Table des matières
- Qu'est-ce qu'un actif liquide?
- Comprendre les actifs liquides
- Exemples d'actifs liquides
- Comptabilité du bilan
- Analyse des actifs liquides
- Marchés liquides et non liquides
Qu'est-ce qu'un actif liquide?
Un actif liquide est un actif qui peut facilement être converti en espèces en peu de temps. Les actifs liquides comprennent des éléments comme les espèces, les instruments du marché monétaire et les titres négociables. Les particuliers et les entreprises peuvent être préoccupés par le suivi des actifs liquides en tant que portion de leur valeur nette. Aux fins de la comptabilité financière, les actifs liquides d'une entreprise seront inscrits à son bilan comme actifs courants.
Actifs liquides et non liquides
Comprendre les actifs liquides
Un actif liquide est de l'argent liquide ou un actif qui peut être facilement converti en espèces. En termes de liquidité, le cash est roi car le cash comme monnaie légale est le but ultime. Les actifs qui peuvent être convertis en espèces en peu de temps sont similaires aux espèces elles-mêmes, car le détenteur d'actifs peut rapidement et facilement obtenir de l'argent lors d'un échange de transactions. Les actifs liquides sont souvent considérés comme des espèces et peuvent également être appelés équivalents de trésorerie car le propriétaire est convaincu que les actifs peuvent facilement être échangés contre de l'argent à tout moment.
Généralement, plusieurs facteurs doivent exister pour qu'un actif liquide soit considéré comme liquide. Elle doit se dérouler sur un marché liquide établi avec un grand nombre d'acheteurs facilement disponibles. Le transfert de propriété doit également être sécurisé et facilement facilité. Dans certains cas, le délai de conversion en espèces peut varier. Les actifs les plus liquides seront les espèces et les titres qui peuvent être immédiatement échangés contre des espèces. Les entreprises peuvent également considérer les actifs ayant une espérance de conversion en espèces d'un an ou moins comme liquides. Collectivement, ces actifs sont appelés actifs courants d'une entreprise. Cela élargit la portée des actifs liquides pour inclure les débiteurs et les stocks. Dans l'ensemble, les liquidités sont très importantes pour les particuliers et les entreprises car elles sont la première source de liquidités utilisée pour satisfaire aux obligations de paiement.
Points clés à retenir
- Un actif liquide est un actif qui peut facilement être converti en espèces dans un court laps de temps.Les actifs liquides ont généralement tendance à avoir des marchés liquides avec des niveaux élevés de demande et de sécurité.Les entreprises enregistrent les actifs liquides dans la partie des actifs courants de leur bilan. Les actifs des entreprises sont généralement répartis selon les méthodes de ratio rapide et actuel pour analyser les types de liquidité et la solvabilité.
Exemples d'actifs liquides
Voici des exemples d'actifs liquides détenus par des particuliers et des entreprises:
- Trésorerie Actifs du marché monétaire Titres de participation négociables (actions) Titres de créance négociables Fonds négociés en bourse (FNB) Débiteurs Inventaire
Comptabilité du bilan
En comptabilité financière, le bilan décompose les actifs par courant et long terme avec une méthode hiérarchique en fonction de la liquidité. Les actifs courants d'une entreprise sont des actifs qu'une entreprise recherche pour la conversion en espèces sur une période d'un an. Les actifs courants auront des délais de conversion de liquidité différents selon le type d'actif. L'encaisse est considérée comme le type d'actif liquide le plus liquide, car il s'agit de la trésorerie elle-même. L'argent liquide a cours légal qu'un particulier ou une entreprise peut utiliser pour effectuer des paiements sur ses obligations en matière de responsabilité. Les équivalents de trésorerie et les valeurs mobilières de placement suivent la trésorerie comme des investissements qui peuvent être échangés contre de la trésorerie en très peu de temps, souvent immédiatement sur le marché libre. Les autres actifs courants peuvent également comprendre des débiteurs et des stocks.
