Les stocks d'équipements à semi-conducteurs ont haussé la baisse de la demande de puces cette année pour afficher des gains supérieurs à ceux du marché. En août, le groupe industriel World Semiconductor Trade Statistics a prédit que le marché mondial des semi-conducteurs se contracterait de 13, 3% à 468, 8 milliards de dollars cette année, dans un contexte d'incertitude économique due à la guerre commerciale américano-chinoise, au Brexit et à la demande tiède des smartphones.
Cependant, alors que nous entrons dans les derniers mois de 2019, le marché des semi-conducteurs semble toucher le fond, tout comme de nombreux dirigeants de grandes sociétés de puces pensaient que ce serait le cas en donnant des indications prospectives plus tôt dans l'année.
Les résultats financiers publiés par Lam Research Corporation (LRCX) après la cloche de clôture de mercredi fournissent un exemple concret. Le fabricant de puces de Fremont, en Californie, a déclaré un bénéfice par action (BPA) pour le premier trimestre de 2020 de 3, 18 $, éclipsant facilement les attentes de Street de 3 $ par action. Alors que les revenus de l'entreprise pour la période de 2, 17 milliards de dollars ont diminué de 7, 1% par rapport au trimestre de l'année précédente, ils ont tout de même dépassé les prévisions du consensus de 0, 7%.
Au cours de l'appel aux résultats, la direction a fait remarquer que la société prévoyait des améliorations sur le marché de la mémoire, tirées par la demande de la technologie NAND, et pour que les conditions d'offre excédentaire se relâchent. En conséquence, le fabricant de puces voit le BPA du deuxième trimestre se situer entre 3, 60 $ et 4 $, nettement au-dessus des estimations précédentes de 3, 16 $ des analystes. Au 25 octobre 2019, l'action Lam Research a une capitalisation boursière de 38, 47 milliards de dollars, offre un rendement de dividende de 1, 97% et est en hausse de près de 100% sur l'année.
Du point de vue du graphique, le titre a atteint des sommets et des creux plus élevés au cours des 10 derniers mois, le prix se consolidant dans une fourchette serrée depuis début septembre pour former un triangle ascendant - un schéma qui indique une poursuite dans la direction de la tendance. Les bénéfices meilleurs que prévu de Lam ont contribué à alimenter un écart de rupture sur le volume élevé des transactions qui pourrait déclencher de nouveaux achats basés sur l'élan. Ceux qui prennent une position longue devraient penser à sécuriser les profits en utilisant un arrêt de chandelier en queue de scie. Par exemple, augmentez l'ordre sous le bas de chaque nouvelle bougie. Les traders qui utilisent cette technique placeraient un premier stop sous le plus bas d'hier à 251, 96 $.
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Les traders doivent également ajouter Applied Materials, Inc. (AMAT) et KLA Corporation (KLAC) à leur liste de surveillance. Chaque titre a établi un nouveau sommet de 52 semaines grâce aux perspectives favorables de Lam et est bien positionné pour ajouter des gains avant la publication de ses résultats trimestriels au cours du mois prochain.
Applied Materials, Inc. (AMAT)
Applied Materials fournit des équipements, des services et des logiciels de fabrication à l'industrie des semi-conducteurs par le biais de trois divisions: systèmes de semi-conducteurs, services mondiaux appliqués et marchés d'affichage et adjacents. Les analystes prévoient que le fabricant d'équipements à puces affichera un BPA de 76 cents au quatrième trimestre fiscal sur des revenus de 3, 69 milliards de dollars, reflétant une baisse des résultats annuels et annuels de 8, 08% et 21, 65%, respectivement. Pour l'avenir, les ventes de 2020 de l'entreprise devraient augmenter de 8%. Négociant juste au-dessus de 55 $, avec une capitalisation boursière de 49, 45 milliards de dollars et offrant un rendement en dividende de 1, 66%, l'action a gagné 70% cette année, surpassant la moyenne de l'industrie des équipements et matériaux semi-conducteurs de 4, 38% au 25 octobre 2019.
Le cours de l'action de la société de puces a connu une tendance à la hausse constante tout au long de 2019, avec seulement quelques retraits mineurs par rapport à la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours. Le titre a dépassé un triangle ascendant de trois mois sur un volume supérieur à la moyenne jeudi pour fixer un nouveau sommet de 52 semaines à 55, 12 $. Les traders actifs qui s'attendent à une poursuite de la tendance devraient enregistrer des bénéfices en remontant au plus haut de mars 2018 à 60, 62 $ et limiter les baisses avec un ordre de stop-loss placé juste en dessous de la ligne de tendance supérieure du modèle de triangle.
KLA Corporation (KLAC)
KLA Corporation fabrique des solutions de contrôle de processus et de gestion du rendement pour l'industrie des semi-conducteurs. Wall Street s'attend à ce que le fabricant de puces basé à Milpitas, en Californie, fournisse un bénéfice ajusté de 2, 20 $ par action pour le trimestre de septembre 2019, indiquant une contraction de 10, 6% en glissement annuel. Gardez un œil sur une surprise de bénéfices, étant donné que l'entreprise a dépassé les prévisions de résultats nets au cours des quatre derniers trimestres consécutifs. Sur le plan des revenus, les analystes prévoient que la métrique atteindra 1, 35 milliard de dollars, soit une croissance de 23, 6% en glissement annuel. Pendant ce temps, la rue s'attend à ce que les résultats supérieurs et inférieurs de l'entreprise augmentent respectivement de 13% et 5% en 2020 et 2021. Au 25 octobre 2019, les actions de KLA Corporation ont une valeur de marché de 26, 74 milliards de dollars et ont augmenté de plus de 90% CUMUL À CE JOUR. Les investisseurs bénéficient également d'un rendement de dividende de 1, 88%.
Mis à part un retracement de 21% en mai causé par une interdiction de l'administration Trump sur les fabricants de puces américains faisant affaire avec le géant chinois des télécommunications Huawei Technologies, les actions de KLA ont poursuivi leur impressionnante progression. Le titre a bondi de plus de 6% lors de la session de jeudi par rapport à une ligne de tendance de cinq mois qui se connecte bien avec le SMA de 200 jours. Étant donné que le prix se situe à un sommet de 52 semaines / record, laissez les bénéfices s'exécuter en utilisant un SMA de 10 jours à période rapide comme stop suiveur. Par exemple, les positions de sortie lorsque le prix se rapproche de la moyenne mobile. Définissez un ordre d'arrêt initial sous le creux du 23 octobre pour vous protéger contre une inversion soudaine.
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