Un gestionnaire de fonds spéculatifs n'a pas nécessairement besoin d'une licence spécifique pour exploiter le fonds spéculatif. Mais selon le type d'investissements du fonds, il peut juger nécessaire ou du moins utile d'obtenir certaines licences. Les exigences légales de l'État dans lequel le hedge fund est enregistré en tant qu'entreprise peuvent nécessiter que le gestionnaire de fonds obtienne une licence série 65, administrée par la FINRA.
Un hedge fund est un fonds d'investissement qui n'est généralement accessible qu'à un groupe limité d'investisseurs qui remplissent certaines conditions de revenu et de valeur nette. Les hedge funds investissent dans une large gamme d'actifs. Ils peuvent être principalement investis dans des actions, des obligations, des contrats à terme, des devises, d'autres fonds tels que des fonds négociés en bourse (ETF) ou même détenir des investissements directs dans des entreprises. (Pour plus de détails, voir «Que fait un hedge fund?»)
Exigences de licence pour les gestionnaires de fonds spéculatifs
La seule exigence de licence universelle pour un gestionnaire de fonds spéculatifs est une licence commerciale ordinaire. Étant donné que les gestionnaires de fonds spéculatifs ne sont pas réglementés en tant que courtiers, ils n'ont généralement pas besoin d'avoir la licence de série 7 requise pour que les courtiers puissent effectuer des opérations au nom de leurs clients.
Cependant, étant donné qu'un gestionnaire de fonds de couverture est en mesure d'agir à titre de conseiller en placement, il peut être tenu de passer l'examen de série 65 et d'obtenir une licence de série 65. Ce sont les lois des États qui déterminent les exigences de licence pour les conseillers en investissement locaux, et elles varient: certains États exigent simplement un enregistrement officiel en tant que conseiller en investissement et le paiement de frais de licence, mais la plupart des États exigent la licence série 65. En outre, certains États ont défini une licence série 7 comme condition préalable à l'obtention d'une licence série 65.
De plus, si un gestionnaire de fonds de couverture gère plus de 30 millions de dollars d'actifs de placement, il est tenu de s'inscrire en tant que conseiller en investissement au niveau fédéral conformément à l' Investment Advisers Act de 1940. Si le gestionnaire de fonds de couverture envisage d'investir dans des contrats à terme sur marchandises, le gestionnaire de fonds doit probablement s'inscrire en tant qu'opérateur de pool de produits ou conseiller en négociation de produits auprès de la National Futures Association (NFA), ce qui nécessite l'obtention de la licence de série 3.
Comprendre la valeur d'un gestionnaire de fonds de couverture
