Qu'est-ce que la courbe de Laffer?
La courbe de Laffer est une théorie développée par l'économiste du côté de l'offre, Arthur Laffer, pour montrer la relation entre les taux d'imposition et le montant des recettes fiscales perçues par les gouvernements. La courbe est utilisée pour illustrer l'argument de Laffer selon lequel la réduction des taux d'imposition peut parfois augmenter les recettes fiscales totales.
Points clés à retenir
- La courbe de Laffer décrit la relation entre les taux d'imposition et les recettes fiscales totales, avec un taux d'imposition optimal qui maximise les recettes fiscales totales du gouvernement. Si les taxes sont trop élevées le long de la courbe de Laffer, elles décourageront les activités taxées, telles que le travail et l'investissement, suffisamment pour réduire réellement les recettes fiscales totales. Dans ce cas, la réduction des taux d'imposition stimulera à la fois les incitations économiques et augmentera les recettes fiscales.La courbe de Laffer a été utilisée comme base pour les réductions d'impôts dans les années 1980 avec un succès apparent, mais critiquée pour des raisons pratiques sur la base de ses hypothèses simplistes, et sur raisons économiques selon lesquelles l'augmentation des recettes publiques pourrait ne pas être toujours optimale.
Comprendre la courbe de Laffer
La courbe de Laffer est basée sur l'idée économique selon laquelle les gens ajusteront leur comportement face aux incitations créées par les taux d'imposition. Des taux d'imposition plus élevés réduisent l'incitation à travailler et à investir par rapport à des taux inférieurs. Si cet effet est suffisamment important, cela signifie qu'à un certain taux d'imposition, une nouvelle augmentation du taux entraînera en fait une diminution des recettes fiscales totales. Pour chaque type de taxe, il existe un taux de seuil au-dessus duquel l'incitation à produire plus diminue, réduisant ainsi le montant des recettes perçues par le gouvernement.
À un taux d'imposition de 0%, les recettes fiscales seraient évidemment nulles. À mesure que les taux d'imposition augmentent par rapport à de faibles niveaux, les recettes fiscales perçues par le gouvernement augmentent également. Finalement, si les taux d'imposition atteignaient 100 pour cent, indiqués comme l'extrême droite sur la courbe de Laffer, tous les gens choisiraient de ne pas travailler parce que tout ce qu'ils gagnaient irait au gouvernement. Il est donc nécessairement vrai qu'à un moment donné de la fourchette où les recettes fiscales sont positives, elles doivent atteindre un point maximum. Ceci est représenté par T * sur le graphique ci-dessous. À gauche de T *, une augmentation du taux d'imposition génère plus de revenus que ce qui est perdu pour compenser le comportement des travailleurs et des investisseurs. Une augmentation des taux au-delà de T * empêcherait cependant les gens de travailler autant ou pas du tout, réduisant ainsi les recettes fiscales totales.
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Par conséquent, à n'importe quel taux d'imposition à droite de T *, une réduction du taux d'imposition augmentera réellement les recettes totales. La forme de la courbe de Laffer, et donc l'emplacement de T *, dépend des préférences des travailleurs et des investisseurs pour le travail, les loisirs et les revenus, ainsi que de la technologie et d'autres facteurs économiques. Les gouvernements aimeraient être au point T * parce que c'est le moment où le gouvernement perçoit le montant maximum des recettes fiscales pendant que les gens continuent de travailler dur. Si le taux d'imposition actuel se situe à droite de T *, une baisse du taux d'imposition stimulera la croissance économique en augmentant les incitations à travailler et à investir, et augmentera les recettes publiques, car plus de travail et d'investissement signifie une assiette fiscale plus large.
La courbe de Laffer expliquée
La première présentation de la courbe de Laffer a été réalisée sur une serviette en papier en 1974 lorsque son auteur s'entretenait avec des hauts fonctionnaires de l'administration du président Gerald Ford au sujet d'une augmentation proposée du taux d'imposition au milieu d'une période de malaise économique qui avait englouti le pays.. À l'époque, la plupart croyaient qu'une augmentation des taux d'imposition augmenterait les recettes fiscales.
Laffer a répliqué que plus une entreprise retirait de l'argent de chaque dollar supplémentaire de revenu sous forme d'impôts, moins elle serait disposée à investir. Une entreprise est plus susceptible de trouver des moyens de protéger son capital de la fiscalité ou de délocaliser tout ou partie de ses opérations à l'étranger. Les investisseurs sont moins susceptibles de risquer leur capital si un pourcentage plus élevé de leurs bénéfices est prélevé. Lorsque les travailleurs voient une part croissante de leurs chèques de paie prise en raison des efforts accrus de leur part, ils perdront l'incitation à travailler plus dur. Ensemble, cela pourrait signifier une baisse des revenus totaux si les taux d'imposition étaient augmentés.
Laffer a en outre soutenu que les effets économiques de la réduction des incitations à travailler et à investir en augmentant les taux d'imposition seraient préjudiciables dans le meilleur des cas et pire encore au milieu d'une économie stagnante. Cette théorie, l'économie du côté de l'offre, est devenue plus tard la pierre angulaire de la politique économique du président Ronald Reagan, qui a entraîné l'une des plus importantes réductions d'impôts de l'histoire. Pendant son mandat, les recettes fiscales annuelles du gouvernement fédéral sont passées de 344 milliards de dollars en 1980 à 550 milliards de dollars en 1988, et l'économie a explosé.
