Qu'est-ce que l'International Swaps and Derivatives Association?
L'International Swaps and Derivatives Association (ISDA) est une organisation commerciale créée par le marché privé des dérivés négociés qui représente les parties participantes. Cette association contribue à améliorer le marché privé des dérivés négociés en identifiant et en réduisant les risques sur le marché. Pendant près de trois décennies, l'industrie a utilisé l'accord-cadre ISDA comme modèle pour conclure une obligation contractuelle pour les produits dérivés, créant une structure de base et une normalisation là où il n'y avait auparavant que des transactions sur mesure.
Points clés à retenir
- L'International Swaps and Derivatives Association est une association professionnelle qui opère depuis 1985 pour promouvoir et améliorer la négociation de swaps et de produits dérivés.L'ISDA a développé un accord standardisé pour servir de modèle aux traders de swaps.L'ISDA considère que sa mission est de réduire la contrepartie risque, en augmentant la transparence et en améliorant les infrastructures.
Comprendre l'ISDA
L'International Swaps and Derivatives Association a été créée pour rendre le monde des dérivés négociés en privé plus sûr et plus efficace. L'ISDA remplit ce rôle en fournissant des modèles pour les contreparties dans les contrats dérivés à utiliser dans la négociation et en fournissant une plate-forme pour les institutions qui traitent sur le marché pour réseauter et soulever des préoccupations et des problèmes communs. L'ISDA identifie ses trois domaines de travail clés comme:
- Réduire le risque de crédit de contrepartie Augmenter la transparence Améliorer l'infrastructure opérationnelle de l'industrie des produits dérivés
L'ISDA a été créée en raison des défis posés par le marché croissant des produits dérivés pour les institutions financières. La demande de produits dérivés a augmenté avec la nature de plus en plus mondiale de la finance, mais un manque de clarté sur ce que les parties à une transaction sur produits dérivés risquaient et recevaient a nui au secteur. L'ISDA a été créé pour aider à démystifier le marché des produits dérivés, permettant ainsi une croissance supplémentaire.
La portée de l'International Swaps and Derivatives Association
Créée en 1985, l'ISDA compte des membres d'institutions du monde entier. En 2018, l'ISDA comptait 875 institutions membres réparties dans 68 pays. Ces institutions membres incluent des participants à tous les niveaux du marché des dérivés, couvrant tout le monde, des sociétés de matières premières, des cabinets d'avocats et des gestionnaires d'investissement aux banques internationales, aux bourses de produits dérivés et aux chambres de compensation.
Contrat cadre ISDA
L'Association internationale des swaps et des dérivés et l'accord cadre ISDA
L'ISDA est responsable de la création et du maintien de l'accord-cadre ISDA qui est utilisé comme modèle pour les discussions entre un courtier et la contrepartie qui cherchent à conclure une transaction sur produits dérivés. L'accord-cadre ISDA a été publié pour la première fois en 1992 et a été mis à jour en 2002. L'accord-cadre ISDA fournit un aperçu de tous les domaines de négociation dans une transaction typique. Cela inclut les événements de défaillance et de résiliation, la manière dont l'accord sera résilié en cas d'événement, et même la manière dont les conséquences fiscales seront traitées.
L'accord-cadre ISDA est également soutenu par une variété de documents qui établissent les définitions des termes dans le contrat et les guides d'utilisation pour les contreparties et les courtiers. Au-delà de l'accord-cadre ISDA, l'ISDA est une source de nouveaux outils de l'industrie, des informations sur les meilleures pratiques et une ressource générale pour tout ce qui concerne les produits dérivés.