Au bilan, les actifs deviennent moins liquides par leur hiérarchie. À ce titre, la portion des actifs à long terme du bilan comprend les actifs non liquides. Ces actifs devraient être convertis en espèces dans un an ou plus. Les terrains, les investissements immobiliers, l'équipement et les machines sont considérés comme des types d'actifs non liquides car leur conversion en espèces prend des années ou peut ne pas se convertir du tout en espèces. De nombreux actifs non liquides à long terme nécessiteront généralement des considérations d'amortissement, car ils ne devraient pas être facilement vendus au comptant et leur valeur diminue pendant leur utilisation.
Analyse des actifs liquides
En affaires, les liquidités sont importantes à gérer tant pour la performance interne que pour le reporting externe. Une entreprise avec des actifs plus liquides a une plus grande capacité de payer ses dettes à leur échéance. Les entreprises ont des processus stratégiques pour gérer le montant de trésorerie disponible sur leur bilan pour payer les factures et gérer les dépenses requises. Des secteurs comme la banque ont un montant requis de trésorerie et d'équivalents de trésorerie que l'entreprise doit détenir pour se conformer aux réglementations de l'industrie.
Les analystes utilisent plusieurs ratios clés pour analyser la liquidité, souvent appelés ratios de solvabilité. Deux des plus courants sont le rapport rapide et le rapport actuel. Dans le ratio actuel, les actifs courants sont utilisés pour évaluer la capacité d'une entreprise à couvrir ses passifs courants avec tous ses actifs courants. Le ratio rapide est un ratio de solvabilité plus strict qui examine la capacité d'une entreprise à couvrir ses passifs courants avec seulement ses actifs les plus liquides. Le ratio rapide comprend les débiteurs.
Le ratio rapide et le ratio actuel sont des ratios clés des états financiers utilisés pour décomposer les niveaux de liquidité et analyser la solvabilité.
Marchés liquides et non liquides
Les particuliers et les entreprises traitent avec des marchés liquides et non liquides. L'argent en tant que roi est l'objectif ultime de la liquidité et la facilité de conversion en espèces sépare généralement la distinction entre un marché liquide et non liquide, mais il peut également y avoir d'autres considérations. Un actif liquide doit avoir un marché établi sur lequel existent suffisamment d’acheteurs et de vendeurs pour qu’un actif puisse facilement être converti en espèces. Le prix de marché de l'actif ne devrait pas non plus être modifié de manière significative, ce qui entraînerait moins de liquidités ou une plus grande illiquidité pour les participants au marché ultérieurs.
La bourse est un exemple de marché liquide en raison de son grand nombre d'acheteurs et de vendeurs, ce qui permet une conversion facile en espèces. Parce que les actions peuvent être vendues en utilisant les marchés électroniques pour les prix du marché à la demande, les titres équitables sont des actifs liquides. La liquidité peut toutefois varier selon le titre, en fonction de la capitalisation boursière et des transactions sur le volume moyen des actions.
Le marché des changes est réputé être le marché le plus liquide au monde car il accueille l'échange de billions de dollars chaque jour, 24 heures par jour, ce qui rend impossible pour un individu d'influencer le taux de change. Les autres marchés liquides comprennent les matières premières et la dette sur le marché secondaire.
Les marchés non liquides ont leurs propres considérations et contraintes. Ces facteurs peuvent être importants pour les particuliers et les investisseurs lors de la répartition des actifs liquides par rapport aux actifs non liquides et de la prise de décisions d'investissement. Par exemple, un propriétaire immobilier peut souhaiter vendre une propriété pour rembourser ses dettes. La liquidité immobilière peut varier selon la propriété et le marché, mais ce n'est pas un marché liquide comme les actions. En tant que tel, le propriétaire peut avoir besoin d'accepter un prix inférieur pour vendre rapidement la propriété. Une vente rapide peut avoir des effets négatifs sur la liquidité du marché dans son ensemble et ne générera pas toujours la pleine valeur de marché attendue. Un autre type d'actif illiquide controversé peut comprendre les titres à revenu fixe du marché privé qui peuvent être liquidés ou négociés, mais de manière moins active. Globalement, en considérant les actifs non liquides, les investisseurs appliqueront généralement un certain type de prime de liquidité qui nécessite un rendement et un rendement plus élevés pour le risque de liquidité.
