La société Kraft Heinz (KHC) a peut-être atteint un creux après une brutale tendance à la baisse de deux ans et demi qui a renoncé à plus de 70% de sa valeur. Si tel est le cas, les nouveaux actionnaires bénéficieront du double avantage de prix plus élevés et d'un bon dividende, ce qui en fait un investissement attrayant à long terme. Cependant, Rome n'a pas été construite en un jour, et le géant de l'alimentation devra faire face à des vents contraires et à un ruban adhésif double face jusqu'à ce qu'il absorbe une énorme quantité de frais généraux entre le milieu des 30 $ et les 40 $ supérieurs.
Le titre a augmenté de plus de 12% la semaine dernière après que la société ait dépassé les estimations de bénéfices du troisième trimestre et publié des revenus en ligne. Les nouvelles "meilleures que craintes" ont déclenché une forte couverture courte et une pression d'achat, mettant fin à une série de baisses après les bénéfices qui ont contribué à une longue série de creux historiques. Malgré cela, le plan de stabilisation 2019 décrit lors de la présentation des résultats prendra des années à exécuter, gardant un couvercle sur le sentiment, la valorisation et l'appréciation des prix.
Le manque de détails rendra également plus difficile pour les investisseurs exclus de franchir le pas dans les prochaines semaines. Par exemple, le point culminant de la présentation, intitulé «Transformation à court terme», présente une liste de blanchisserie des entreprises populaires à double langage, y compris l'intention de «diagnostiquer les principaux domaines d'intervention», «d'apporter des correctifs critiques» et de «capturer l'efficacité». Il semble que Wall Street ait pris note de ce flou intentionnel, n'effectuant aucune mise à niveau depuis la publication de la semaine dernière.
Graphique à long terme KHC (2013-2019)
TradingView.com
Les actions ordinaires pour les opérations actuelles ont pris vie en septembre 2012 lorsque Kraft Foods a abandonné les activités d'alimentation et de boissons pour Mondelēz International, Inc. (MDLZ) et Kraft Foods Group. Il a ouvert la première session à 35, 42 $ et est tombé dans une fourchette de négociation étroite, délimitée par un soutien dans les 30 $ inférieurs et une résistance dans les 30 $ supérieurs. Une cassure de la fourchette au premier trimestre de 2013 a entraîné une légère hausse qui a calé dans les 40 $ sa supérieurs quelques mois plus tard.
L'action des prix a légèrement augmenté pour les deux prochaines années, décollant finalement dans un pic d'achat vertical en mars 2015 lorsque l'annonce de la fusion Kraft-Heinz a généré un écart de 15 points dans le bas des années 70. La tendance haussière naissante n'a fait que peu ou pas de progrès en mai 2016, laissant finalement la place à une progression canalisée qui a ajouté plus de 20 points au record de février 2017 à 97, 77 $.
Le recul qui a suivi est tombé d'un modèle à double sommet en septembre 2017, établissant une forte résistance dans les 70 $ supérieurs. Il a testé cette barrière au premier trimestre de 2018 et a chuté comme un rocher, descendant à un rythme rapide en décembre, lorsqu'il a finalement comblé l'écart de 2015 près de 50 $. Un rebond à ce niveau s'est arrêté en février 2019, générant un écart de vente important entre le milieu des 30 $ et les 40 $ supérieurs qui pourrait prendre plusieurs mois à combler, malgré la récente hausse.
L'oscillateur hebdomadaire stochastique est passé à un cycle d'achat en août 2019 et a maintenant atteint un niveau de surachat qui a généré quatre inversions au cours des deux dernières années. Pendant ce temps, l'oscillateur mensuel est engagé dans un cycle d'achat qui n'a pas atteint le niveau de surachat. Dans l'ensemble, le titre pourrait ajouter quelques points au cours des prochaines semaines, mais le potentiel de hausse semble limité, en particulier avec une pression de vente susceptible d'augmenter considérablement au milieu des années 30.
Graphique à court terme KHC (2018-2019)
TradingView.com
Le rallye de la semaine dernière a frappé la résistance au retracement de Fibonacci de.382 de la dernière vague de vente, ainsi que la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) et les sommets swing remontant à mars 2019. À son tour, cela ressemble à un modèle de creux qui se découpera des retraits supplémentaires avant que l'action ne monte une attaque réussie sur le grand écart d'avril. Une baisse de l'EMA à 50 jours à 28 $ pourrait offrir une opportunité d'achat à faible risque dans ce scénario, car elle pourrait dessiner l'épaule droite d'un modèle inversé de tête et d'épaules.
Le modèle d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) conseille également la prudence, en revenant à la résistance générée par l'écart de vente. Il évolue au même rythme que l'action des prix et pourrait compléter un modèle de tête et d'épaules inversé identique dans les mois à venir. Avec d'autres paramètres techniques et fondamentaux, la configuration indique aux acteurs du marché à long terme qu'ils peuvent souhaiter se tenir à l'écart pour l'instant et attendre un prix inférieur pour monter à bord.
La doublure inférieure
Le titre Kraft Heinz a finalement atteint un creux après une longue tendance baissière, mais il pourrait falloir des mois pour générer une hausse soutenue.