Courbe de Laffer
La courbe de Laffer est-elle trop simple?
Il y a quelques problèmes fondamentaux avec la courbe de Laffer - notamment qu'elle est beaucoup trop simpliste dans ses hypothèses. Premièrement, que le revenu fiscal optimal maximisant le taux d'imposition T * est unique et statique, ou du moins stable. Deuxièmement, la forme de la courbe de Laffer, au moins à proximité du taux d'imposition actuel et de T *, est connue, voire connue des décideurs. Enfin, maximiser ou même augmenter les recettes fiscales est un objectif politique souhaitable.
Dans le premier cas, l'existence et la position de T * dépendent entièrement de la forme de la courbe de Laffer. Le concept sous-jacent de la courbe de Laffer exige uniquement que les recettes fiscales soient nulles à 0% et à 100%, et positives entre les deux. Il ne dit rien sur la forme spécifique de la courbe à des points compris entre 0% et 100% ou sur la position de T *. La forme de la courbe de Laffer réelle peut être radicalement différente de la courbe simple à pic unique couramment décrite. Si la courbe a plusieurs pics, aplats ou discontinuités, alors plusieurs T * peuvent exister. Si la courbe est profondément inclinée vers la gauche ou la droite, T * pourrait se produire à des taux d'imposition extrêmes comme un taux d'imposition de 1% ou un taux d'imposition de 99%, ce qui pourrait mettre la politique de maximisation des recettes fiscales en grave conflit avec l'équité sociale ou d'autres objectifs politiques. De plus, tout comme le concept de base n'implique pas nécessairement une courbe de forme simple, il n'implique pas qu'une courbe de Laffer de n'importe quelle forme soit statique. La courbe de Laffer pourrait facilement changer et changer de forme au fil du temps, ce qui signifierait que pour maximiser les revenus, ou simplement éviter de baisser, les décideurs devraient constamment ajuster les taux d'imposition.
Cela conduit à la deuxième critique, à savoir que les décideurs seraient en pratique incapables d'observer la forme de la courbe de Laffer, l'emplacement de T *, s'il existe plusieurs T * ou si et comment la courbe de Laffer pourrait évoluer au fil du temps. La seule chose que les décideurs peuvent observer de manière fiable est le taux d'imposition actuel et les recettes associées (et les combinaisons passées de taux et de recettes). Les économistes peuvent deviner quelle pourrait être la forme, mais seuls les essais et les erreurs pourraient en fait révéler la véritable forme de la courbe, et uniquement aux taux d'imposition réellement appliqués. L'augmentation ou la baisse des taux d'imposition peut déplacer le taux vers T *, ou non. De plus, si la courbe de Laffer a une forme autre que la parabole simple supposée à un seul pic, les recettes fiscales aux points entre le taux d'imposition actuel et T * pourraient avoir toute plage de valeurs supérieure ou inférieure aux recettes au taux actuel et les mêmes ou inférieur à T *. Une augmentation des recettes fiscales après un changement de taux ne signifierait pas nécessairement que le nouveau taux est plus proche de T * (ni une diminution des revenus signalant qu'il est plus éloigné). Pire encore, étant donné que des modifications de la politique fiscale sont apportées et appliquées au fil du temps, la forme de la courbe de Laffer pourrait changer; les décideurs ne pouvaient jamais savoir si une augmentation des recettes fiscales en réponse à un changement de taux d'imposition représentait un mouvement le long de la courbe de Laffer vers T *, ou un changement dans la courbe de Laffer elle-même, avec un nouveau T *. Les décideurs politiques essayant d'atteindre T * tâtonneraient effectivement dans l'obscurité après une cible en mouvement.
Enfin, il n'est pas clair, pour des raisons économiques, que la maximisation ou l'augmentation des recettes publiques (en s'orientant vers T * sur la courbe de Laffer) soit même un objectif approprié pour choisir les taux d'imposition. Il pourrait facilement arriver qu'un gouvernement puisse répondre aux besoins autrement non satisfaits de ses citoyens et fournir tous les biens publics nécessaires à un certain niveau de revenus inférieur au maximum qu'il peut potentiellement extraire de l'économie, peut-être beaucoup plus bas en fonction de la position de T *. Si tel est le cas, alors étant donné les problèmes bien documentés du mandataire principal, de la recherche de rente et des problèmes de connaissances qui surviennent avec une allocation de ressources motivée par des considérations politiques, placer des fonds supplémentaires dans les coffres publics au-delà de ce niveau socialement optimal pourrait simplement produire des coûts sociaux inutiles supplémentaires, des inefficacités, et les pertes de poids mort. Maximiser les recettes fiscales du gouvernement en taxant à T * permettrait également de maximiser ces coûts. Un objectif plus approprié pourrait consister à atteindre les recettes fiscales minimales nécessaires pour atteindre uniquement les objectifs politiques socialement nécessaires, ce qui semblerait être l'exact opposé de l'objectif de la courbe de Laffer.
