Les stocks de minerai de fer ont subi d'énormes pressions au cours du mois dernier au milieu de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, qui a trouvé un autre équipement et le prix du produit de base a chuté à son plus bas niveau en trois mois. Le prix de l'ingrédient sidérurgique a baissé de 22% la semaine dernière après que la Chine a réitéré un ton prudent pour stimuler son économie, affirmant qu'elle continuerait une approche ciblée pour faciliter la croissance du plus grand consommateur d'acier au monde.
Malgré ces défis, The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) reste plus optimiste sur les prix du minerai de fer en raison du ralentissement de la croissance de la production de Vale SA (VALE), Rio Tinto Group (RIO) et BHP Group (BHP), ainsi que solide production d'acier chinois, selon une récente histoire de Barron. La banque d'investissement de New York voit les prix remonter d'environ 90 $ à 115 $ la tonne en trois mois.
Ceux qui veulent se positionner pour une hausse des prix du minerai de fer à court terme à moyen terme devraient considérer ces trois géants miniers qui contrôlent 66% du commerce maritime de la marchandise - c'est-à-dire le minerai de fer expédié vers d'autres pays. Examinons chaque entreprise plus en détail et discutons des opportunités de trading possibles.
Vale SA (VALE)
Vale, le plus grand producteur de minerai de fer au monde, produit et commercialise du minerai de fer et des boulettes de minerai de fer destinés à être utilisés comme matières premières dans la fabrication de l'acier. Vale fournit également des services logistiques connexes. La société basée à Rio de Janeiro a enregistré une perte de trois cents par action au deuxième trimestre (T2), ce qui est bien en deçà d'une estimation de bénéfice par consensus de 58 cents par action. Bien que le géant minier ait également manqué les prévisions de revenus, le chiffre d'affaires a augmenté de 9% d'une année sur l'autre. L'entreprise continue de se remettre d'une rupture de son barrage de Brumadinho et du déclassement du barrage de Germano et de la Fondation Renova. L'action Vale a une capitalisation boursière de 60 milliards de dollars et s'échange de 11, 30% sur l'année, sous-performant la moyenne de l'industrie des métaux et matériaux industriels de 16, 35% sur la même période que le 14 août 2019.
Les actions de Vale ont oscillé dans une large fourchette de quatre points pour les huit premiers mois de 2019. La récente baisse brutale du titre a trouvé un soutien à partir du bas de mai lors de la séance de négociation de mardi, rassemblant près de 4% de la zone. L'indice de force relative (RSI) a également quitté le territoire de survente, offrant amplement d'espace pour que le prix ajoute à la hausse. Les traders qui achètent l'action devraient rechercher un nouveau test de résistance cruciale à 13, 75 $ et positionner un ordre stop-loss sous le plus bas du 12 août à 11, 19 $. La transaction offre un rapport risque / récompense de 1: 3, 94 (objectif de profit de 2, 05 $ / perte d'arrêt de 0, 52 $), en supposant un remplissage au cours de clôture de 11, 70 $ d'hier.
Groupe Rio Tinto (RIO)
Avec une capitalisation boursière de 84, 13 milliards de dollars, Rio Tinto s'engage dans la localisation, l'exploitation et le traitement des ressources minérales à l'échelle mondiale. Le mineur anglo-australien se concentre principalement sur le minerai de fer, mais il détient également des intérêts dans l'aluminium, le cuivre, les diamants, les produits énergétiques, l'or et les minéraux industriels. Dans un contexte difficile, Rio Tinto a réalisé des résultats impressionnants au premier semestre, avec un bénéfice de 4, 93 milliards de dollars contre des attentes de 4, 86 milliards de dollars. Les revenus pour la période se sont élevés à 29, 7 milliards de dollars, en hausse de 9% par rapport à l'an dernier. La société a également annoncé qu'elle rendrait 3, 5 milliards de dollars aux actionnaires par le biais d'un dividende intérimaire de 1, 51 $ par action (2, 5 milliards de dollars) et d'un dividende spécial de 61 cents par action (1 milliard de dollars). Cependant, le dernier rapport de production trimestriel de Rio a montré que la production de minerai de fer était en baisse de 7% par rapport au trimestre de juin 2018. Au 14 août 2019, le stock de Rio rapporte 6, 19% et a rapporté 16, 28% depuis le début de l'année (YTD).
Le cours de l'action du mineur a ajouté la majeure partie de son gain cumulatif entre janvier et avril. Au cours des trois prochains mois, les actions se sont échangées latéralement avant de revenir sous la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours début août. Le prix s'est stabilisé au niveau de 50 $, trouvant le soutien d'un modèle de fanion de février. Ceux qui ont l'intention de faire évoluer le stock devraient fixer un objectif de profit d'environ 56 $ - un domaine où le prix pourrait rencontrer une résistance par rapport à l'écart du 24 juillet - provoqué par les analystes prédisant que les prix du minerai de fer avaient atteint leur pic. Protégez la baisse en plaçant un arrêt sous le creux de 48, 72 $ de juillet.
Groupe BHP (BHP)
BHP opère en tant que mineur diversifié ayant un intérêt dans le minerai de fer, le cuivre, le pétrole, le gaz et le charbon. Les actifs importants de la société, à 129, 66 milliards de dollars, comprennent du minerai de fer Pilbara, du charbon à coke du Queensland, du cuivre Escondida et des actifs pétroliers conventionnels, principalement situés en Australie et dans le golfe du Mexique. La production de minerai de fer du mineur est tombée à 71 millions de tonnes au cours du trimestre de juin (T4), contre 72 millions de tonnes un an plus tôt. Pour l'exercice financier se terminant en juin 2019, le géant minier diversifié devrait afficher un bénéfice par action de 3, 84 $ lorsqu'il publiera ses résultats le mardi 20 août, ce qui représente une augmentation de 14, 3% par rapport au chiffre publié il y a un an. Les analystes ont augmenté les estimations de résultat de 4, 1% au cours des trois derniers mois, indiquant une amélioration du sentiment envers la société. L'action BHP émet un rendement de dividende de 4, 76% et a gagné 11, 39% depuis le 14 août 2019.
Depuis qu'il a atteint un sommet de 52 semaines le 2 juillet, le cours de l'action de BHP est revenu au niveau de 50 $, où l'action trouve une zone de support à partir du creux de contre-tendance de février, du bas de swing de mai et du SMA de 200 jours. Un rebond de 2, 24% par rapport à ce niveau d'hier sur un volume supérieur à la moyenne pourrait déclencher de nouveaux achats lors des prochaines séances de négociation. Ceux qui prennent une entrée pourraient évoluer de la moitié de la position près de la résistance aérienne à 54 $, tout en quittant la moitié restante près du sommet de 2019 à 59, 02 $. Pensez à réduire les pertes si le prix se ferme sous le ralentissement du 7 août à 48, 94 $.
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