Quel est le ratio de revenu de placement?
Le ratio de revenu de placement est le ratio du revenu de placement net d'une compagnie d'assurance sur ses primes acquises. Le ratio des revenus d'investissement compare les revenus qu'une compagnie d'assurance tire de ses activités d'investissement plutôt que de ses opérations. Il sert à déterminer la rentabilité d'une compagnie d'assurance.
Explication du ratio des revenus de placement
Le ratio des revenus de placements est utilisé dans le calcul du ratio d'exploitation global d'une compagnie d'assurance, qui est une mesure de la performance globale de l'assureur. Le ratio d'exploitation global est égal au ratio combiné (la somme du ratio de sinistralité et du ratio de dépenses) moins le ratio des revenus de placements. Un ratio d'exploitation inférieur à 100 indique que l'assureur génère des bénéfices de ses opérations.
Le revenu de placement net est utilisé comme numérateur car il supprime les dépenses associées à la génération du revenu de placement. Le dénominateur du ratio des revenus de placements est les primes acquises plutôt que les primes souscrites. L'utilisation de primes souscrites augmenterait le dénominateur, mais signifierait que le calcul incluait les primes qui sont toujours considérées comme un passif. Les primes acquises sont utilisées pour calculer le revenu net après impôt d'un assureur.
Les compagnies d'assurance ont deux principales sources de revenus: les primes des activités de souscription et les rendements des revenus de placements. Les compagnies d'assurance investissent des primes afin de générer un profit. Les assureurs investissent dans un large éventail d'actifs et doivent équilibrer le désir d'obtenir un rendement plus élevé grâce à des investissements plus risqués et la nécessité de maintenir la liquidité afin de couvrir les passifs associés aux réclamations faites contre les polices qu'ils souscrivent. Les assureurs investissent dans des actions, des obligations, des biens immobiliers et un certain nombre d'autres catégories d'actifs.
Le montant des revenus de placement qu'une entreprise peut apporter dépend du type d'assurance proposé. Les polices qui couvrent les risques à longue échéance, comme l'assurance responsabilité civile et l'assurance contre les fautes professionnelles, ont un écart plus important entre le moment où les primes sont perçues et le moment où les demandes sont payées. Cela donne à l'assureur plus de temps pour investir les primes, et donc plus de temps pour faire un meilleur retour sur investissement.
Le calcul du revenu de placement net
Le calcul du revenu net de placement est le suivant:
Par exemple, considérons que le Fonds XYZ rend compte de sa performance pour l'année. Il a investi dans un portefeuille de titres de croissance, de titres à revenu et d'obligations de sociétés. Les actions de croissance ont réalisé un gain en capital de 100 000 $, les actions à revenu ont subi une perte en capital de 50 000 $ mais ont également versé 10 000 $ en dividendes et les obligations de sociétés ont maintenu leur valeur et payé 20 000 $ en intérêts. Le fonds ABC a payé 5 000 $ en frais d'administration.
Selon la formule, le revenu de placement net du Fonds XYZ est le suivant:
Revenu de placement net = (100 000 $ - 50 000 $) + (10 000 $) + (20 000 $) - (5 000 $) = 75 000 $
