La composante Dow Intel Corporation (INTC) se négocie à un sommet de six mois vendredi matin après avoir battu les estimations du consensus du troisième trimestre et relevé les prévisions pour l'année. Les nouvelles haussières ont déclenché une vague de mises à niveau avant la mise en marché et des commentaires positifs, Cowen, Wedbush Securities, Raymond James et Northland Capital notant tous un élan accru et des perspectives plus brillantes que prévu jusqu'en 2020.
Le vaste marché a poussé un soupir de soulagement après la nouvelle, le géant des puces n'ayant pas été affecté par l'escalade de la guerre commerciale. Les entreprises axées sur les données ont brillé au cours du trimestre, affichant des revenus records, tandis que les revenus des ordinateurs personnels ont chuté de 5% d'une année sur l'autre, poursuivant la baisse de ce segment. La société prévoit désormais de gagner 4, 60 $ par action au cours de l'exercice 2019 par rapport aux prévisions précédentes de 4, 38 $, avec un chiffre d'affaires de 71 milliards de dollars par rapport à la prévision précédente de 69, 5 milliards de dollars.
Graphique à long terme INTC (1990-2019)
TradingView.com
Une modeste tendance à la hausse s'est accélérée en 1991, affichant une tendance à la hausse constante par rapport au sommet de 1993 à 4, 64 $ ajusté en fonction de la répartition. Il a finalement éliminé la résistance deux ans plus tard, entrant dans une progression plus verticale qui a affiché plusieurs vagues de rallye dans le plus haut historique de août 2000 à 75, 63 $. Les ours ont pris le contrôle lorsque la bulle Internet a éclaté, générant une forte tendance à la baisse qui s'est poursuivie dans le creux d'octobre 2002 à 12, 95 $.
Le titre a rebondi fortement après la coupe de 80%, mais la vague de reprise a calé au milieu des 30 $ en novembre 2003, marquant un sommet qui n'a pas été monté pendant les 11 prochaines années. Il a enregistré des pertes modestes au cours du marché haussier du milieu de la décennie, s'installant dans les 20 $ supérieurs à la fin de 2007, et a fortement baissé lors de l'effondrement économique de 2008. L'action baissière a sous-estimé le creux de 2002 de 90 cents en mars 2009, mettant ainsi fin à la tendance baissière de neuf ans.
Une légère hausse a atteint le plus haut de 2003 en 2014, mais l'intérêt d'achat s'est évaporé rapidement, entraînant une action latérale saccadée, avant une cassure en 2017 qui a ajouté plus de 20 points au plus haut de juin 2018 à 57, 60 $. Le titre a connu des difficultés pendant le reste de l'année, tombant à un creux de huit mois dans les 40 $ en novembre. Un nouveau test réussi en décembre a achevé un renversement à double fond, ouvrant la voie à une forte vague de reprise en 2019.
La remontée s'est inversée de deux points au-dessus du sommet de 2018 en avril, laissant la place à une baisse qui a atteint le creux de 2018 en mai. Le titre a maintenant affiché deux plus bas au-dessus de ce niveau et se négocie à environ quatre points sous le sommet de 2019 après la cloche d'ouverture de vendredi. Pendant ce temps, l'oscillateur stochastique mensuel est engagé dans un cycle d'achat qui n'a pas atteint le niveau de surachat, ce qui augmente les chances que la hausse actuelle atteigne une résistance de gamme dans les semaines à venir.
Graphique à court terme INTC (2017-2019)
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La tendance haussière en 2018 a calé après que l'action a franchi le retracement de.618 Fibonacci de la tendance baissière de neuf ans, tandis que l'action des prix en 2019 a sillonné ce niveau harmonique à plusieurs reprises. Un motif rectangulaire agité a émergé dans ce chaos, ouvrant la voie à un autre test de résistance à la distance dans les 50 $ supérieurs. Cependant, le processus pourrait prendre plus de temps que la plupart des gens ne l'attendent, en raison de trois facteurs techniques défavorables.
Tout d'abord, le rallye a rentré le grand écart de vente d'avril, une zone de prix qui contient de nombreux actionnaires piégés qui chercheront à sortir même. Deuxièmement, l'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) est bien en deçà des sommets de 2018 et 2019, ce qui indique que de nombreux actionnaires à long terme ont pris des participations et sont retournés sur la touche. Il faudra du temps pour remplacer ce parrainage perdu, ce qui rend moins probable une progression rapide vers de nouveaux sommets.
Enfin, le retracement de Fibonacci de 0, 786 de la tendance à la baisse de neuf ans se situe juste au-dessus du sommet de 2018 à 62 $, soit moins de trois points au-dessus du niveau de cassure. À son tour, cela prédit qu'un rallye pourrait caler rapidement après une résistance de gamme croissante, marquant potentiellement un sommet final dans la vague de reprise qui a commencé en 2009. Plus important encore, cet objectif à la hausse n'est pas une récompense suffisante pour le risque pris si l'achat d'actions à le niveau actuel ou suite à une cassure.
The Bottom Line
Le titre Intel a atteint un sommet de six mois après un trimestre solide et des prévisions haussières, et il pourrait tester la résistance de la fourchette à 16 mois dans les semaines à venir.
