JPMorgan Chase & Co. (JPM) est la plus grande des quatre banques monétaires "trop grandes pour faire faillite" et est la seule grande banque du Dow Jones Industrial Average. La banque a annoncé aujourd'hui ses résultats du deuxième trimestre avant la cloche d'ouverture, battant aisément les estimations des analystes.
- BPA: 2, 82 $ / action, augmentation de 16% sur un an Revenus: 29, 57 milliards de dollars, augmentation de 4% sur un an
L'action JPMorgan a clôturé le premier semestre 2019 à 111, 80 $ le 28 juin, ce qui est devenu un élément clé de mes analyses propriétaires. Le seul niveau qui reste du premier semestre est son pivot annuel, qui est maintenant un niveau de valeur à 102, 64 $. Le graphique journalier montre une "croix d'or" et le graphique hebdomadaire est positif depuis la semaine du 5 juillet, lorsque le titre a clôturé à 113, 49 $.
Fondamentalement, JPMorgan a un prix raisonnable avec un ratio P / E de 12, 45 et un rendement de dividende de 2, 78%, selon Macrotrends. IndexArb affiche un rendement en dividendes de 3, 12%, ce qui permet à la banque d'être membre des "Dogs of the Dow".
Les analystes s'attendent à ce que la banque affiche un bénéfice par action (BPA) de 2, 50 $ à 2, 55 $ lorsqu'elle publiera ses résultats avant la cloche d'ouverture le mardi 16 juillet. Début mai, le PDG Jamie Dimon a indiqué que JPMorgan ne prévoyait pas de récession mais en prévoyait une..
Il semble que le système bancaire soit sain, mais les grandes banques sont exposées à la guerre commerciale avec la Chine, au refinancement de la dette des entreprises, au "resserrement quantitatif" de la Réserve fédérale en dénouant son bilan et aux incertitudes liées au Brexit. Gardez à l'esprit que JPMorgan a raté les estimations du BPA lorsqu'il a publié ses résultats du quatrième trimestre 2018 le 15 janvier. Le Wall Street Journal montre que, parmi 28 analystes, 14 ont des notes d'achat, 13 ont des notes de retenue et un a une cote de vente.
À long terme, JPMorgan consolide une baisse du marché baissier de 23, 6% depuis son sommet intrajournalier de 119, 33 $ établi au cours de la semaine du 2 mars 2018 jusqu'à son plus bas du 26 décembre de 91, 11 $. Le titre est en hausse de 18, 1% depuis le début de l'année et en territoire haussier à 26, 6% au-dessus du plus bas du 26 décembre. Le titre a établi son plus haut de 2019 à 117, 15 $ le 29 avril.
Le graphique journalier pour JPMorgan
Refinitiv XENITH
Le graphique journalier de JPMorgan montre que l'action est au-dessus d'une "croix dorée" depuis le 16 mai, lorsque la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours a dépassé la SMA à 200 jours pour indiquer que des prix plus élevés sont à venir. Les investisseurs auraient pu acheter le titre à son SMA de 200 jours alors qu'il était de 107, 95 $ le 23 mai.
Lorsque l'action a établi son plus bas du 26 décembre à 91, 11 $, ce jour-là est devenu un «renversement clé» lorsque la clôture à 95, 96 $ était supérieure au sommet du 24 décembre de 94, 22 $. La clôture de 97, 62 $ le 31 décembre a été la première entrée majeure de mes analyses propriétaires. Le pivot annuel est toujours en jeu, maintenant un niveau de valeur à 102, 64 $. La clôture de 111, 80 $ le 28 juin a été un autre apport important à mes analyses. Les lignes horizontales représentent le niveau de valeur de juillet à 105, 09 $ et le niveau de risque du deuxième semestre à 118, 51 $. Au-dessus du graphique, le niveau risqué du troisième trimestre est de 120, 14 $. Les SMA de 50 jours et de 200 jours sont maintenant à 110, 88 $ et 107, 12 $, respectivement.
Le graphique hebdomadaire pour JPMorgan
Refinitiv XENITH
Le graphique hebdomadaire de JPMorgan est positif, avec un stock supérieur à sa moyenne mobile modifiée à cinq semaines de 111, 57 $. Le titre est bien au-dessus de son SMA de 200 semaines, ou «retour à la moyenne», à 89, 96 $. La lecture stochastique lente hebdomadaire 12 x 3 x 3 s'est terminée la semaine dernière à 62, 84 la semaine dernière, contre 58, 64 le 5 juillet.
Stratégie de négociation: acheter des actions JPMorgan en cas de faiblesse aux niveaux de valeur mensuel et annuel à 105, 09 $ et 102, 64 $, respectivement, et réduire les avoirs en vigueur aux niveaux de risque semestriel et trimestriel à 118, 51 $ et 120, 14 $, respectivement.
Comment utiliser mes niveaux de valeur et niveaux de risque: Les niveaux de valeur et les niveaux de risque sont basés sur les neuf dernières clôtures hebdomadaires, mensuelles, trimestrielles, semestrielles et annuelles. Le premier ensemble de niveaux était basé sur la clôture du 31 décembre. Le niveau annuel d'origine reste en jeu. Le niveau hebdomadaire change chaque semaine. Le niveau mensuel a été modifié à la fin de chaque mois, le plus récemment le 28 juin. Le niveau trimestriel a également été modifié à la fin du mois de juin.
Ma théorie est que neuf années de volatilité entre les clôtures sont suffisantes pour supposer que tous les événements haussiers ou baissiers possibles pour l'action sont pris en compte. Pour capturer la volatilité du cours des actions, les investisseurs devraient acheter des actions en faiblesse à un niveau de valeur et réduire les avoirs en vigueur pour un niveau risqué. Un pivot est un niveau de valeur ou un niveau risqué qui a été violé dans son horizon temporel. Les pivots agissent comme des aimants qui ont une forte probabilité d'être testés à nouveau avant l'expiration de leur horizon temporel.
