Qu'est-ce qu'un large fossé économique?
Un large fossé économique est un type d'avantage concurrentiel durable que possède une entreprise qui rend difficile pour les concurrents de réduire sa part de marché. Le terme fossé économique a été rendu populaire par l'investisseur Warren Buffett et dérive des douves remplies d'eau qui entouraient les châteaux médiévaux. Plus le fossé est large, plus il serait difficile pour un envahisseur d'atteindre le château.
Un large fossé économique peut être causé par plusieurs facteurs qui pourraient rendre difficile pour d'autres entreprises de voler des parts de marché. Ces facteurs peuvent inclure des barrières élevées à l'entrée dans l'industrie, ou l'entreprise avec le fossé peut posséder des brevets sur plusieurs produits qui sont essentiels pour fournir leur produit ou service particulier.
Points clés à retenir
- Un fossé économique est un avantage distinct d'une entreprise sur ses concurrents qui lui permet de protéger sa part de marché et sa rentabilité.Un fossé économique large est difficile à imiter ou à reproduire (par exemple, identité de marque, brevets) et crée ainsi un barrière contre la concurrence des autres entreprises. Les entreprises dotées d'un large fossé économique sont en mesure de générer de grandes quantités de flux de trésorerie disponibles et ont un historique de rendements élevés.
Comprendre un large fossé économique
Le terme fossé économique, popularisé par Warren Buffett, fait référence à la capacité d'une entreprise à conserver des avantages concurrentiels sur ses concurrents afin de protéger ses bénéfices à long terme et sa part de marché des entreprises concurrentes. Tout comme un château médiéval, le fossé sert à protéger ceux qui se trouvent à l'intérieur de la forteresse et leurs richesses contre les étrangers.
Les entreprises qui possèdent au moins un facteur du modèle à 5 forces de Porter posséderaient un large fossé économique. Par exemple, une entreprise qui détient un brevet exclusif pour la création d'un médicament miracle garderait efficacement ses concurrents potentiels hors de son activité. Le fait d'avoir peu ou pas de concurrents permettrait à l'entreprise de générer en permanence de hauts niveaux de profit.
Une entreprise qui existe dans une entreprise où les coûts de démarrage sont prohibitifs pour les petits entrants aurait également un fossé large. Il existe plusieurs façons pour une entreprise de créer un fossé économique qui lui permet d'avoir un avantage significatif sur ses concurrents.
Sources de douves économiques
Une entreprise qui est capable de maintenir de faibles dépenses d'exploitation par rapport à ses ventes a des avantages en termes de coûts, et elle peut saper sa concurrence en baissant les prix et en tenant ses rivaux à distance. Prenons l'exemple de Wal-Mart Stores Inc., qui a un volume de ventes immense et négocie des prix bas avec ses fournisseurs, ce qui se traduit par des produits à bas prix dans ses magasins qui sont difficiles à reproduire par ses concurrents.
Les actifs incorporels se réfèrent aux brevets, marques et licences qui permettent à une entreprise de protéger son processus de production et de facturer des prix élevés. Alors que les marques dérivent généralement d'offres et de produits marketing de qualité supérieure, les brevets sont obtenus à la suite des dépôts des entreprises auprès des gouvernements pour protéger le savoir-faire pendant une période spécifique, généralement 20 ans. Les sociétés pharmaceutiques réalisent des bénéfices élevés grâce aux médicaments brevetés après avoir dépensé des milliards en recherche et développement.
Une échelle efficace apparaît lorsqu'un marché particulier est mieux servi par un nombre limité d'entreprises, ce qui leur confère un statut de quasi-monopole. Les entreprises de services publics sont des exemples d’entreprises dont l’échelle efficace est nécessaire pour servir l’électricité et l’eau à leurs clients dans une même zone géographique. Construire une deuxième entreprise de services publics dans la même zone serait trop coûteux et inefficace.
Les coûts de commutation sont un autre type de fossé économique, ce qui fait qu'il est très long et coûteux pour les consommateurs de changer de produit ou de marque. Autodesk Inc. propose diverses solutions logicielles pour les ingénieurs et les concepteurs qui sont très difficiles à apprendre. Une fois qu'un client Autodesk commence à utiliser son logiciel, il est peu probable qu'il change, ce qui permet à Autodesk de facturer des prix élevés pour ses produits.
L'effet de réseau peut encore fortifier les douves économiques d'une entreprise en rendant ses produits plus précieux plus les gens les utilisent. Un exemple d'effet de réseau est les marchés en ligne tels qu'Amazon et eBay, qui sont très populaires auprès des consommateurs en raison du grand nombre de personnes qui achètent et vendent divers produits via leurs plateformes.
