Qu'est-ce que la banque d'investissement?
La banque d'investissement est une division spécifique de la banque liée à la création de capital pour d'autres sociétés, gouvernements et autres entités. Les banques d'investissement souscrivent de nouveaux titres de créance et de capitaux propres pour tous les types de sociétés, aident à la vente de titres et aident à faciliter les fusions et acquisitions, les réorganisations et les opérations de courtage pour les institutions et les investisseurs privés. Les banques d'investissement fournissent également des conseils aux émetteurs concernant l'émission et le placement d'actions.
Banque d'investissement
Comprendre les services bancaires d'investissement
De nombreux grands systèmes de banque d'investissement sont affiliés ou filiales de grandes institutions bancaires, et beaucoup sont devenus des noms familiers, les plus importants étant Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch et Deutsche Bank. D'une manière générale, les banques d'investissement participent aux transactions financières importantes et complexes. Ils peuvent fournir des conseils sur la valeur d'une entreprise et sur la meilleure façon de structurer une transaction si le client du banquier d'investissement envisage une acquisition, une fusion ou une vente. Cela peut également inclure l'émission de titres comme moyen de lever des fonds pour les groupes de clients, et la création de la documentation pour la Securities and Exchange Commission nécessaire pour qu'une entreprise devienne publique.
Points clés à retenir
- La banque d'investissement traite principalement de la création de capital pour d'autres sociétés, gouvernements et autres entités.Les activités de banque d'investissement comprennent la souscription de nouveaux titres de créance et de capitaux propres pour tous les types de sociétés, l'aide à la vente de titres et la facilitation des fusions et acquisitions, les réorganisations et les échanges de courtiers pour les institutions et les investisseurs privés. Les banquiers d'investissement aident les sociétés, les gouvernements et d'autres groupes à planifier et à gérer les aspects financiers des grands projets.
Le rôle des banquiers d'investissement
Les banques d'investissement emploient des banquiers d'investissement qui aident les entreprises, les gouvernements et d'autres groupes à planifier et à gérer de grands projets, économisant du temps et de l'argent à leurs clients en identifiant les risques associés au projet avant que le client ne progresse. En théorie, les banquiers d'investissement sont des experts dans leur domaine qui ont le pouls du climat d'investissement actuel, de sorte que les entreprises et les institutions se tournent vers les banques d'investissement pour obtenir des conseils sur la meilleure façon de planifier leur développement, car les banquiers d'investissement peuvent adapter leurs recommandations au état actuel des affaires économiques.
Essentiellement, les banques d'investissement servent d'intermédiaire entre une entreprise et des investisseurs lorsque l'entreprise souhaite émettre des actions ou des obligations. La banque d'investissement aide à fixer le prix des instruments financiers afin de maximiser les revenus et à respecter les exigences réglementaires. Souvent, lorsqu'une entreprise détient son premier appel public à l'épargne (IPO), une banque d'investissement achètera la totalité ou une grande partie des actions de cette entreprise directement à l'entreprise. Par la suite, en tant que mandataire de la société détenant l'introduction en bourse, la banque d'investissement vendra les actions sur le marché. Cela rend les choses beaucoup plus faciles pour l'entreprise elle-même, car elle sous-traite effectivement l'introduction en bourse à la banque d'investissement.
En outre, la banque d'investissement devrait réaliser un bénéfice, car elle évaluera généralement ses actions à une marge par rapport au prix qu'elle a initialement payé. Ce faisant, elle prend également un risque substantiel. Bien que des analystes expérimentés utilisent leur expertise pour évaluer le prix avec le plus de précision possible, la banque d'investissement peut perdre de l'argent sur la transaction s'il s'avère qu'elle a surévalué le stock, car dans ce cas, elle devra souvent vendre le stock pour moins de il l'a d'abord payé.
Exemple de banque d'investissement
Supposons que Pete's Paints Co., une chaîne qui fournit des peintures et d'autres matériels, veuille devenir publique. Pete, le propriétaire, contacte Jose, un banquier d'investissement travaillant pour une plus grande entreprise de banque d'investissement. Pete et Jose concluent un accord dans lequel Jose (au nom de son entreprise) accepte d'acheter 100000 actions de Pete's Paints pour l'introduction en bourse de la société au prix de 24 dollars par action, un prix auquel les analystes de la banque d'investissement sont arrivés après mûre réflexion. La banque d'investissement paie 2, 4 millions de dollars pour les 100 000 actions et, après avoir déposé les documents appropriés, commence à vendre les actions pour 26 dollars par action. Pourtant, la banque d'investissement n'est pas en mesure de vendre plus de 20% des actions à ce prix et est obligée de réduire le prix à 23 dollars par action afin de vendre les actions restantes. Dans le cadre de l'introduction en bourse de Pete's Paints, la banque d'investissement a ainsi réalisé 2, 36 millions de dollars. En d'autres termes, la firme de Jose a perdu 40 000 $ sur la transaction parce qu'elle a surévalué les peintures de Pete.
Les banques d'investissement se font souvent concurrence pour obtenir des projets d'introduction en bourse, ce qui peut les obliger à augmenter le prix qu'elles sont prêtes à payer pour conclure l'accord avec l'entreprise qui devient publique. Si la concurrence est particulièrement féroce, cela peut entraîner un coup dur pour le résultat net de la banque d'investissement. Le plus souvent, cependant, plus d'une banque d'investissement souscrira des titres de cette manière, plutôt qu'une seule. Si cela signifie que chaque banque d'investissement a moins à gagner, cela signifie également que chacune aura un risque réduit.
