Qu'est-ce que la liquidation?
La liquidation en finance et en économie est le processus consistant à mettre fin à une entreprise et à distribuer ses actifs aux demandeurs. Il s'agit d'un événement qui se produit généralement lorsqu'une entreprise est insolvable, ce qui signifie qu'elle ne peut pas payer ses obligations à leur échéance. À la fin des activités de la société, les actifs restants sont utilisés pour payer les créanciers et les actionnaires, en fonction de la priorité de leurs créances. Les commandités font l'objet d'une liquidation.
Liquidation
Points clés à retenir
- Le terme liquidation en finance et économie est le processus consistant à mettre fin à une entreprise et à distribuer ses actifs aux demandeurs.Une entreprise en faillite n'existe plus une fois le processus de liquidation terminé.La liquidation peut également se référer au processus de vente de l'inventaire, généralement avec des remises importantes.
Comment fonctionne la liquidation
Le chapitre 7 du US Bankruptcy Code régit les procédures de liquidation. Les sociétés solvantes peuvent également déposer une demande pour le chapitre 7, mais cela est rare. Toutes les faillites n'impliquent pas une liquidation; Le chapitre 11, par exemple, concerne la réhabilitation de l'entreprise en faillite et la restructuration de ses dettes. L'entreprise n'existe plus une fois le processus de liquidation terminé.
Contrairement aux particuliers qui déposent un dossier de mise en faillite (Chapter 7), les dettes commerciales existent toujours. La dette restera jusqu'à l'expiration du délai de prescription, et comme il n'y a plus de débiteur pour payer ce qui est dû, la dette doit être radiée par le créancier.
Répartition des actifs pendant la liquidation
Les actifs sont distribués en fonction de la priorité des réclamations des différentes parties, un fiduciaire nommé par le ministère américain de la Justice supervisant le processus. Les créances les plus élevées appartiennent aux créanciers garantis qui ont des garanties sur les prêts à l'entreprise. Ces prêteurs saisiront la garantie et la revendront, souvent avec une remise importante, en raison des délais courts impliqués. Si cela ne couvre pas la dette, ils récupéreront le solde des actifs liquides restants de la société, le cas échéant.
Viennent ensuite les créanciers chirographaires. Il s'agit notamment des détenteurs d'obligations, du gouvernement (s'il est redevable d'impôts) et des employés (s'il leur est dû des salaires impayés ou d'autres obligations).
Enfin, les actionnaires reçoivent tous les actifs restants, dans le cas peu probable où il y en aurait. Dans de tels cas, les investisseurs dans les actions privilégiées ont priorité sur les détenteurs d'actions ordinaires. La liquidation peut également se référer au processus de vente des stocks, généralement avec des remises importantes. Il n'est pas nécessaire de déposer le bilan pour liquider l'inventaire.
Considérations particulières
La liquidation peut également désigner l'acte de sortie d'une position sur titres. En termes simples, cela signifie vendre la position pour de l'argent; une autre approche consiste à prendre une position égale mais opposée dans le même titre, par exemple en court-circuitant le même nombre d'actions qui composent une position longue dans une action. Un courtier peut liquider de force les positions d'un trader si son portefeuille est tombé en dessous de l'exigence de marge, ou s'il a fait preuve d'une approche imprudente de la prise de risque.
