Les actions de la composante Dow Nike, Inc. (NKE) ont atteint un sommet historique lundi, se redressant au-dessus de la résistance au sommet de décembre 2015. Les spéculations sur les bénéfices du 22 mars pourraient augmenter les gains d'ici là, mais l'action a tendance à secouer les acheteurs après les nouvelles, forçant les acteurs du marché à choisir judicieusement leurs prix d'entrée. Malgré cela, les stars s'alignent pour une percée historique qui pourrait propulser le géant de l'habillement au leadership de Dow pour la première fois depuis 2014.
La société a dépassé le BPA et les estimations de revenus du deuxième trimestre fiscal dans le rapport de décembre, mais a chuté de plus de quatre points après la nouvelle, signalant la prudence avant le confessionnal de mars. La croissance des ventes en Amérique du Nord a diminué de 5% au trimestre précédent, mais des paramètres impressionnants en Asie et en Amérique latine ont compensé le déficit et devraient maintenir la croissance sur la voie rapide tout au long de 2018.
Graphique à long terme NKE (1990-2018)
Une tendance haussière pluriannuelle s'est terminée à 2, 82 $ ajustés en fonction de la division en 1992, produisant une correction profonde qui a trouvé un soutien à 1, 35 $ au quatrième trimestre de 1993. Le titre a fortement augmenté au cours de la seconde moitié de la décennie, atteignant 9, 55 $ en 1997 reculer dans un modèle arrondi qui a affiché un creux profond à 3, 22 $ au début du nouveau millénaire. Les actions Nike se sont échangées dans une fourchette de négociation étroite pendant le marché baissier de la bulle Internet, ayant plus que doublé de prix mais n'ayant pas atteint le plus haut de la décennie précédente.
Le titre a achevé l'aller-retour en 2004 et a éclaté, mais l'élan n'a pas pu se développer, générant une action latérale en 2006, lorsqu'il a décollé dans une tendance. Il a atteint le sommet de l'adolescence en 2008 et a relativement bien résisté pendant l'effondrement économique, affichant un creux de deux ans à 9, 56 $ en mars 2009. Un rebond rapide vers un nouveau sommet en 2010 a ouvert la voie à une tendance haussière impressionnante qui a affiché des rendements plus de 300% en décembre 2015, lorsque le stock a atteint près de 70 $.
Les vendeurs agressifs ont pris le contrôle au deuxième semestre 2016, enregistrant une baisse volatile qui s'est maintenue au-dessus du creux d'août 2015 à 47, 25 $. Le swing de mars 2017 a achevé le contour d'un triangle symétrique, avant une cassure de décembre qui a généré une montée impressionnante de la résistance en 2015. Ce pouvoir d'achat s'est inscrit sur des indicateurs de force relative, faisant passer l'oscillateur mensuel stochastique à la première lecture technique de surachat en plus de deux ans. (Pour plus d'informations, voir: Nike déclare qu'il s'agit d'une entreprise en croissance .)
Graphique à court terme NKE (2016-2018)
La correction en 2017 a généré quatre tentatives infructueuses de remonter au-dessus de 60 $, établissant une ligne dans le sable qui a éclaté en décembre 2017. Le titre s'est rapidement rallié à la résistance de 2015 et est tombé dans un schéma inversé de tête et d'épaules à petite échelle avant la poussée d'achat de cette semaine.. Ce schéma classique devrait résister à la pression de vente, mais un recul pourrait s'échanger à 63 $ sans miner les perspectives haussières à long terme.
Le volume en solde (OBV) a terminé une phase d'accumulation de trois ans à la fin de 2015 et s'est transformé en une phase de distribution qui s'est poursuivie en octobre 2017. La pression d'achat depuis ce temps n'a pas atteint le plus haut précédent et affiche maintenant une divergence baissière, signalant un faible parrainage institutionnel. Ce déficit pourrait accroître la volatilité en mars et secouer les mains faibles tout en ajoutant une note prudente au prochain rapport sur les résultats et à sa tendance à vendre les nouvelles.
L'action des prix depuis décembre a creusé un canal ascendant qui est plus facile à visualiser sur un graphique à l'échelle logarithmique qu'un graphique à l'échelle arithmétique. Ce modèle établit un support à court terme à 63 $ et une résistance à court terme à 72 $. Les acteurs du marché informés surveilleront ces niveaux en bénéfices pour évaluer le pouvoir d'achat et rechercher des opportunités d'achat. À l'inverse, une baisse via le support des canaux aurait des implications baissières, déclenchant éventuellement un double sommet à long terme.
The Bottom Line
Nike a atteint un sommet historique cette semaine et pourrait gagner du terrain supplémentaire avant une publication des résultats fin mars qui pourrait tester la détermination des actionnaires nouvellement frappés.
