La composante Dow Johnson et Johnson (JNJ) a chuté de plus de 10% à un creux de quatre mois lors de la session de vendredi après qu'un rapport de Reuters a allégué que le fabricant du médicament savait "depuis des décennies" à propos de l'amiante dans la poudre pour bébé de Johnson. Les allégations, tirées d'un examen des documents publiés dans le cadre du litige en cours, ont été immédiatement contestées par un porte-parole de la société, qui a qualifié le rapport de "faux et trompeur".
À Wall Street, les analystes de Wells Fargo et Jefferies appellent la vente exagérée, mais ces types de chocs de nouvelles se produisent rarement en une seule journée ou semaine. En outre, la réputation de longue date de l'action Johnson & Johnson en tant que valeur refuge pourrait saper l'action des prix jusqu'en 2019, car l'incertitude est susceptible de déclencher une rotation rapide hors du stock et vers des jeux défensifs non alourdis par le vent contraire du journalisme sensationnel.
Graphique à long terme JNJ (1994-2018)
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Le titre a mis fin à une tendance à la baisse sur deux ans en 1994, puis a fortement augmenté après avoir atteint un creux de 8, 91 $ ajusté en fonction de la répartition. Il a atteint un nouveau sommet moins d'un an plus tard et a décollé dans une puissante tendance qui s'est poursuivie pour atteindre le plus haut de mars 2002 à 65, 89 $. Une baisse rapide dans les bas 40 $ a rempli une fourchette de négociation qui contenait une action sur les prix jusqu'à ce qu'un rallye de 2005 n'atteigne le plus haut précédent de seulement quatre points avant de se renverser en cas d'échec.
Les tentatives d'évasion en 2006 et 2008 ont également échoué, tandis qu'une légère baisse pendant l'effondrement économique s'est maintenue bien au-dessus du creux de 2002. Le titre est revenu à la résistance de la fourchette pluriannuelle pour la cinquième fois en janvier 2013 et a finalement éclaté, entrant dans la plus forte tendance à la hausse depuis les années 1990. Cette impulsion a dépassé les 100 $ en 2014, tandis que la correction ultérieure a trouvé un soutien dans les bas 80 $ lors du mini crash flash d'août 2015.
Deux impulsions de rallye en janvier 2018 se sont terminées à 148 $, entraînant une baisse verticale déclenchée par le plan d'ouverture du différend commercial actuel. Un rebond en mars a suscité peu d'intérêt d'achat, laissant la place à de nouveaux creux dans le creux à court terme de mai à 118, 62 $, tandis que la vague de reprise en novembre a calé sur la résistance de janvier. Un mois de tests autour de ce niveau a élevé les relevés d'accumulation à de nouveaux sommets, indiquant qu'une grande quantité de suiveurs de tendance s'est retrouvée piégée dans le déclin de la semaine dernière.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente et a bondi en réaction à la baisse à deux chiffres de vendredi, prédisant au moins six à neuf mois de faiblesse relative. À son tour, ce signal baissier suggère que la baisse atteindra finalement le support de la fourchette de mai, tandis que la baisse de ce niveau complèterait une ventilation double sommet pluriannuelle qui mettrait fin à la tendance à la hausse sur trois ans.
Graphique à court terme JNJ (2018)
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Une grille de Fibonacci s'étendant sur toute la plage de négociation depuis mai 2018 place le plus bas de vendredi au niveau de retracement de 0, 618 près de 130 $. L'action devrait ouvrir la session de lundi au-dessus de 131 $, ce qui fait espérer un rebond à court terme qui testera une nouvelle résistance à la moyenne mobile exponentielle brisée (EMA) de 200 jours près de 136 $. Ce niveau jusqu'au retracement.382 marque actuellement une barrière presque impénétrable, suggérant que les ventes à découvert généreront des bénéfices opportuns.
Regardez l'indicateur d'accumulation-distribution du volume équilibré (OBV) dans les semaines à venir pour mesurer la profondeur de ce choc douloureux du système. Il a affiché un sommet historique en novembre, confirmant la grande offre de taureaux nouvellement frappés, et est tombé à un creux de deux mois vendredi. Il ne s'agit pas d'une panique à grande échelle, ce qui augmente les chances que la pression de vente saigne dans l'action des prix pendant le premier trimestre de 2019. Attention aux baisses rapides si cette vague de distribution entraîne OBV jusqu'au creux de mai.
The Bottom Line
Les actions de Johnson & Johnson ont été écrasées la semaine dernière après qu'un reportage ait ressuscité des décennies de rumeurs et de légendes urbaines sur les produits chimiques toxiques contenus dans la poudre pour bébé de l'entreprise. Les litiges en cours par des milliers de plaignants suggèrent que cette histoire troublante persistera et sapera la tendance haussière à long terme de l'action dans les mois à venir.
