux autres banques à charte d'État, elles sont du ressort de la Federal Deposit Insurance Corporation, qui les assure. Divers régulateurs bancaires d'État supervisent également les banques d'État.
Les compagnies d'assurance ne sont cependant pas soumises à une autorité réglementaire fédérale. Au lieu de cela, ils relèvent de la compétence de diverses associations de garantie de l'État dans les 50 États. En cas de défaillance d'une compagnie d'assurance, la compagnie de garantie de l'État recueille de l'argent auprès d'autres compagnies d'assurance de l'État pour payer les assurés de la compagnie défaillante.
